Các tổ chức đang định hình lại thị trường tăng giá như thế nào: Khung đầu tư ba cấp

Cấu trúc thị trường bò hiện tại cho thấy một mô hình rõ ràng: dòng tiền tổ chức thúc đẩy sự tăng giá của Bitcoin và Ethereum, trong khi tâm lý on-chain vẫn còn khá trầm lặng. Sự ngắt quãng này báo hiệu chúng ta đang chứng kiến một đợt tăng giá tinh vi, theo chiều hướng từ trên xuống dưới thay vì do các nhà đầu tư nhỏ lẻ thúc đẩy.

Sổ tay chiến lược của các tổ chức: Bitcoin, Ethereum và Token nền tảng dẫn đầu

Luận điểm đầu tư cốt lõi của tôi xác định ba cấp độ khác nhau cho chu kỳ này. Bitcoin đã khẳng định vị thế của mình như vàng kỹ thuật số—các công ty niêm yết tại Mỹ tiếp tục công bố dự trữ chiến lược, xác nhận câu chuyện về khả năng lưu trữ giá trị của nó. Trong khi đó, Ethereum đang chuyển đổi từ tài sản đầu cơ sang hạ tầng tài chính cấp tổ chức, với sự đồng thuận ngày càng rõ ràng về vai trò của nó như lớp thanh toán chính.

Ngoài hai loại lớn này, token nền tảng đại diện cho cấp độ thứ ba. Cơ chế giảm phát của chúng—nơi phí được mua lại và đốt liên tục—tạo ra sự khan hiếm có cấu trúc. Miễn là các nền tảng cơ bản vẫn hoạt động ổn định, các tài sản này mang lại tiềm năng giữ lâu dài hấp dẫn.

Chờ đợi sự chuyển hướng: Giảm lãi suất và dòng chảy vốn

Dự kiến giảm lãi suất trong tháng 9—dù là 25 hay 50 điểm cơ bản—có thể kích hoạt sự phân bổ vốn đáng kể. Các mô hình lịch sử cho thấy sau các đợt cắt giảm, dòng vốn tổ chức đổ vào các tài sản rủi ro sẽ tăng tốc. Câu hỏi không phải là liệu dòng chảy sẽ đến, mà là đến đâu: nhiều khả năng sẽ chảy trực tiếp vào Bitcoin, Ethereum và token hệ sinh thái hơn là mở rộng sang các altcoin khác.

Câu chuyện vẫn là yếu tố quyết định. Khi tâm lý FOMO điều chỉnh về đánh giá hợp lý, các tài sản có nền tảng vững chắc và các trường hợp sử dụng rõ ràng sẽ thu hút dòng vốn đầu tiên.

Thực tế về Altcoin

Nhiều altcoin đã đạt đến các mức kỹ thuật quan trọng trên khung thời gian hàng tháng, gợi ý khả năng xuất hiện mùa altcoin. Tuy nhiên, đây không phải là cơ hội chung chung. Phương pháp cá nhân của tôi là cuối cùng sẽ hợp nhất—chuyển đổi các khoản nắm giữ trung bình thành các tài sản chính thống, vị trí ETF, và token nền tảng.

Tôi duy trì các khoản nắm giữ liên tục kể từ các điểm vào cụ thể: SUI tích lũy từ 1.2, TON trung bình ở mức 2.7. Những lựa chọn này không phải ngẫu nhiên mà dựa trên niềm tin vào tiềm năng của hệ sinh thái tương ứng. Solana là ngoại lệ—không có niềm tin dài hạn ở đó, tôi chờ đợi các catalyst như phê duyệt ETF meme trước khi xem xét lại mức độ tiếp xúc.

Tại sao Khung này vẫn giữ vững qua các chu kỳ

Thu nhập từ khai thác cung cấp sự ổn định về lợi nhuận cơ bản, cho phép mua lại tài sản liên tục. Hai token nền tảng chính thể hiện các cơ chế giảm phát thực sự, với nguồn cung lưu hành giảm theo cơ chế. Sự kết hợp này—việc chấp nhận của tổ chức đối với các tài sản nền tảng, sự khan hiếm có cấu trúc từ cơ chế nền tảng, và phân bổ vốn có kỷ luật qua các cấp—tạo ra một cấu trúc thị trường bò bền vững vượt qua các chu kỳ FOMO điển hình.

Chiến lược: đầu tư đầy đủ vào các niềm tin đã được xác nhận, sẵn sàng giữ qua biến động thay vì theo đuổi các xu hướng mới nổi.