Stablecoins: Hướng dẫn tạo ra thu nhập ổn định

Những điều cơ bản về stablecoin: nền tảng của sự ổn định kỹ thuật số

Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì giá trị không đổi bằng cách liên kết với các tài sản thực. Khác với các tài sản kỹ thuật số biến động như Bitcoin (hiện đang giao dịch quanh mức $87.27K), stablecoin đảm bảo tính dự đoán nhờ vào dự trữ bằng các loại tiền tệ fiat, kim loại quý hoặc các cơ chế thuật toán phức tạp trên blockchain.

Việc liên kết với các tài sản bên ngoài khiến chúng đặc biệt hấp dẫn đối với những người muốn giữ gìn vốn và nhận thu nhập ổn định trong thế giới tài chính kỹ thuật số. Cấu trúc này tạo ra cầu nối giữa các hệ thống tài chính truyền thống và các hệ sinh thái phi tập trung.

Tiềm năng đầu tư của stablecoin: so sánh với các tài sản biến động

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự thay thế cho các tài sản rủi ro cao, stablecoin mang đến một mô hình mới. Nếu bạn xây dựng danh mục đa dạng, các tài sản này đóng vai trò như các bộ ổn định.

Cơ chế tạo thu nhập từ stablecoin

Lãi suất và phần thưởng khóa token

Phương pháp chính để tạo thu nhập ổn định từ stablecoin là gửi tiền trên các nền tảng sinh lợi. Hệ thống hoạt động đơn giản: bạn khóa token trong một khoảng thời gian nhất định và nhận lãi hoặc phần thưởng.

Staking stablecoin cho phép kiếm lợi qua các cơ chế xác thực khác nhau trên blockchain. Chiến lược này đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ, không muốn giao dịch tích cực trên thị trường.

Cho vay và cung cấp thanh khoản

Các nền tảng cho vay tiền điện tử cung cấp khả năng cho vay stablecoin cho người vay. Đổi lại, các nhà cho vay nhận lãi suất, thường thể hiện bằng tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY). Chiến lược này đòi hỏi hiểu biết về rủi ro đối tác, nhưng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.

Các sản phẩm tài chính cấu trúc

Các nền tảng phi tập trung cung cấp các sản phẩm sáng tạo cho phép sử dụng stablecoin để tạo thu nhập bổ sung. Các giải pháp này thường kết hợp các chiến lược bảo thủ với các yếu tố phòng hộ biến động của các loại tiền điện tử chính.

Giao dịch chênh lệch giữa các cặp giao dịch

Trên các nền tảng P2P, thỉnh thoảng xuất hiện sự mất cân đối về giá giữa các stablecoin khác nhau. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể kiếm lợi nhỏ bằng cách mua rẻ hơn trên một nền tảng và bán đắt hơn trên nền tảng khác. Nhờ phí thấp và thanh khoản cao, các cơ hội này trở nên khả thi.

Các stablecoin tốt nhất để đầu tư trong năm 2024-2025

Tether (USDT)

USDT vẫn là stablecoin lớn nhất về khối lượng giao dịch và vốn hóa thị trường. Liên kết với đô la Mỹ được đảm bảo bằng dự trữ tương đương. USDT cung cấp tính thanh khoản cao và được hỗ trợ rộng rãi trên nhiều nền tảng, khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các nhà đầu tư mới muốn có thu nhập ổn định.

Đầu tư vào USDT qua các cơ chế sinh lợi khác nhau đã được chứng minh qua nhiều năm độ tin cậy.

USD Coin (USDC) – $1.00

USD Coin (USDC) là stablecoin thay thế, do liên minh Centre (gồm Coinbase và Circle) quản lý. Mỗi token được đảm bảo bằng một đô la Mỹ và thường xuyên kiểm toán độc lập để xác nhận dự trữ.

USDC thu hút các nhà đầu tư yêu cầu tính minh bạch và rõ ràng về quy định. Giá ổn định quanh mức $1.00, giúp dự tính đầu tư đáng tin cậy.

Dai (DAI) – $1.00

DAI là stablecoin phi tập trung cách mạng, hoạt động trên Ethereum mà không cần dự trữ tập trung. Giá trị được duy trì qua các hợp đồng thông minh tự động cân bằng cung cầu.

Giá DAI giữ ở mức $1.00 nhờ cơ chế thế chấp chéo phức tạp. Đối với các nhà đầu tư ưa thích các giải pháp hoàn toàn phi tập trung và tham gia vào hệ sinh thái DeFi, DAI mở ra các cơ hội tạo lợi nhuận độc đáo.

Pax Gold (PAXG) – $4.55K

PAXG thể hiện cách tiếp cận sáng tạo đối với stablecoin, liên kết mỗi token với một ounce vàng thượng hạng. Vàng vật lý được lưu trữ trong các kho an toàn, đảm bảo minh bạch và an toàn tuyệt đối.

Đối với các nhà đầu tư tin tưởng vào sự ổn định lâu dài của kim loại quý, PAXG cho phép tiếp xúc với vàng dưới dạng kỹ thuật số và tạo thu nhập ổn định qua các nền tảng cho vay tiền điện tử.

PayPal USD (PYUSD) – $1.00

PayPal USD (PYUSD) là stablecoin do gã khổng lồ thanh toán phát hành nhằm đơn giản hóa các giao dịch kỹ thuật số. Token ERC-20 trên Ethereum hoàn toàn được đảm bảo bằng tiền gửi USD, trái phiếu kho bạc Mỹ và các tài sản thanh khoản cao khác.

Với sự hỗ trợ của nhà thanh toán toàn cầu, PYUSD định vị như cầu nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và web3. Các nhà đầu tư có thể kiếm lợi từ stablecoin liên kết với tổ chức tài chính uy tín.

Decentralized USD (USDD) – $1.00

USDD là một lựa chọn stablecoin phi tập trung khác, duy trì giá trị qua các cơ chế thuật toán. Giá giữ ở mức $1.00 nhờ các phần thưởng tích hợp cho các nhà giao dịch chênh lệch và các validator.

Chiến lược tạo thu nhập ổn định

Lựa chọn nền tảng tối ưu và lợi nhuận

Khi tìm kiếm cách đầu tư vào stablecoin, cần so sánh các đề xuất từ các nền tảng khác nhau. Các tham số chính:

• Lãi suất hàng năm (APY) dao động tùy theo loại sản phẩm và thời gian khóa
• Điều kiện rút tiền — cực kỳ quan trọng cho tính thanh khoản của danh mục
• Danh tiếng và độ an toàn của nền tảng — kiểm tra bảo hiểm và các cuộc kiểm toán
• Số tiền tối thiểu gửi — đảm bảo sản phẩm phù hợp với quy mô đầu tư của bạn

Đa dạng hóa chiến lược sinh lợi

Không nên đặt tất cả vốn vào một cơ chế tạo lợi nhuận duy nhất. Kết hợp:

• Staking qua hợp đồng thông minh
• Cho vay trên các nền tảng DeFi
• Các sản phẩm tài chính cấu trúc
• Sở hữu stablecoin được đảm bảo bằng tài sản vật lý (vàng)

Cách tiếp cận này giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trung bình.

Quản lý rủi ro khi đầu tư vào stablecoin

Stablecoin không hoàn toàn không rủi ro. Các rủi ro chính:

Rủi ro đối tác — độ tin cậy của tổ chức phát hành là then chốt. Lịch sử sụp đổ của Terra Luna và UST năm 2022 đã cho thấy nguy cơ của các stablecoin thuật toán không có dự trữ phù hợp.

Rủi ro pháp lý — luật pháp có thể thay đổi, ảnh hưởng đến việc sử dụng hoặc giá trị của stablecoin.

Rủi ro nền tảng — an toàn của kho lưu trữ và bảo hiểm tiền gửi là yếu tố hàng đầu.

Rủi ro kỹ thuật — hợp đồng thông minh có thể chứa lỗ hổng.

Thực hiện phân tích kỹ lưỡng trước khi gửi số tiền lớn và tham khảo ý kiến các chuyên gia tài chính.

Các câu hỏi thường gặp về stablecoin

Có thể đào stablecoin không?

Không, stablecoin không được tạo ra qua quá trình đào (proof-of-work). Thay vào đó, chúng được phát hành bởi các tổ chức khi nhận về lượng dự trữ tương đương. Đây là khác biệt căn bản so với Bitcoin và các tiền điện tử dựa trên cơ chế đồng thuận.

Có thể staking stablecoin không?

Có, phần lớn stablecoin hiện nay hỗ trợ staking trên các nền tảng DeFi khác nhau. Điều kiện cụ thể phụ thuộc vào stablecoin và nền tảng chọn, nhưng cơ chế cho phép khóa token và nhận phần thưởng.

Có hợp lý để short stablecoin không?

Về mặt kỹ thuật có thể, nhưng về thực tế thì không có lợi. Vì stablecoin nhằm duy trì giá trị ổn định, lợi nhuận từ short là rất nhỏ. Tuy nhiên, stablecoin thường được dùng làm tiền tệ cơ sở để short các tài sản biến động như @Bitcoin, altcoin(.

) Stablecoin có được phân loại là chứng khoán không?

Hầu hết stablecoin không được xem là chứng khoán vì không cung cấp quyền sở hữu công ty hoặc cam kết lợi nhuận trong tương lai. Tuy nhiên, một số sản phẩm tài chính cấu trúc dựa trên stablecoin có thể thuộc diện chứng khoán tùy theo quy định pháp luật từng quốc gia.

Có phải stablecoin chịu thuế không?

Có, lợi nhuận từ các giao dịch với stablecoin chịu thuế. Ở Mỹ, điều này liên quan đến thuế lợi nhuận vốn. Việc khai báo thuế khác nhau theo từng quốc gia, nên bạn cần tìm hiểu luật pháp địa phương.

Stablecoin có an toàn không?

Stablecoin được xem là an toàn hơn các loại tiền điện tử biến động nhờ dự trữ đảm bảo, nhưng không hoàn toàn không rủi ro. Các nguy cơ bao gồm thay đổi quy định, độ tin cậy của tổ chức phát hành và các lỗ hổng trong nền tảng lưu trữ.

Các stablecoin thuật toán không có dự trữ phù hợp mang rủi ro lớn, như đã chứng minh qua sự sụp đổ của LUNA và UST năm 2022.

Khuyến nghị cuối cùng

Stablecoin cung cấp một công cụ thực tiễn để tạo thu nhập ổn định trong lĩnh vực tiền điện tử. Chọn các stablecoin uy tín ###USDT, USDC, DAI, PAXG, PYUSD(, hiểu rõ cơ chế sinh lợi trên các nền tảng khác nhau và đa dạng hóa chiến lược của bạn.

Thực hiện phân tích rủi ro kỹ lưỡng, nghiên cứu điều kiện của từng nền tảng và nếu cần, tham khảo ý kiến chuyên gia. Với cách tiếp cận đúng đắn, stablecoin có thể trở thành nền tảng đáng tin cậy cho danh mục tiền điện tử của bạn.