Cách Peter Thiel trở thành kiến trúc sư bí mật của ngành công nghiệp tiền điện tử: Từ người sáng lập PayPal đến vua đầu tư mạo hiểm blockchain

Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử luôn biến đổi không ngừng, một cái tên vẫn liên tục xuất hiện hậu trường—Peter Thiel. Trong khi các nhà đam mê blockchain ăn mừng sự tăng giá của Bitcoin lên mức 87.54K đô la và sức mạnh của Ethereum ở mức 2.93K đô la, ít ai nhận ra vai trò then chốt mà vị tỷ phú Silicon Valley này đã đóng trong việc hình thành sự chấp nhận của các tổ chức đối với tài sản kỹ thuật số. Hành trình từ nhà sáng lập PayPal đến chiến lược gia đầu tư mạo hiểm blockchain có ảnh hưởng nhất hiện nay của ông cho thấy cách niềm tin và vốn có thể âm thầm định hình lại toàn bộ ngành công nghiệp.

Bản thiết kế: Từ Thanh toán kỹ thuật số đến Tư duy mật mã

Lâu trước khi Thiel trở thành biểu tượng của đầu tư mạo hiểm blockchain, ông đã xây dựng hạ tầng thanh toán sẽ định hình lại cách thức chuyển tiền. Năm 1998, Thiel cùng Max Levchin và Luke Nosek thành lập Fieldlink, ban đầu tập trung vào bảo mật thiết bị cầm tay rồi nhanh chóng chuyển hướng sang ví kỹ thuật số. Đến năm 1999, họ đã ra mắt hệ thống thanh toán PayPal đầu tiên. Khi Confinity hợp nhất với X.com của Elon Musk vào năm 2000 và đổi tên thành PayPal, Thiel được định vị là đồng sáng lập kiêm CEO đầu tiên—vai trò này cuối cùng đã mang lại cho ông khoản lợi nhuận lớn đầu tiên.

Việc eBay mua lại PayPal với giá 1.5 tỷ đô la vào năm 2002 không chỉ là một thoát lỗ có lợi nhuận; nó còn gieo rắc “băng đảng PayPal Mafia” khắp Thung lũng Silicon như những hạt giống sẵn sàng nảy mầm thành các dự án mới. Điều làm Thiel khác biệt không chỉ là tích lũy của cải—mà còn là khả năng nhận biết sự tất yếu của công nghệ trước khi thị trường nhận thức rõ.

Nhà soạn nhạc Venture Capital: Xây dựng đế chế qua niềm tin sớm

Hành trình đầu tư của Thiel trong lĩnh vực tổ chức đã tăng tốc trong thập niên 2000 khi ông hoàn thiện chiến lược đặc trưng của mình: ủng hộ các công nghệ hạ tầng mang lại lợi thế cạnh tranh bền vững. Năm 2004, ông đầu tư 500.000 đô la vào Facebook khi giá trị định giá còn chưa tới 4.9 triệu đô la—khi mạng xã hội của Mark Zuckerberg vẫn còn là một dự án chưa rõ ràng—điều này thể hiện khả năng dự đoán chính xác của ông. Vị trí này cuối cùng đã mang lại hơn 1.1 tỷ đô la khi Facebook niêm yết vào năm 2012.

Nhưng Thiel không hoạt động đơn độc. Năm 2005, ông cùng Luke Nosek và các cộng sự thành lập Founders Fund, ban đầu nhắm vào đổi mới công nghệ quốc phòng trước khi chuyển hướng sang các công ty có khả năng “nâng cao nền văn minh.” Công ty hạ tầng dữ liệu cá nhân Palantir của ông, thành lập năm 2003, đã trở thành nhà cung cấp quan trọng cho các tổ chức chính phủ Mỹ và các tập đoàn Fortune 500. Trong khi đó, Founders Fund đã đầu tư vào các gã khổng lồ mới nổi như Airbnb, LinkedIn, SpaceX, Stripe và DeepMind. Hồ sơ này khiến Thiel không chỉ là một nhà quản lý tài sản thụ động—mà còn là một kiến trúc sư của đầu tư mạo hiểm blockchain trong chờ đợi, mặc dù ít người nhận ra điều đó lúc bấy giờ.

Bước vào lĩnh vực Crypto: Nhận diện sớm tiềm năng phi tập trung

Chuyển đổi của Thiel sang tiền điện tử không phải là hành động bột phát—mà là một quá trình có tính toán, phản ánh mô hình nhiều thập kỷ của ông trong việc xác định các công nghệ biến đổi trước khi có sự đồng thuận. Tháng 9 năm 2014, ông chọn Vitalik Buterin, khi đó mới 20 tuổi, làm người nhận Thiel Fellowship danh giá của mình, một chương trình kéo dài hai năm nhằm tài trợ cho các nhà tư duy phi truyền thống theo đuổi công việc thay đổi thế giới ngoài giới học thuật truyền thống. Khi Ethereum trưởng thành từ một giao thức thử nghiệm thành một hệ sinh thái trị giá hàng nghìn tỷ đô la, Buterin trở thành minh chứng sống cho khả năng nhận diện thiên tài sớm của Thiel.

Niềm tin đó còn mở rộng qua nhiều dự án crypto khác. Năm 2013, Founders Fund dẫn đầu khoản đầu tư hạt giống trị giá $2 triệu đô la vào BitPay, đặt vị trí của mình tại giao điểm của hạ tầng thanh toán tiền điện tử phù hợp quy định—chính xác nơi mà các mối quan tâm lịch sử của Thiel phù hợp với các cơ hội blockchain mới nổi. Các khoản đầu tư sau này vào Block.one (công ty mẹ của EOS) và nền tảng giao dịch phái sinh Bullish thể hiện cam kết của Thiel đối với hạ tầng crypto tiêu chuẩn tổ chức.

Các con số kể một câu chuyện phi thường: theo Reuters, Founders Fund bắt đầu tích trữ Bitcoin một cách tích cực từ năm 2014, thanh lý các vị trí chiến lược trước đợt giảm giá thị trường năm 2022 và thu về khoảng 1.8 tỷ đô la lợi nhuận. Đến mùa hè năm 2023, khi thị trường chậm lại và Bitcoin dao động dưới mức 30.000 đô la, quỹ của Thiel đã thực hiện một bước đi trái ngược, bỏ ra $200 triệu đô la để mua BTC và ETH trong thời điểm phần lớn vốn đầu tư tổ chức còn thận trọng. Đây không phải là đánh bạc mạo hiểm—mà phản ánh niềm tin bền bỉ của Thiel về vai trò của blockchain trong hệ thống tài chính tương lai.

Thuyết phân bổ ngân khố: Chiến lược mới nhất của Thiel trong tổ chức

Sự xuất hiện gần đây của các ngân khố tiền điện tử doanh nghiệp—với các khoản nắm giữ Ethereum và Bitcoin chuyển từ những điểm lạ trên bảng cân đối thành các tài sản chiến lược—có dấu ấn của Thiel. Khi BitMine chuyển hướng chiến lược ngân khố doanh nghiệp sang Ethereum vào giữa năm 2025 và bổ nhiệm Tom Lee của Fundstrat làm chủ tịch, Thiel sở hữu khoảng 9.1% cổ phần của công ty. Các khoản nắm giữ của BitMine sau đó đã đạt 1,2 triệu Ethereum, trở thành vị trí ETH lớn nhất của các công ty niêm yết tại Mỹ, với giá trị thị trường vượt quá $5 tỷ đô la.

Điều này không phải là tình cờ. Trong nhiều thập kỷ, Thiel đã ưu tiên “hạ tầng và kiểm soát từ trên xuống”—dù qua sự thống trị dữ liệu của Palantir hay khả năng sản xuất của SpaceX. Việc ủng hộ các ngân khố tiền điện tử doanh nghiệp theo cùng một logic: các tổ chức tích trữ các tài sản tăng giá trị trong khi đồng thời đạt được tính hợp pháp về quy định và chấp nhận rộng rãi. Mỗi nhà nắm giữ trở thành một phần của kiến trúc đầu tư mạo hiểm blockchain, xác nhận sự chuyển đổi của tiền điện tử từ tài sản đầu cơ thành phần không thể thiếu của tổ chức.

Vốn chính trị: Ảnh hưởng thầm lặng của người tạo thế

Trong khi các hoạt động đầu tư mạo hiểm blockchain của Thiel thu hút sự chú ý, thì ảnh hưởng của ông đối với chính trị Washington cũng xứng đáng được công nhận. Là một trong số ít người Cộng hòa tại Thung lũng Silicon, ông đã quyên góp 1.25 triệu đô la cho chiến dịch tranh cử của Trump năm 2016 và tham gia đội ngũ chuyển tiếp tổng thống. Nhưng khoản đầu tư chính trị có ảnh hưởng nhất của ông là dành cho protégé JD Vance: một khoản đóng góp kỷ lục $15 triệu đô la vào chiến dịch tranh cử Thượng viện của Vance, giúp đảm bảo sự ủng hộ của Trump cho vị phó tổng thống tương lai của ông.

Tương tự, Blake Masters, người từng giữ chức COO văn phòng của Thiel và cộng tác trong cuốn sách có ảnh hưởng “Zero to One,” đã nhận được sự hỗ trợ đáng kể qua các PAC siêu quy mô—một phần trong chiến lược rộng lớn của Thiel trong việc nuôi dưỡng các nhà lãnh đạo công nghệ bảo thủ thế hệ tiếp theo. Mạng lưới chính trị này có thể quan trọng đối với tương lai quy định của tiền điện tử cũng như danh mục đầu tư của ông. Một chính quyền thân thiện với các nguyên tắc tự do và hoài nghi quyền lực của ngân hàng trung ương có thể định hình lại cách các chính phủ xử lý tài sản blockchain.

Sự hội tụ: Nơi Crypto, Vốn và Niềm tin gặp nhau

Sự nhiệt huyết gần đây của Thiel đối với tiền điện tử dường như không giảm sút. Tháng 10 năm 2021, ông công khai nói rằng mình “đầu tư chưa đủ vào Bitcoin” và khuyên khán giả “chỉ cần mua Bitcoin.” Tháng 5 năm 2023, ông củng cố cam kết này bằng cách mời Joey Krug, cựu CIO của Pantera Capital, gia nhập Founders Fund với vai trò đối tác để phát triển chiến lược tiền điện tử của công ty trong thập kỷ tới. Việc bổ nhiệm này chính thức hóa thực tế ngày càng rõ ràng: đầu tư mạo hiểm blockchain không còn là sở thích phụ mà trở thành trọng tâm tổ chức.

Tháng 8 năm 2025, việc Bullish niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York và đợt tăng giá ngày đầu mở cửa đã xác nhận cược dài hạn của Thiel vào hạ tầng giao dịch tổ chức. Giao dịch này đánh dấu sự xuất hiện của thị trường công khai cho hạ tầng mà ông đã âm thầm ủng hộ trong nhiều năm—tương đương với khoản đầu tư Facebook đầu tiên của ông trong quá khứ.

Mẫu hình lớn hơn: Công nghệ, Thời điểm và Các lợi ích của nền văn minh

Điều thống nhất trong hành trình đầu tư của Thiel—từ PayPal đến Palantir, rồi đến Founders Fund và đầu tư mạo hiểm blockchain—là niềm tin của ông rằng một số công nghệ không chỉ mang lại cơ hội lợi nhuận mà còn là các điểm ngoặt trong khả năng của con người. Hệ thống tiền điện tử và blockchain, theo ông, song song với các chuyển đổi hạ tầng trước đó: các mạng thanh toán thoát khỏi kiểm soát tập trung, các hệ thống dữ liệu phục vụ các tổ chức thay vì giám sát công dân, và cuối cùng, các mạng tài chính chống chịu được áp lực chính trị và giảm phát tiền tệ.

Việc ông tiếp tục tích trữ Bitcoin và Ethereum, ủng hộ các công ty hạ tầng tổ chức như Bullish, và vị trí của ông như một người ủng hộ sớm của Vitalik và hệ sinh thái Ethereum đều phản ánh lý luận nhất quán: blockchain vừa là triết lý tự do hóa được thực hiện bằng công nghệ, vừa là giá trị kinh tế mà phần lớn các tổ chức mới bắt đầu nhận ra.

Đối với các nhà quan sát theo dõi dòng vốn lớn chảy vào thị trường crypto, việc theo dõi các bước đi của Thiel vẫn mang tính chỉ dẫn. Ông đã xây dựng sự giàu có và ảnh hưởng bằng cách nhận biết những điều tất yếu trước khi chúng trở nên rõ ràng. Thái độ hiện tại của ông về đầu tư mạo hiểm blockchain cho thấy ông tin rằng chúng ta vẫn đang ở những chương đầu của câu chuyện chấp nhận tổ chức tiền điện tử—và ông đã tự định vị để hưởng lợi từ từng trang tiếp theo.