Ba cổ phiếu năng lượng trung gian đáng tin cậy với tiềm năng cổ tức xuất sắc

Hiểu rõ lợi thế của phân khúc trung gian trong đầu tư năng lượng

Các nhà sản xuất upstream trong ngành năng lượng đối mặt trực tiếp với biến động giá dầu và khí tự nhiên, trong khi các nhà vận hành downstream gặp khó khăn với cả chi phí đầu vào biến động và giá cả hàng hóa không thể dự đoán trên các sản phẩm của họ. Tuy nhiên, phân khúc trung gian hoạt động dựa trên một mô hình hoàn toàn khác biệt. Các công ty như Oneok (NYSE: OKE), Enbridge (NYSE: ENB), và Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) chủ yếu hoạt động như các nhà thu phí hạ tầng thay vì là các nhà đầu cơ hàng hóa. Họ sở hữu và vận hành các đường ống và tài sản liên quan giúp vận chuyển năng lượng trên toàn thế giới, tạo ra các khoản phí ổn định dựa trên khối lượng luồng qua chứ không phải biến động giá.

Lợi thế cấu trúc này chuyển thành các dòng thu nhập đáng tin cậy. Nhu cầu năng lượng toàn cầu vẫn duy trì sức mạnh đáng kể bất chấp giá hàng hóa—thậm chí suy thoái kinh tế cũng không làm giảm tiêu thụ một cách nghiêm trọng như bạn có thể mong đợi. Sự ổn định này giúp Oneok duy trì lợi suất cổ tức 5.6%, Enbridge hỗ trợ lợi suất 5.8%, và Enterprise cung cấp lợi suất phân phối 6.8%, vượt xa lợi suất hiện tại khiêm tốn 1.1% của S&P 500.

Hồ sơ theo dõi về các khoản thanh toán đều đặn

Enterprise Products Partners thể hiện sự nhất quán về thu nhập mạnh mẽ nhất, với 27 năm liên tiếp tăng cổ tức hàng năm. Enbridge cũng thể hiện ba thập kỷ tăng trưởng cổ tức liên tục. Oneok, mặc dù có lịch sử ổn định (dù ít ấn tượng hơn), chưa từng cắt giảm cổ tức mặc dù hoạt động trong một ngành chu kỳ rõ rệt. Sự đáng tin cậy về thu nhập này cùng với các lợi suất đáng kể khiến mỗi cổ phiếu trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Những điểm khác biệt chính đáng xem xét

Dù cùng tập trung vào phân khúc trung gian, ba khoản đầu tư này mang những đặc điểm riêng biệt quan trọng đối với nhà đầu tư cá nhân:

Oneok (OKE) hoạt động theo mô hình công ty C truyền thống, phù hợp dễ dàng cho các tài khoản hưu trí như IRA. Hoạt động kinh doanh của nó vẫn hoàn toàn tập trung vào hạ tầng trung gian.

Enterprise Products Partners hoạt động như một hợp tác hạn chế theo mô hình master limited partnership (MLP), điều này giải thích lợi suất cao 6.8% của nó—MLPs phân phối hầu hết thu nhập chịu thuế cho các đơn vị sở hữu theo dạng ưu đãi thuế. Tuy nhiên, cấu trúc này đi kèm các rắc rối: mẫu thuế K-1 vào cuối năm và hạn chế giữ các chứng khoán này trong IRA và các tài khoản hưu trí khác có lợi ích thuế, làm giảm tính tiện dụng của chúng trong một số danh mục đầu tư.

Enbridge mang đến sự đa dạng về địa lý và hoạt động, với nguồn gốc từ Canada và danh mục gồm các tiện ích khí tự nhiên được điều chỉnh và tài sản năng lượng tái tạo bên cạnh hoạt động trung gian cốt lõi. Cổ tức của nó được trả bằng đô la Canada, nghĩa là biến động tỷ giá hối đoái ảnh hưởng đến thu nhập mà nhà đầu tư Mỹ nhận được. Sự đa dạng này phù hợp với những ai muốn mở rộng ra ngoài hạ tầng trung gian thuần túy.

Lựa chọn phương tiện thu nhập lý tưởng của bạn

Mỗi cổ phiếu trong số này phù hợp với các ưu tiên đầu tư khác nhau. Nhà đầu tư ưu tiên hiệu quả thuế trong các tài khoản hưu trí có thể thích cấu trúc công ty truyền thống của Oneok. Những người thoải mái quản lý phức tạp của MLP và muốn tối đa hóa lợi suất có thể ưu tiên Enterprise. Nhà đầu tư muốn đa dạng hoạt động và mở rộng quốc tế có thể hướng tới Enbridge.

Điểm chung của cả ba: chúng cung cấp thu nhập đáng kể, đã được chứng minh là đáng tin cậy trong một ngành nổi tiếng về biến động. Đối với các nhà đầu tư cổ tức xây dựng chiến lược thu nhập hưu trí, bất kỳ cổ phiếu nào cũng có thể trở thành phần nền tảng, miễn là phù hợp với tình hình thuế và mục tiêu danh mục của bạn.