Ba ông lớn trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu phù hợp với luận điểm đầu tư dựa trên giá trị của John Neff

Triết lý của John Neff: Lợi nhuận đã được chứng minh qua Đầu tư giá trị kiên nhẫn

Phương pháp tiếp cận chọn cổ phiếu của John Neff đã trở thành huyền thoại trong giới đầu tư. Phương pháp của ông tập trung vào các công ty thể hiện sự mở rộng lợi nhuận ổn định trong khi giao dịch ở mức định giá vừa phải so với triển vọng tăng trưởng và cổ tức của họ. Trong suốt 31 năm quản lý Quỹ Windsor từ năm 1964 đến 1995, Neff đã mang lại kết quả phi thường—lợi nhuận trung bình hàng năm 13,7% vượt xa đáng kể hiệu suất 10,6% của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Sự vượt trội này chuyển thành sự tạo ra của cải rõ ràng: một khoản đầu tư ban đầu 10.000 đô la đã tăng lên hơn 564.000 đô la, vượt xa khoản lợi nhuận 233.000 đô la từ chỉ số thị trường rộng lớn hơn.

Cách tiếp cận yên tĩnh, kỷ luật của Neff trong việc chọn các công ty tăng trưởng bị định giá thấp đã trở thành mẫu mực cho các chiến lược đầu tư có hệ thống. Phân tích của Validea áp dụng các nguyên tắc đã được chứng minh của ông để xác định các chứng khoán tiềm năng trong thị trường ngày nay, đặc biệt trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu phòng thủ.

CCEP Dẫn đầu: Coca-Cola Europacific Partners cho thấy sức mạnh chiến lược

Coca-Cola Europacific Partners PLC (CCEP) nổi lên như cơ hội hàng đầu theo khung của Neff, đạt điểm chiến lược 62%. Nhà sản xuất đồ uống lớn này hoạt động trên phạm vi địa lý rộng lớn trải dài khoảng 31 thị trường tại châu Âu, Úc và Đông Nam Á.

Phạm vi hoạt động của công ty là đáng kể. CCEP sản xuất và phân phối danh mục đồ uống không cồn sẵn sàng uống dưới các thương hiệu toàn cầu nổi tiếng. Hệ sinh thái thương hiệu của họ bao gồm các tên tuổi quen thuộc như Coca-Cola Original Taste, Coca-Cola Zero Sugar, Diet Coke, Sprite và Fanta, cùng các sản phẩm cao cấp như Monster Energy và Costa Coffee. Các phân khúc địa lý bao gồm Pháp, Bỉ, Đức, Vương quốc Anh và Iberia, cùng với Úc, New Zealand và các thị trường Đông Nam Á chính như Indonesia và Philippines.

Từ góc độ cơ bản, hồ sơ tài chính của CCEP phù hợp tốt với tiêu chí lựa chọn của Neff. Công ty vượt qua các chỉ số tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS), thể hiện triển vọng mở rộng EPS trong tương lai, duy trì đà tăng trưởng doanh số mạnh mẽ, tạo ra dòng tiền tự do lớn và thể hiện sự bền vững trong lợi nhuận. Điểm yếu chính nằm ở các chỉ số định giá, nơi tỷ lệ P/E và mối quan hệ tổng lợi nhuận trên P/E chưa đạt ngưỡng chiến lược.

Performance Food Group: Cơ sở phân phối vững chắc với tín hiệu hỗn hợp

Performance Food Group Company (PFGC) nhận điểm chiến lược 60%, định vị như một cơ hội phụ đáng tin cậy. Hoạt động như một doanh nghiệp phân phối thực phẩm và dịch vụ thực phẩm toàn diện, PFGC đóng vai trò trung tâm logistics quan trọng trên khắp Bắc Mỹ.

Mô hình hoạt động ba chiều của công ty đáp ứng các phân khúc thị trường đa dạng. Bộ phận Foodservice của họ phân phối hơn 250.000 sản phẩm thực phẩm và liên quan đến thực phẩm qua khoảng 144 trung tâm phân phối tới hơn 300.000 địa điểm khách hàng. Phân khúc Vistar chuyên về các mặt hàng không dễ hỏng cho dịch vụ vending, cà phê văn phòng, rạp chiếu phim và các địa điểm khách sạn. Bộ phận Tiện lợi cung cấp kẹo, đồ ăn nhẹ, đồ uống, sản phẩm thuốc lá và hàng hóa liên quan đến dịch vụ thực phẩm cho chuỗi cửa hàng tiện lợi trên toàn quốc.

Bảng điểm chiến lược của PFGC thể hiện một bức tranh hỗn hợp. Công ty vượt qua các rào cản về tăng trưởng EPS trong tương lai, mở rộng doanh số, tính toán tổng lợi nhuận trên P/E và tạo dòng tiền mạnh. Tuy nhiên, nó gặp khó khăn về tốc độ tăng trưởng EPS hiện tại, các thử nghiệm định giá P/E và các chỉ số bền vững lợi nhuận—gợi ý áp lực chu kỳ ngắn hạn mặc dù tiềm năng dài hạn vẫn còn.

KO: Coca-Cola cổ điển duy trì các nguyên tắc phù hợp với Neff

The Coca-Cola Company (KO), gã khổng lồ trong ngành, ghi nhận điểm chiến lược 60%. Tập đoàn đồ uống này hoạt động qua sáu phân khúc chính: Châu Âu/Trung Đông/Africa, Mỹ Latinh, Bắc Mỹ, Châu Á Thái Bình Dương, Các dự án toàn cầu và Đầu tư đóng chai.

Thương hiệu của KO có kiến trúc không đối thủ với các đồ uống có ga (Coca-Cola, Sprite, Fanta), các sản phẩm hydrat hóa (Dasani, smartwater, BODYARMOR, Powerade), các thương hiệu cà phê và trà cao cấp (Costa, Georgia, Fuze Tea), và các đồ uống chức năng (Minute Maid, Simply, fairlife). Chiến lược đa dạng hóa này giúp giảm thiểu biến động nhu cầu theo từng danh mục đồng thời nắm bắt cơ hội tăng trưởng trong các phân khúc cao cấp và giá trị.

Các nguyên tắc tài chính của công ty thể hiện sức mạnh trong tăng trưởng EPS, mở rộng lợi nhuận trong tương lai và đà tăng doanh số, cùng với sự bền vững trong lợi nhuận. Tuy nhiên, giống như CCEP, KO đối mặt với các khó khăn về các chỉ số định giá tuyệt đối (Tỷ lệ P/E), hiệu quả tổng lợi nhuận và khả năng tạo dòng tiền tự do so với các ngưỡng của Neff.

Kết luận đầu tư: Cơ hội chọn lọc trong lĩnh vực Hàng tiêu dùng thiết yếu

Ba chứng khoán trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu này thể hiện các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận khác nhau qua lăng kính của phương pháp định giá dựa trên giá trị của Neff. Sự đa dạng hóa địa lý và danh mục thương hiệu của CCEP cung cấp lý do thuyết phục để phân tích sâu hơn, trong khi PFGC và KO đại diện cho các cơ hội mang tính chu kỳ hơn liên quan đến thực thi ngắn hạn. Các nhà đầu tư xem xét các vị thế này nên nhận thức rằng điểm chiến lược trung bình của cả ba tên này cho thấy chúng cần phân tích bổ sung ngoài khung của Neff.

Về nhà phân tích: Validea là nền tảng nghiên cứu đầu tư hệ thống hóa các chiến lược của các huyền thoại đầu tư vượt trội như Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch và Martin Zweig. Tổ chức chuyển đổi hàng thập kỷ thành công đầu tư đã được ghi nhận thành các mô hình định lượng và đề xuất danh mục cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.