Tại sao các Quỹ ETF Tiện Ích Tốt Nhất lại chiến thắng sau đợt cắt lãi suất mới nhất của Fed

Quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngày 10 tháng 12 năm 2025 về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản—đưa lãi suất quỹ liên bang xuống còn 3.50-3.75%—đã tạo ra một cơn bão hoàn hảo cho các nhà đầu tư trong lĩnh vực tiện ích. Đây là lần cắt giảm thứ ba trong năm, và nó đã bắt đầu định hình lại những loại tài sản phù hợp cho các danh mục phòng thủ. Vấn đề là: các công ty tiện ích sắp bước vào giai đoạn thuận lợi khi mô hình kinh doanh của họ trở nên hấp dẫn hơn đáng kể.

Kinh tế đơn giản: Lãi suất thấp = Định giá tiện ích cao hơn

Các công ty tiện ích hoạt động dựa trên mô hình hoàn toàn khác so với cổ phiếu tăng trưởng. Họ cần vốn lớn ban đầu để xây dựng và duy trì hạ tầng, nâng cấp lưới điện, và tài trợ cho chuyển đổi năng lượng tái tạo. Khi lãi suất giảm, chi phí vay nợ giảm mạnh, điều này trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận cuối cùng.

Nhưng còn một góc độ khác. Khi lợi suất trái phiếu giảm và tài khoản tiết kiệm mang lại lợi nhuận tối thiểu, các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập sẽ săn lùng các tài sản trả cổ tức cao hơn. Các công ty tiện ích là lựa chọn an toàn cổ điển—họ đã từng trả cổ tức ổn định, khiến chúng trở nên hấp dẫn khi lợi nhuận cố định bị thu hẹp. Thêm vào đó, xu hướng tăng cầu điện từ các trung tâm dữ liệu AI và quá trình điện khí hóa liên tục của giao thông vận tải và sưởi ấm, khiến luận điểm đầu tư trở nên thuyết phục hơn nữa.

Trong môi trường này, các công ty tiện ích không chỉ là phòng thủ—họ còn đang chuẩn bị cho tăng trưởng lợi nhuận và định giá lại cùng lúc.

Rủi ro Cổ phiếu đơn lẻ so với Phân bổ qua ETF đa dạng

Chọn cổ phiếu tiện ích riêng lẻ đi kèm nhiều rủi ro: rủi ro pháp lý tại các bang cụ thể, trì hoãn dự án, thay đổi quản lý, hoặc vấn đề cân đối kế toán tại một công ty. Một ETF tiện ích giải quyết vấn đề này ngay lập tức bằng cách gộp 30-70+ công ty vào một khoản nắm giữ duy nhất.

Các ETF tiện ích tốt nhất còn cung cấp điều mà quỹ tương hỗ không thể sánh kịp: tỷ lệ chi phí chặt chẽ (thường từ 8-38 điểm cơ bản), tính thanh khoản cao, và không có chi phí quản lý hoạt động. Bạn có thể tiếp xúc với ngành mà không cần phải lo lắng về việc chọn cổ phiếu.

Các ETF tiện ích hàng đầu để xem xét

Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY)
Với 2,25 tỷ USD tài sản, FUTY cung cấp rổ gồm 67 tên tiện ích. Các vị trí lớn nhất là NextEra Energy (11.41%), Constellation Energy (7.31%), và Southern Company (6.44%). Hiệu suất từ đầu năm đến nay là 17.1%, và quỹ chỉ tính phí 8 điểm cơ bản. Khối lượng giao dịch trung bình gần đây là 0.30 triệu cổ phiếu.

State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)
Là ETF lớn nhất trong lĩnh vực—XLU quản lý 22.16 tỷ USD và theo dõi 31 công ty trong lĩnh vực điện, nước, đa tiện ích, và năng lượng tái tạo. Các cổ phiếu hàng đầu phản ánh các nhà dẫn đầu ngành: NextEra Energy (12.80%), Constellation Energy (8.37%), Southern Company (7.07%). Lợi nhuận YTD: 16.6%. Phí: 8 điểm cơ bản. Khối lượng phiên gần nhất: 19.17 triệu cổ phiếu.

Vanguard Utilities ETF (VPU)
Với 8,3 tỷ USD quản lý và 68 cổ phiếu, VPU mang lại sự đa dạng rộng rãi. Các vị trí cốt lõi gồm NextEra Energy (11.45%), Constellation Energy (7.34%), và Duke Energy (6.21%). Tăng 17.1% từ đầu năm, phí tối thiểu 9 điểm cơ bản. Khối lượng gần đây: 0.21 triệu cổ phiếu.

iShares U.S. Utilities ETF (IDU)
Quản lý 1.78 tỷ USD qua 44 công ty, IDU cung cấp lựa chọn trung bình. Các cổ phiếu gồm NextEra Energy (11.05%), Constellation Energy (7.23%), và Southern Company (6.10%). Lợi nhuận: 15.7% YTD. Cấu trúc phí: 38 điểm cơ bản (cao hơn so với các đối thủ). Khối lượng: 0.09 triệu cổ phiếu.

Invesco Dorsey Wright Utilities Momentum ETF (PUI)
Dành cho nhà đầu tư chú trọng vào đà tăng trưởng, PUI theo dõi các mẫu sức mạnh tương đối của 35 công ty tiện ích. Ba cổ phiếu hàng đầu thay đổi thường xuyên hơn: Atmos Energy (3.91%), American Water Works (3.89%), NRG Energy (3.82%). Lợi nhuận: 16.8% YTD. Phí cao hơn với 81 điểm cơ bản phản ánh quản lý chủ động. Khối lượng: 0.003 triệu cổ phiếu (giao dịch mỏng hơn).

Xây dựng vị thế của bạn ngay bây giờ

Chu kỳ cắt giảm lãi suất đã thay đổi căn bản tính toán rủi ro-lợi nhuận cho các tiện ích. Những gì từng được xem là ngành “nhàm chán, phòng thủ” giờ đây mang lại sự kết hợp giữa lợi suất, tăng trưởng lợi nhuận, và tiềm năng định giá. Các ETF tiện ích tốt nhất loại bỏ rủi ro riêng lẻ của cổ phiếu trong khi giữ phí cực kỳ thấp.

Dù bạn chọn nhà dẫn đầu ngành (XLU), lựa chọn của Vanguard (VPU), hay mở rộng đa dạng qua Fidelity (FUTY), điều quan trọng là hành động khi đà giảm lãi suất vẫn còn mới mẻ. Các tên tuổi lớn trong ngành—NextEra Energy, Constellation Energy, Southern Company, và Duke Energy—đang xuất hiện trong hầu hết các danh mục quỹ vì lý do chính đáng. Đây là những cách an toàn nhất để nắm bắt sức mạnh của ngành tiện ích trong môi trường lãi suất thấp.