Tổng hợp hàng tuần Perp DEX: Sức mạnh của thị trường và cuộc cạnh tranh giao thức ngày càng nóng lên

I. Động lực thị trường và các thay đổi vị thế lớn

Điều chỉnh vị thế của cá mập giữa bối cảnh biến động thị trường

Hoạt động on-chain gần đây cho thấy những điểm đối lập thú vị về cách các nhà giao dịch lớn đang điều hướng điều kiện thị trường hiện tại. Trong khi một số cá mập đang chiến lược giảm tiếp xúc trong một số vị thế nhất định, thì những người khác lại tăng cường gấp đôi mặc dù đang đối mặt với khoản lỗ giấy đáng kể.

Áp lực thanh lý vị thế ngắn ETH đang gia tăng: Một cá mập đáng kể (địa chỉ 0x7fdaf) đã tích cực cắt giảm các vị thế short ETH trong 6 giờ qua, bán ra khoảng 1,66 triệu USD và 7,79 triệu USD trong các giao dịch riêng biệt. Nhà giao dịch này hiện đang chịu khoản lỗ chưa thực hiện khoảng 5,27 triệu USD, với rủi ro thanh lý tại mức 7.304 ETH.

Chơi ngược dòng với BTC: Trong một động thái phản trực giác, một nhà giao dịch lớn khác (địa chỉ 0x5d2f4) tiếp tục gia tăng các vị thế short BTC mặc dù đang chịu khoản lỗ giấy 9,02 triệu USD. Vị thế gần đây đã tăng thêm 850.000 USD, với áp lực thanh lý đang gia tăng tại mức 127.873 USD.

Cân bằng lại vị thế dài hạn: Trong khi đó, địa chỉ 0x5648A đã giảm tiếp xúc dài ETH, bán khoảng 830 coin ($3.95 triệu tương đương), mặc dù nhà giao dịch này chỉ gặp khoản lỗ nhỏ khoảng 44.600 USD với mức thanh lý tại 4.091 USD.

II. Tóm tắt hiệu suất các giao thức hàng đầu

Hyperliquid: Kỷ lục mới trên nhiều mặt trận

Đà tăng token và đợt mua lại lớn: HYPE tiếp tục thiết lập các mức giá cao mới, thể hiện sự ổn định tương đối so với BTC ($87.35K, -0.78% 24H) và ETH ($2.92K, -0.99% 24H). Chiến lược mua lại mạnh mẽ của giao thức cho thấy sự tự tin—hơn 168.000 token HYPE đã được mua lại trong 24 giờ qua với trung bình 46,02 USD, tạo ra kỷ lục lịch sử mới tổng cộng khoảng 7,72 triệu USD.

Kinh tế nhà cung cấp đạt đỉnh cao hiệu quả: Hệ sinh thái Nhà cung cấp thanh khoản Hyperliquid (HLP) hiện có tổng giá trị khóa hơn $430 triệu USD và duy trì APR ấn tượng 16%. Chỉ riêng ngày hôm qua, HLP đã tạo ra hơn 600.000 USD lợi nhuận trong vòng chỉ 15 phút. Tổng phí và doanh thu của giao thức đạt mức cao kỷ lục lần lượt là 7,48 triệu USD và 6,96 triệu USD, nhấn mạnh vị thế thống trị của Hyperliquid trong khối lượng giao dịch phái sinh trên các chuỗi công cộng.

edgeX: Dẫn đầu doanh thu và chuẩn mực mới nổi

Các mốc hoạt động giao dịch: edgeX vượt mốc $2 tỷ USD trong khối lượng giao dịch 24 giờ, củng cố vị trí như trung tâm thanh khoản lớn cho hợp đồng vĩnh viễn.

Kinh tế LP vượt trội so với đối thủ: Chương trình Nhà cung cấp thanh khoản (eLP) của edgeX hiện quản lý khoảng $150 triệu USD tiền gửi và cung cấp APR ấn tượng 34% trong tháng qua. Doanh thu của giao thức vượt quá 750.000 USD trong 24 giờ, duy trì vị trí là DEX Perp có doanh thu cao nhất.

lighter: Vươn lên trong bảng xếp hạng Nhà cung cấp thanh khoản

Mở rộng sản phẩm phái sinh: Lighter mới đây đã ra mắt các sản phẩm đòn bẩy 5x trên bốn token: GMX ($8.59), DYDX ($0.17), MNT ($1.05), và ETHFI ($0.70), mở rộng danh mục trong phân khúc lighter của giao dịch vĩnh viễn.

Hiệu suất chương trình LLP: Nhà cung cấp thanh khoản Lighter (LLP) đã tích lũy hơn $880 triệu USD tổng giá trị khóa với APR ấn tượng khoảng 80%. Chỉ riêng ngày 15 tháng 8, LLP đã mang lại lợi nhuận 2,5%, thể hiện hiệu quả vốn mạnh mẽ.

Các nền tảng đáng chú ý khác

Chiến lược lợi nhuận của Drift: Drift cung cấp khoản gửi syrupUSDC sinh lợi 30% APY, mang lại cơ hội thu nhập thay thế trong hệ sinh thái Solana.

Đà mới của Pacifica: Được thành lập bởi COO của FTX, Constance Wan, cùng các thành viên trong nhóm bao gồm nhà sáng tạo NFTperp Jose (@The0xJose), Pacifica là sự bổ sung mới nhất của Solana vào thị trường DEX Perp. Mặc dù tự tài trợ và không có vốn bên ngoài, nền tảng đã thu hút hơn 1.000 người dùng và xử lý khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá $50 triệu USD.

III. Phân tích thị trường so sánh

Mở rộng khối lượng trong ngành

Khối lượng giao dịch trung bình trong bảy ngày đã tăng mạnh đối với hầu hết các DEX Perp hàng đầu. Hyperliquid, Jupiter và Orderly ghi nhận mức tăng đáng kể nhất, báo hiệu sự tăng trưởng lành mạnh của hệ sinh thái và dòng vốn chảy vào.

Đường đi của lãi suất mở

Mức OI trên các giao thức chính phản ánh sự tự tin của thị trường và độ sâu vị thế, với các giao thức cho thấy khả năng phục hồi bất chấp các khó khăn chung của thị trường.

Phân phối doanh thu và kinh tế giao thức

Cảnh quan cạnh tranh cho thấy sự khác biệt rõ ràng trong mô hình kiếm tiền:

Các nhà dẫn đầu hiện tại: edgeX tiếp tục dẫn đầu bảng doanh thu với hơn 750.000 USD trong 24 giờ. Hyperliquid đã vọt lên vị trí thứ hai sau khi tích lũy hơn 7 triệu USD doanh thu ngày hôm qua, vượt qua Circle và thể hiện khả năng tạo phí xuất sắc. Sự bùng nổ doanh thu này nhấn mạnh thị phần ngày càng tăng và sự gắn kết của người dùng trong lĩnh vực phái sinh vĩnh viễn.

Sự tăng trưởng doanh thu liên tục của các giao thức hàng đầu cho thấy rằng bất chấp biến động thị trường, nhu cầu giao dịch phái sinh vẫn còn mạnh mẽ và các động thái cạnh tranh đang thúc đẩy đổi mới trong thiết kế giao thức, hiệu quả vốn và khuyến khích người dùng.