Các công ty niêm yết liên quan đến tài sản mã hóa đáng chú ý và cơ hội IPO trong năm 2025

Cơ hội đầu tư mới trong kỷ nguyên tài sản số

2024 đầu năm, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt quyết định về quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay, đánh dấu một bước hợp nhất quan trọng giữa tài chính truyền thống và tài sản mã hóa. Sự chuyển đổi này mở ra cánh cửa mới cho các nhà đầu tư rộng rãi — không chỉ các tổ chức, mà cả nhà đầu tư bán lẻ cũng đã có cơ hội tham gia vào cuộc cách mạng tài chính này. Mặc dù tiền mã hóa chưa được giao dịch trực tiếp trên thị trường chứng khoán truyền thống toàn cầu, nhưng nhiều công ty công nghệ và dịch vụ tài chính đang xây dựng các chiến lược chiến lược, tạo cầu nối giữa hai thế giới.

Tại sao cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa đáng chú ý?

So với việc sở hữu tài sản số trực tiếp đối mặt với rủi ro an ninh và các rào cản kỹ thuật, việc tham gia vào hệ sinh thái mã hóa qua cổ phiếu các công ty niêm yết mang lại phương thức đáng tin cậy hơn. Các công ty này hoặc đầu tư trực tiếp vào tài sản số, hoặc cung cấp nền tảng giao dịch cho người dùng, hoặc hoạt động khai thác hoặc phát triển công nghệ nền tảng. Điều quan trọng là: chúng được bảo vệ bởi các quy định trong thị trường truyền thống, minh bạch tài chính cao hơn, quản lý rủi ro chuẩn mực hơn.

Các công ty niêm yết liên quan đến tiền mã hóa đáng chú ý hiện nay

Robinhood: Nền tảng giao dịch dành cho nhà đầu tư bán lẻ

Robinhood Markets (HOOD) niêm yết từ ngày 29/7/2021, sứ mệnh của họ là phá vỡ sự phức tạp trong đầu tư. Nền tảng này tích hợp nhiều công cụ đầu tư như cổ phiếu, ETF, quyền chọn và tài sản số.

Dữ liệu chính:

• Doanh thu 2023: 1,87 tỷ USD
• Khoảng giá 52 tuần: $7.91 - $19.42
• Thế mạnh cạnh tranh: Giao dịch không hạn chế, bao gồm các đồng tiền mã hóa phổ biến như Bitcoin

Mối liên hệ của Robinhood với thị trường mã hóa bắt nguồn từ những thử nghiệm táo bạo thời kỳ đầu. Khi cơn sốt tiền mã hóa bùng nổ năm 2021, thương hiệu này gần như trở thành biểu tượng cho nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia tài sản số. Hiệu suất nền tảng và tâm lý thị trường luôn gắn bó chặt chẽ — khi hoạt động thị trường mã hóa sôi động, khối lượng giao dịch tăng vọt.

PayPal: Người tiên phong trong tiến trình tiến hóa của tài chính truyền thống

PayPal Holdings (PYPL) bắt nguồn từ tháng 2/2002, là người đi đầu trong lĩnh vực thanh toán số toàn cầu.

Hiệu quả tài chính:

• Doanh thu 2023: 29,77 tỷ USD (tăng 8,19% so với cùng kỳ)
• Lợi nhuận ròng: 4,25 tỷ USD
• Khoảng giá cổ phiếu 52 tuần: $50.25 - $77.95

Sáng tạo của PayPal nằm ở việc phá vỡ rào cản giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái mã hóa. Người dùng có thể mua, giữ và bán nhiều loại tài sản mã hóa trực tiếp trong tài khoản. Thêm vào đó, công ty đã ra mắt stablecoin riêng PYUSD, nâng cao vị thế trong lĩnh vực tài sản số. Các bước đi này khiến giá cổ phiếu của họ gắn liền với biến động của thanh toán trực tuyến và thị trường mã hóa.

Block Inc. (trước đây là Square): Đa năng trong lĩnh vực công nghệ tài chính

Block Inc. (SQ) kể từ khi niêm yết tháng 11/2015 đã chuyển mình từ nhà xử lý thanh toán thành một doanh nghiệp công nghệ tài chính toàn diện.

Vị thế thị trường:

• Giá trị thị trường đầu năm 2024: khoảng 51,77 tỷ USD
• Biến động giá 52 tuần: $38.85 - $87.52
• Sản phẩm chủ đạo: Ứng dụng tài chính tích hợp Cash App

Chức năng mã hóa của Cash App cho phép người dùng mua, giao dịch và chuyển Bitcoin, kết nối trực tiếp triển vọng tài chính của công ty với thị trường mã hóa. Đặc biệt, Block chiến lược nắm giữ Bitcoin như một dự trữ tài sản (khoảng 1% tổng tài sản), điều này làm tăng độ nhạy cảm của giá cổ phiếu với biến động của thị trường mã hóa.

MicroStrategy: Người ủng hộ Bitcoin ở cấp doanh nghiệp

MicroStrategy Incorporated (MSTR) có câu chuyện đặc biệt và mang tính đột phá. Công ty phần mềm trí tuệ kinh doanh niêm yết từ năm 1998, gần đây đã thực hiện một cuộc chuyển đổi chiến lược toàn diện.

Chỉ số chính:

• Vốn hóa thị trường: khoảng 26,24 tỷ USD
• Doanh thu hàng năm: 496 triệu USD
• Khoảng giá cổ phiếu 52 tuần: $230.72 - $1,815.00 (biến động lớn)

Điểm đặc biệt của MicroStrategy là biến công ty thành một công cụ đầu tư Bitcoin thực thụ. Biến động giá cổ phiếu lớn phản ánh chiến lược phân bổ tài sản mã hóa táo bạo của họ — khi Bitcoin tăng giá, MSTR thường tăng mạnh hơn; khi thị trường giảm, giảm cũng dữ dội hơn. Tính chất beta cao này thu hút các nhà đầu tư thích rủi ro cao, lợi nhuận cao.

SoFi Technologies: Người đề cao tự do tài chính

SoFi Technologies (SOFI) bước chân vào thị trường công khai qua việc hợp nhất với một công ty mua lại mục đích đặc biệt (SPAC) vào năm 2021.

Lộ trình phát triển:

• Doanh thu 2023: 2,12 tỷ USD (tăng 34,91% so với cùng kỳ)
• Lỗ ròng 2023: 300,7 triệu USD
• Thành lập từ năm 2011, hiện phủ sóng nhiều khu vực Bắc Mỹ

Nền tảng của SoFi tích hợp các dịch vụ vay mượn, tiết kiệm, tiêu dùng, đầu tư và bảo hiểm. Tính năng giao dịch tiền mã hóa giúp tăng trưởng số lượng người dùng và độ trung thành của khách hàng, khi khối lượng giao dịch tài sản số tăng, các chỉ số này cũng tăng theo.

Coinbase: Cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái mã hóa

Coinbase Global (COIN) chính thức ra mắt ngày 14/4/2021 qua phương thức niêm yết trực tiếp tại NASDAQ, đánh dấu sự trưởng thành của ngành công nghiệp mã hóa.

Dữ liệu doanh nghiệp:

• Vốn hóa thị trường: khoảng 62,24 tỷ USD
• Doanh thu 12 tháng gần nhất: 3,11 tỷ USD
• Lợi nhuận ròng: 94,75 triệu USD
• Khoảng giá cổ phiếu 52 tuần: $46.43 - $276.38

Là sàn giao dịch mã hóa chuyên nghiệp, hiệu suất của Coinbase luôn theo chiều hướng đi lên hoặc đi xuống của thị trường mã hóa. Khối lượng giao dịch, số lượng người dùng hoạt động, doanh thu phí nền tảng — tất cả đều chịu ảnh hưởng trực tiếp từ sức khỏe của thị trường mã hóa. Khi thị trường thuận lợi, Coinbase là người hưởng lợi trực tiếp nhất.

Marathon Digital: Khai thác năng lượng chuyển đổi

Marathon Digital Holdings (MARA) là doanh nghiệp khai thác Bitcoin lớn nhất và thân thiện môi trường nhất Bắc Mỹ.

Quy mô hoạt động:

• Chính hoạt động: Khai thác Bitcoin tại Mỹ
• Mở rộng chiến lược: Mua trung tâm khai thác 200 MW, hợp tác với các trang trại gió
• Đánh giá của các nhà phân tích: Đồng thuận tích cực

Mô hình kinh doanh của Marathon rất đơn giản: khai thác Bitcoin để kiếm phần thưởng mới, lợi nhuận tỷ lệ thuận với giá Bitcoin. Khi độ khó khai thác tăng hoặc giá giảm, lợi nhuận bị thu hẹp, khiến giá cổ phiếu rất nhạy cảm với xu hướng thị trường mã hóa.

Tesla: Sự kết hợp giữa năng lượng và đổi mới

Tesla Inc. (TSLA) nổi tiếng với xe điện và năng lượng sạch, nhưng mối liên hệ của họ với thị trường mã hóa không thể bỏ qua.

Tổng quan hiệu quả:

• Doanh thu 2023: 96,77 tỷ USD (tăng 18,80% so với cùng kỳ)
• Vốn hóa thị trường: khoảng 559,44 tỷ USD
• Khoảng giá cổ phiếu 52 tuần: $152.37 - $299.29

Tesla từng đầu tư và chấp nhận thanh toán bằng Bitcoin, dù sau đó điều chỉnh chiến lược vì lý do môi trường, nhưng lịch sử này cho thấy công ty có thái độ cởi mở với tài sản mã hóa. Hiện tại, mối liên hệ của Tesla với thị trường mã hóa chủ yếu thể hiện qua hình ảnh thương hiệu và ý tưởng sáng tạo, chứ không phải phân bổ tài sản trực tiếp.

NVIDIA: Kết nối chip và AI trong thế giới mã hóa

NVIDIA Corporation (NVDA) từng là nhà cung cấp card đồ họa tiêu chuẩn cho khai thác mỏ.

Đà tăng trưởng:

• Doanh thu 2023: 60,92 tỷ USD (tăng 125,85% so với cùng kỳ)
• Lợi nhuận ròng: 29,76 tỷ USD (tăng 581,32%)
• Đánh giá của các nhà phân tích: Mua mạnh

Dù đã chuyển hướng chủ yếu sang lĩnh vực AI, nhưng nhu cầu GPU của NVIDIA trong khai thác mỏ tiền mã hóa trước đây, cùng với sự xuất hiện của các dự án AI mã hóa, vẫn giữ mối liên hệ ngầm với hệ sinh thái mã hóa. Sức nóng của AI cũng gián tiếp thúc đẩy giá trị của các token liên quan đến AI trong thị trường mã hóa.

Metaplanet: Cửa sổ đầu tư mã hóa của nhà đầu tư châu Á

Metaplanet Inc., công ty Nhật Bản, đã thực hiện một cuộc chuyển đổi mạnh mẽ — từ vận hành khách sạn giá rẻ sang đầu tư Web3.

Các quyết định chính:

• Đầu tư hơn 6 triệu USD mua Bitcoin
• Giá cổ phiếu tăng khoảng 90% sau thông báo
• Hợp tác với Sora Ventures, Morgan Creek Capital và các tổ chức khác

Chiến lược của Metaplanet cung cấp cho nhà đầu tư Nhật Bản một cách hợp pháp để tránh thuế thu nhập cao đối với tiền mã hóa. Chiến lược này tương tự như MicroStrategy, nhưng phù hợp với thị trường địa phương.

Xu hướng IPO liên quan đến tiền mã hóa sắp tới

Cộng đồng token của Reddit

Trong đợt IPO năm 2024, Reddit huy động vốn 2,2 tỷ cổ phiếu với giá 34 USD/cổ phiếu, định giá khoảng 5,4 tỷ USD. Dù thấp hơn nhiều so với định giá 10 tỷ USD năm 2021, đây vẫn là một trong những đợt phát hành công khai đáng chú ý nhất năm.

Reddit dự kiến mở rộng chức năng thanh toán mã hóa, bao gồm chấp nhận Bitcoin, Ethereum và Polygon. Các Community Points (như MOON, BRICK, các token ERC-20 khác) thu hút sự chú ý lớn, khuyến khích người dùng tham gia xây dựng cộng đồng, dùng để giao dịch, mua quyền thành viên hoặc tham gia bỏ phiếu quản trị. Khi triển vọng IPO của Reddit tích cực, các token cộng đồng này thường tăng giá theo xu hướng.

Tham vọng của TON của Telegram

Telegram dự kiến sẽ niêm yết trong vòng hai năm tới, với định giá tiềm năng từ 30 đến 50 tỷ USD, mục tiêu là các sàn chính như NASDAQ hoặc Hồng Kông.

Điểm đặc biệt là mối liên kết chặt chẽ giữa Telegram và blockchain TON. Khi tin đồn về việc Telegram có thể niêm yết xuất hiện, giá token TON tăng vọt, từ vốn hóa 6 tỷ USD lên 15,5 tỷ USD trong hai ngày, tăng hơn 150%. Hiệu ứng này chứng minh sức ảnh hưởng của Telegram đối với hệ sinh thái mã hóa.

Telegram còn dự định giới thiệu các tính năng tiên tiến như chatbot AI, củng cố vị thế là nhà tiên phong công nghệ.

Bitkub: Tiến trình niêm yết của sàn giao dịch Đông Nam Á

Sàn giao dịch tiền mã hóa hàng đầu Thái Lan, Bitkub Online, dự kiến IPO vào năm 2025, định giá khoảng 6 tỷ Baht Thái (tương đương 1,65 tỷ USD).

Dù đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các đối thủ quốc tế và quy định nội địa, vị thế của Bitkub trong thị trường giao dịch mã hóa Thái Lan vẫn vững chắc. Số lượng tài khoản hoạt động liên tục đạt đỉnh, nhưng doanh nghiệp cần đối mặt với cạnh tranh từ các sàn quốc tế.

Chiến lược stablecoin của Circle chuyển hướng

Circle là nhà phát hành stablecoin USDC, có vốn hóa khoảng 76,51 tỷ USD, đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái mã hóa.

Lịch sử phát triển:

• Đã dự định niêm yết qua SPAC (kế hoạch hợp nhất với Concord Acquisition Corp năm 2021 bị hủy bỏ)
• Tháng 1/2024, nộp hồ sơ S-1 theo dạng giữ bí mật
• Hiện đang trong quá trình xem xét của SEC

USDC cung cấp phương tiện lưu trữ giá trị ổn định trong thị trường mã hóa. Xu hướng IPO của Circle ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản và kỳ vọng của các đồng tiền chính như Bitcoin, Ethereum. Khi triển vọng niêm yết của Circle rõ ràng, tâm lý thị trường thường tích cực.

Blockchain.com: Ra mắt công khai hạ tầng

Blockchain.com đang đàm phán với nhiều ngân hàng về việc IPO, dự kiến có thể khởi động trong năm 2024. Công ty này đã định giá hơn 14 tỷ USD trong vòng gọi vốn D.

Quy mô nền tảng:

• Hơn 82 triệu ví đã tạo
• 37 triệu người dùng xác thực
• Giao dịch trị giá hơn 1 nghìn tỷ USD

Là một trong những nhà tiên phong trong lĩnh vực trình duyệt blockchain Bitcoin và nhà cung cấp ví phổ biến, việc IPO của Blockchain.com có thể gây ảnh hưởng lớn, tương tự như khi Coinbase niêm yết.

Cách đánh giá cơ hội đầu tư liên quan đến tiền mã hóa

Mô hình doanh thu và vị thế thị trường

Trước tiên, hiểu rõ cách doanh nghiệp kiếm lợi. Là qua phí giao dịch, đăng ký, bán phần cứng hay thu nhập từ tài sản? Vai trò của họ trong hệ sinh thái mã hóa là gì — trung gian, nhà cung cấp hạ tầng hay nhà đầu tư trực tiếp? Thị trường mục tiêu lớn thế nào, nhu cầu tăng trưởng ra sao?

Đội ngũ quản lý và môi trường pháp lý

Xem xét kinh nghiệm của ban lãnh đạo trong lĩnh vực mã hóa và tài chính truyền thống. Đồng thời, theo dõi sát chính sách quy định tại nơi hoạt động. Chính sách thuận lợi có thể thúc đẩy tăng trưởng doanh nghiệp, ngược lại cũng có thể gây cản trở.

Tình hình tài chính và tiềm năng tăng trưởng

Phân tích kỹ báo cáo tài chính, đánh giá khả năng sinh lời, dòng tiền và hiệu quả vốn. So sánh với các đối thủ ngành để hiểu lợi thế cạnh tranh. Đối chiếu định giá hiện tại với triển vọng tăng trưởng trong tương lai.

Nền tảng công nghệ và hồ sơ an ninh

Kiểm tra kiến trúc công nghệ của doanh nghiệp có vững chắc không, khả năng đổi mới ra sao. Các lỗ hổng an ninh hoặc các vụ bị tấn công trong quá khứ cần đặc biệt chú ý. Các mối quan hệ hợp tác chiến lược và độ hoàn chỉnh của hệ sinh thái cũng là tín hiệu quan trọng.

Tâm lý thị trường và quản lý rủi ro

Thị trường mã hóa biến động nhanh và dữ dội. Lợi nhuận ngắn hạn thường do tâm lý chi phối hơn là yếu tố cơ bản. Điều quan trọng là đánh giá vai trò của khoản đầu tư trong danh mục tổng thể, chú trọng đa dạng hóa và kiểm soát rủi ro.

Lưu ý quan trọng: Nghiên cứu kỹ lưỡng và thẩm định đầy đủ. Nếu không cần thiết, hãy tham khảo ý kiến chuyên gia tài chính. Trước khi ra quyết định đầu tư trong lĩnh vực mã hóa và blockchain, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan.

Góc nhìn mới của nhà đầu tư năm 2025

Các công ty niêm yết liên quan đến tiền mã hóa và các đợt IPO sắp tới cung cấp cho nhà đầu tư truyền thống một con đường mới để tham gia vào sự tăng trưởng của tài sản số. Bằng cách chọn các công ty có chiến lược chiến lược trong hệ sinh thái mã hóa hoặc tham gia IPO của Circle, Blockchain.com, nhà đầu tư có thể gián tiếp nắm bắt tiềm năng tăng trưởng của thị trường mã hóa.

Tuy nhiên, con đường này không phải không có thử thách. Nghiên cứu kỹ lưỡng, hiểu sâu về hoạt động mã hóa của từng công ty, và quản lý rủi ro cẩn trọng là điều kiện tiên quyết để thành công trong lĩnh vực đầu tư phát triển nhanh này.

Dữ liệu thị trường mới nhất tham khảo:

• Bitcoin (BTC): $87.30K, vốn hóa lưu hành 1743.17B
• Ethereum (ETH): $2.92K, vốn hóa lưu hành 352.86B
• TON coin: $1.52, vốn hóa 3.74B
• USDC stablecoin: vốn hóa 76.51B

Các dữ liệu này phản ánh động thái thị trường theo thời gian thực. Nhà đầu tư cần cập nhật thông tin thường xuyên, tránh ra quyết định dựa trên dữ liệu cũ.