Vi-VN:

Việc tăng lãi suất tại Tokyo + "In ấn giả mạo" từ Cục Dự trữ Liên bang: Thị trường Bitcoin trong dịp Giáng sinh đối mặt với "kết hợp của băng giá và lửa"
Anh em, sáng ngày 15 tháng 12, khi các nhà giao dịch châu Á mở biểu đồ nến, Bitcoin đã bị "cắt đầu" từ 90.000 đô la xuống còn 85.616 đô la, giảm 5%, dẫn đến dòng máu chảy trong các tài khoản hợp đồng tương lai. Thật kỳ lạ, vàng cùng thời điểm chỉ giảm 1 đô la, giữ vững như núi. Không có vụ nổ, không có tin tiêu cực, và nguyên nhân chính của "sự im lặng giết người" này là quyết định của Ngân hàng Trung ương Tokyo.
Trong cùng tuần đó, Cục Dự trữ Liên bang vẫn tiếp tục "in ấn giả mạo" — bơm 380 tỷ trong mười ngày, trong khi rút 13,5 tỷ trong các giao dịch mua lại đảo ngược trong một ngày. Cảnh tượng này giống như bạn đổ bia vào miệng rồi cào cổ họng để nôn ra, rồi chỉ còn lại sự cô đơn. Hai ngân hàng trung ương hòa hợp, đẩy Bitcoin vào con đường bế tắc của "kết hợp của băng giá và lửa".
Trước tiên, trò chơi "Chia rẽ tâm trí" của Cục Dự trữ Liên bang: In ấn giả mạo, hỗ trợ thị trường thực sự
Hãy bắt đầu với quá trình của ngân hàng lớn. Chính phủ ngưng hoạt động ba tháng, nợ kho bạc tăng 700 tỷ đô la, thanh khoản trong thị trường liên ngân hàng giảm xuống như sa mạc. Chi phí vay mượn của các ngân hàng nhỏ tăng, các khoản vay doanh nghiệp thực tế khó như leo lên trời, và lương của người dân giảm trong ba tháng liên tiếp — mô hình "Champagne ở trên, điếu thuốc ở dưới".
Cục Dự trữ Liên bang tuyên bố "hoàn thành nới lỏng định lượng (QT)", nhưng thực tế là xác thực. Vào ngày 22 tháng 12, bơm 6,8 tỷ trong một ngày, tổng cộng 380 tỷ trong mười ngày. Nhưng các bạn có để ý không? Tại sao thị trường không phản ứng? Bởi vì những đứa trẻ này đuổi theo nước bằng tay này rồi uống bằng tay kia — nơi khối lượng các giao dịch mua lại đảo ngược (ONRRP) vượt quá 13,5 tỷ trong một ngày, là rút mạnh hơn in ấn.
Điều thú vị nhất là "Kế hoạch tài trợ định kỳ của Ngân hàng (BTFP)", một nhà phân tích của Citi nói: "Chỉ là một lớp che cho việc nới lỏng định lượng, kết quả hoàn toàn giống như mua trực tiếp trái phiếu chính phủ." Nước được bơm vào, nhưng không một giọt nào chảy vào các lĩnh vực của người dân, mà đều đổ vào các bồn tắm của Phố Wall. Chỉ số S&P 500 tăng, vàng nhảy 68% trong một năm, và các đồng tiền ổn định trên mạng tăng lên 230 tỷ — đạn dược đã sẵn sàng, nhưng nút bấm không nằm trong tay các nhà đầu tư cá nhân.
Trò chơi "trao đổi trái chiều" này dựa trên: Ngân hàng Dự trữ Liên bang muốn hỗ trợ hệ thống tài chính khỏi sụp đổ, đồng thời kiểm soát kỳ vọng lạm phát; hỗ trợ giới giàu có, lo sợ đồng đô la vượt quá giới hạn và tràn vào các cửa hàng nhỏ trên phố. Kết quả? Thanh khoản được chi tiêu chính xác cho các cây tiền của giới giàu, còn người ở dưới đáy không thu được gì.
Thứ hai, tiếng chuông tại Tokyo, tại sao "đâm chết Bitcoin bằng một thanh kiếm"?
Quay lại Tokyo. Ngày 19 tháng 12, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nâng lãi suất lên 0,75%, cao nhất trong 30 năm. Tại sao chỉ một điều chỉnh nhỏ 0,25 điểm này lại khiến Bitcoin giảm mạnh?
Bởi vì "cá mập giao dịch Yên" đã tỉnh giấc.
Trong 30 năm qua, lãi suất cực thấp của Nhật Bản đã khiến các quỹ toàn cầu quen với thói quen: vay Yên gần như miễn phí → chuyển đổi sang đô la → mua các tài sản sinh lợi cao (Trái phiếu Mỹ, cổ phiếu Mỹ, Bitcoin). "Máy móc vận hành liên tục" này đã tạo ra hàng nghìn tỷ đô la. Nhưng khi nâng lãi suất Yên, quy tắc chơi game đột nhiên thay đổi:
1. Chi phí vay mượn tăng: Yên miễn phí trước đây giờ phải trả lãi, lợi nhuận bị thu hẹp
2. Áp lực Yên tăng: khi vay Yên đổi lấy đô la, giờ phải bán ngược lại, bán tài sản để đổi lấy Yên trả nợ
3. Bitcoin trở thành "bể chứa thanh khoản" đầu tiên: giao dịch 24/7, độ sâu thị trường yếu, đòn bẩy cao, khi đóng cửa sẽ bị loại bỏ đầu tiên
Dữ liệu lịch sử đáng sợ: sau khi Ngân hàng Nhật Bản nâng lãi suất tháng 7 năm 2024, Bitcoin giảm từ 65.000 xuống còn 50.000 trong một tuần, giảm 23%. Trong ba lần nâng lãi suất trước đó, mức giảm trung bình hơn 20%. Mức giảm 5% này chỉ là bắt đầu.
Điều đau lòng nhất là vàng chỉ giảm 1 đô la, còn Bitcoin thì sụt 5%. "Vàng kỹ thuật số" mà các bạn hứa hẹn đâu rồi? Anh em, thời thế đã thay đổi.
Thứ ba, "Suy thoái nhân cách của Bitcoin": từ thiếu niên nổi loạn thành con rối trong tay Phố Wall
Sau khi Quỹ Đầu tư Trực tiếp chấp thuận vào tháng 1 năm 2024, Bitcoin chính thức hòa nhập vào Phố Wall. Các công ty như BlackRock và Fidelity đã đưa Bitcoin vào danh mục của họ, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ theo mô hình rủi ro truyền thống.
Chuyển biến chết người là Bitcoin trở thành công cụ rủi ro cao, sau khi từng là tài sản trú ẩn an toàn.
Dữ liệu cho thấy:
• Liên kết với chỉ số Nasdaq: từ -0.2 đến 0.2 trước 2020, tăng lên 0.80 vào 2025
• Cấu trúc biến động: phù hợp với cổ phiếu công nghệ, mất khả năng chống lại các sự kiện vĩ mô
• Cấu trúc chủ sở hữu: lượng nắm giữ của cá mập giảm, lượng của các cá nhân nhỏ và trung bình tăng, các tổ chức tích tụ trong đợt điều chỉnh
Đây không phải là bán hoảng loạn, mà là "đổi thế hệ". Các cá mập ban đầu đã chuyển phần của họ cho thế hệ mới của các tổ chức, và Bitcoin đang chuyển từ "phản kháng tiền pháp định" thành "đòn bẩy thanh khoản của Phố Wall".
Dữ liệu on-chain cho thấy có 230 tỷ stablecoin đang chực chờ trên các sàn, nhưng không ai dám hành động. Bởi vì mọi người đều biết rằng Bitcoin đã trở thành mắt xích nhạy cảm và dễ vỡ nhất trong chuỗi thanh khoản toàn cầu. Các quyết định trong phòng họp ở Tokyo có thể định đoạt số dư tài khoản của bạn trong chớp mắt.
Thứ tư, thị trường Giáng sinh đang gặp nguy hiểm: có thể "tăng trưởng tất yếu" sẽ bị phá vỡ
Từ năm 1969, thị trường Giáng sinh (5 ngày cuối cùng của năm + 2 ngày đầu năm mới) trung bình tăng 1,3%, và Bitcoin đã tổ chức lễ mừng hàng năm. Nhưng năm nay, quy tắc có thể bị phá vỡ.
Mô hình "giết đôi" có thể hình thành:
• Từ phía Cục Dự trữ Liên bang: "In ấn giả mạo" tiếp tục, tín hiệu chính sách không rõ ràng. Như đã đề cập, khi Cục Dự trữ Liên bang trong trạng thái nội chiến, các quy tắc lịch sử thường không còn hiệu lực
• Từ phía Nhật Bản: họ dự kiến tiếp tục nới lỏng dần dần vào 2026, áp lực đóng cửa các vị thế giao dịch có thể gây ra điều chỉnh tới 15% bất cứ lúc nào
Có hai kịch bản:
Kịch bản nhẹ nhàng: Cục Dự trữ Liên bang mua 400 tỷ trái phiếu chính phủ mỗi tháng để lấp đầy khoảng trống thanh khoản. Tài sản rủi ro ăn ít súp hơn, Bitcoin từ từ leo lên 93.000, nhưng đừng mong chờ ăn mừng.
Kịch bản cực đoan: Cục Dự trữ Liên bang bơm hơn 600 tỷ mỗi tháng, thanh khoản tràn trề. Phố Wall ăn mừng, Bitcoin hướng tới đỉnh mới, nhưng cái giá phải trả là lạm phát bùng nổ, mất uy tín, và việc nâng lãi suất của Nhật gây thiệt hại lớn hơn.
Ý kiến chuyên gia tiền điện tử: Thị trường có khả năng sẽ đi vào "tình trạng bệnh lý". Chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức 25, thị trường cực kỳ lo lắng, như thể cả làng đang bị cảm cúm và trốn dưới chăn. Mức 89.000 là mức áp lực chính, nếu duy trì trên đó, có thể thấy 93.000; nếu không, việc nâng lãi suất Nhật lần nữa có thể đẩy xuống 80.000.
Thứ năm, hướng dẫn thực tế cho anh em
Ngắn hạn (end tháng 12 - đầu tháng 1):
• Giao dịch nhẹ: Thị trường Giáng sinh không dự đoán, hợp đồng không quá 20%
• Theo dõi hai chỉ số: dư nợ mua lại đảo ngược của Cục Dự trữ Liên bang và tỷ lệ dự trữ ngân hàng, giảm cái trước và tăng cái sau là tín hiệu của một phiên bản nới lỏng định lượng nhẹ nhàng hơn 4
• Đặt lệnh cắt lỗ: Nếu không duy trì trên 89.000, bán ở 85.000; nếu duy trì, có thể tích lũy nhỏ, mục tiêu 93.000
Trung hạn (quý 1 năm 2026):
• Phòng ngừa rủi ro Nhật Bản: Theo dõi các cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (tháng 3, tháng 6), và nên giảm vị thế trước một tuần nâng lãi suất
• Giám sát stablecoin: 230 tỷ stablecoin là "nhiên liệu", chờ đợi bổ nhiệm người mới của SEC hoặc tin tích cực từ Biden
• Bẫy liên kết: Đừng coi Bitcoin là tài sản trú ẩn an toàn, nó liên quan đến chỉ số Nasdaq, nếu cổ phiếu Mỹ giảm, Bitcoin cũng không thoát khỏi
Dài hạn:
• Nới lỏng định lượng 4 cuối cùng sẽ thực thi: Với áp lực suy thoái kinh tế, Cục Dự trữ Liên bang sẽ buộc phải tự mua trái phiếu, chỉ là vấn đề thời gian. Đây là tin vui cuối cùng cho Bitcoin, nhưng con đường sẽ rất gập ghềnh.
Tổng kết: Trong sự chuyển đổi của các kịch bản cũ và mới, sống sót là chìa khóa
Anh em, theo ý kiến của các bạn, khi nào Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ nâng lãi suất lần nữa? Bitcoin có giảm xuống dưới 80.000 đô la không? Chia sẻ ý kiến của các bạn trong phần bình luận! Nếu bạn thích phân tích này, hãy nhấn thích và chia sẻ bài viết, để nhiều anh em hơn hiểu về trò chơi lớn này! Và để theo dõi dữ liệu chuỗi theo thời gian thực và nhận cảnh báo cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản, đừng quên theo dõi "Khám phá tiền điện tử" và để lại bình luận, chúng tôi sẽ tiếp tục tiết lộ bí mật của các ngân hàng trung ương toàn cầu trong tập tới! #东京加息 #美联储QE4 #比特币身份危机 #圣诞行情预测 #مخزون Stablecoins$PIPPIN