Dự đoán thị trường đạt đỉnh ở 91.8%: Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed tăng vọt sau khi công bố CPI, với xác suất tích lũy cho thấy kỳ vọng mạnh mẽ vào tháng 9

Dữ liệu lạm phát mới đã thay đổi đáng kể câu chuyện thị trường về các bước đi tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang. Công cụ CME Fed Watch hiện phản ánh xác suất 91,8% rằng ngân hàng trung ương sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khi họ họp vào tháng 9, tăng mạnh so với tỷ lệ 82,5% mà các nhà giao dịch đã định giá trước khi số liệu CPI được công bố. Chỉ có 8,2% số người tham gia thị trường hiện đang đặt cược vào việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp đó.

Những tác động này vượt xa một lần cắt giảm duy nhất. Khi xem xét xác suất tích lũy trong phạm vi hai cuộc họp, các nhà giao dịch đang dự tính các hành động mạnh mẽ hơn của Fed: có 31% khả năng tổng các lần cắt giảm tích lũy chỉ đạt 25 điểm cơ bản vào tháng 10, nhưng vị thế nặng hơn nằm ở 66,7% khả năng các mức cắt giảm tích lũy đạt 50 điểm cơ bản trong cùng khoảng thời gian đó. Trong khi đó, chỉ có 2,2% số người tham gia thị trường tin rằng lãi suất sẽ giữ nguyên cho đến tháng 10.

Sự thay đổi trong vị thế này phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng của các nhà giao dịch trước các cuộc họp FOMC dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 17 tháng 9 và 29 tháng 10. Thống nhất thị trường đã hình thành đặc biệt rõ ràng: các nhà đầu tư đang tăng cường quan điểm rằng tháng 9 sẽ chứng kiến sự nới lỏng ban đầu, với các đợt cắt giảm tiếp theo có khả năng xảy ra vào tháng 12. Dữ liệu gần đây đã thực sự đặt lại kịch bản cơ sở, chuyển từ sự lạc quan thận trọng về các khả năng cắt giảm sang gần như chắc chắn rằng lần giảm đầu tiên sẽ đến sớm hơn là muộn hơn.