Suy giảm thị trường chứng khoán: Tại sao tài sản phòng thủ lại quan trọng ngay bây giờ

Nhà đầu tư nổi bật và tác giả của “Cha Già Giàu Có, Cha Nghèo” Robert Kiyosaki đã liên tục cảnh báo về khả năng bất ổn tài chính trong nhiều tuyên bố gần đây. Những cảnh báo của ông tập trung vào một luận đề quan trọng: lời khuyên đầu tư truyền thống có thể khiến mọi người dễ bị tổn thương khi thị trường cổ phiếu đối mặt với những trở ngại lớn.

Các dấu hiệu cảnh báo đằng sau mối quan tâm của Kiyosaki

Sự thận trọng của Kiyosaki bắt nguồn từ một số chỉ số thị trường quan sát được. Ông chỉ ra những khó khăn liên tục của lĩnh vực bất động sản thương mại, các chiến lược mua vàng của các ngân hàng trung ương và chính phủ ở châu Á, và việc xếp hạng tín dụng của Mỹ của Moody’s gần đây bị hạ xuống. Thêm vào đó, các cuộc đấu thầu trái phiếu Kho bạc Mỹ đang gặp phải sự kháng cự ngày càng tăng từ phía người mua—một tín hiệu đáng lo ngại thường báo hiệu trước các căng thẳng lớn hơn của thị trường.

Những bình luận trước đó của ông về các cố vấn tài chính tiết lộ một sự phê phán rõ ràng hơn: việc cho rằng trái phiếu là khoản đầu tư “an toàn” thiếu căn cứ khi xem xét đến sự biến động thực sự của thị trường. Theo quan điểm của ông, không có loại tài sản nào giữ được sự cách ly khỏi những tổn thất lớn trong các suy thoái nghiêm trọng.

Định vị cho sự không chắc chắn của thị trường

Trong vài năm qua, Kiyosaki đã tích cực tích trữ kim loại quý—cả vàng và bạc—cùng với tiền điện tử và các hàng hóa như dầu mỏ và gia súc. Lý do ông đưa ra phản ánh tư duy phản biện: xây dựng sự giàu có trong những thời kỳ hoảng loạn và khủng hoảng, khi các tài sản chất lượng được giao dịch ở mức giá thấp.

Chiến lược này dựa trên một niềm tin cụ thể: khi cuộc suy thoái kinh tế tiếp theo xảy ra, những người nắm giữ các tài sản phòng thủ và thay thế sẽ có lợi thế để tận dụng, trong khi các nhà đầu tư cổ phiếu và trái phiếu truyền thống sẽ phải đối mặt với nhiều năm phục hồi.

Phản biện: Lịch sử thị trường dài hạn

Tuy nhiên, câu chuyện này cần được xem xét kỹ lưỡng. Dữ liệu lịch sử cho thấy rằng mỗi cuộc sụp đổ lớn của thị trường trong lịch sử cuối cùng đều được theo sau bởi sự phục hồi và các đỉnh cao mới mọi thời đại. Các chỉ số chứng khoán đã thể hiện khả năng phục hồi đáng kể qua các thế kỷ của chu kỳ thị trường.

Nghiên cứu nhất quán cho thấy rằng các nhà đầu tư sẵn sàng mua cổ phiếu trong những thời điểm sợ hãi cực độ—khi tâm lý tiêu cực nhất—thường đạt được lợi nhuận dài hạn cao nhất. Cơ chế đơn giản: mua các công ty chất lượng khi giá thấp sẽ làm tăng lợi nhuận trong giai đoạn phục hồi tiếp theo.

Một góc nhìn cân bằng về chuẩn bị đối phó khủng hoảng

Thay vì chọn giữa vị thế phòng thủ thuần túy và tiếp xúc thuần túy với cổ phiếu, các nhà đầu tư tinh vi thường duy trì phân bổ cả hai. Bitcoin giao dịch gần (87.76K )-0.15% trong 24 giờ(, Ethereum ở mức )2.93K (-0.57%), và XRP ở mức 1.86 -0.69% thể hiện các lựa chọn biến động mà một số xem như các khoản phòng hộ danh mục. Tuy nhiên, những tài sản này cũng có thể được tích trữ một cách chiến lược trong các thời kỳ suy thoái, thay vì chỉ giữ chúng một cách thụ động.

Cách tiếp cận hiệu quả nhất có thể là duy trì một số dự trữ vàng và bạc để đảm bảo sự ổn định, đồng thời chuẩn bị nguồn vốn để triển khai khi bán tháo hoảng loạn tạo ra các cơ hội thực sự trong các cổ phiếu chất lượng. Các cuộc sụp đổ thị trường, nhìn qua lăng kính dài hạn, thường biểu thị các điểm chuyển đổi tạo dựng sự giàu có hơn là những thảm họa không thể tránh khỏi.