Khi các tổ chức thúc đẩy chu kỳ: Tại sao Bitcoin và Ethereum có thể dẫn đầu thị trường tăng giá tiếp theo

Những câu chuyện thị trường năm 2024 đã thay đổi căn bản từ việc đầu cơ bán lẻ sang dòng chảy vốn của các tổ chức. Khác với các chu kỳ tăng giá trước đây nơi FOMO của nhà đầu tư cá nhân chi phối, chu kỳ này đang được hình thành bởi các nhà chơi lớn trên Phố Wall một cách có hệ thống, bắt đầu tham gia vào các loại tiền điện tử chính. Bitcoin và Ethereum không còn chỉ là tài sản kỹ thuật số—chúng đã trở thành phần không thể thiếu trong danh mục đầu tư của các tổ chức, với các tập đoàn lớn của Mỹ tuyên bố dự trữ chiến lược và các quỹ dần dần xây dựng sự đồng thuận xung quanh Ethereum như một hạ tầng tài chính.

Thuyết đầu tư Ba Cấp

Cảm xúc trên chuỗi hiện tại khá ảm đạm, với dữ liệu cho thấy thị trường vẫn còn xa các đỉnh euphoria. Tuy nhiên, sự không phù hợp giữa cảm xúc và hành động giá này dẫn đến một kết luận rõ ràng: sự tích lũy của các tổ chức, chứ không phải sự hăng say của nhà đầu tư cá nhân, đang thúc đẩy thị trường đi lên. Điều này tạo ra một cơ hội chiến lược để xác định các tài sản sẽ hưởng lợi nhiều nhất khi dòng chảy vốn trở lại bình thường.

Khung đầu tư mới nổi tập trung vào ba cấp độ rõ ràng. Thứ nhất là Bitcoin, không cần giới thiệu—vàng kỹ thuật số với sự chấp nhận của các tổ chức đã được chứng minh và rủi ro thực thi bằng không. Thứ hai là Ethereum, ngày càng được công nhận như là xương sống của hạ tầng tài chính thế hệ mới. Hai loại này sẽ là những người hưởng lợi chính khi dòng vốn chuyển đổi sau các đợt cắt giảm lãi suất.

Cấp độ thứ ba gồm các token nền tảng có cơ chế giảm phát thực sự. Khác với các trò chơi đầu cơ, các token mà nền tảng mua lại và đốt phí một cách hệ thống tạo ra các yếu tố hỗ trợ cấu trúc. Miễn là nền tảng cơ bản duy trì tính toàn vẹn vận hành, các tài sản này sẽ hưởng lợi từ việc giảm tuần hoàn liên tục—một lợi thế toán học tích lũy theo thời gian.

Tại sao Altcoin Quan Trọng Hơn Bao Giờ Hết

Nhiều altcoin đang đạt các điểm đột phá trên khung thời gian hàng tháng. Sau các chu kỳ hợp nhất và giảm giá, một số dự án đang định vị để có thể đảo chiều. Dù điều này có phải là bắt đầu của một mùa altcoin thực sự hay không vẫn còn tranh cãi, nhưng thiết lập kỹ thuật hiện tại đáng để chú ý.

Những kỳ vọng về lãi suất sắp tới—dù là cắt giảm 25 hay 50 điểm cơ bản—có thể đóng vai trò như một chất xúc tác. Dòng tiền của các tổ chức có thể phân bổ giữa các khoản nắm giữ Bitcoin/Ethereum và các khoản chơi đặc thù như Solana, vẫn đang trong tầm ngắm của các tổ chức mặc dù chưa phải là khoản nắm giữ cốt lõi của nhiều nhà đầu tư. Các lựa chọn Layer-1 mới nổi cũng đang thu hút sự chú ý từ dòng vốn kiên nhẫn.

Chiến lược Dài Hạn: Xây Dựng Vị Thế và Mô Hình Giảm Phát

Thay vì theo đuổi các biến động hàng ngày, phương pháp bền vững là duy trì đầy đủ các vị thế trong ba danh mục: tài sản chính (Bitcoin, Ethereum), các quỹ ETF cung cấp tiếp xúc mà không phức tạp trong quản lý, và các token nền tảng có cơ chế đốt đã được chứng minh.

Các hoạt động khai thác cũng là một hướng đi khác—lợi nhuận ổn định từ hoạt động khai thác, với lợi nhuận được tái đầu tư để mua lại chính các tài sản đang khai thác, tạo ra hiệu ứng cộng hưởng. Điều này phản ánh chiến lược hàng hóa truyền thống, nơi các nhà sản xuất khóa chuỗi giá trị dài hạn.

Thời gian thực tế để altcoin trở lại là chờ đợi qua các biến động bình thường của thị trường trước khi cuối cùng hợp nhất các vị thế vào ba cấp chính này. Đây không phải là dự đoán thị trường theo thời điểm—đây là phân bổ vốn có hệ thống để đảm bảo khi thị trường bước vào giai đoạn thị trường tăng giá thực sự, các vị thế đều vững chắc trên các tài sản có độ tin cậy cao nhất.

Đối với những người đã tích lũy Ethereum trong những giai đoạn định giá có vẻ không liên quan đến các yếu tố cơ bản, và đã tận dụng các vị thế altcoin chọn lọc trong thời điểm yếu rõ rệt, sự kiên nhẫn hiện tại đơn giản là để chờ đợi quá trình chấp nhận của các tổ chức hoàn tất.