Gần đây có một người bạn tìm đến tôi, không phải để khoe lợi nhuận, cũng không hỏi về các điểm thị trường.

"Thành thật mà nói, tôi không sai hướng, đã giữ vị thế trong 4 ngày. Kết quả là thị trường chưa bùng nổ, phí tài chính đã ăn mất của tôi đúng 1000 đồng. Cuối cùng tôi bị thanh lý bắt buộc, rồi thị trường mới bắt đầu đi lên."

Tôi không an ủi anh ấy, chỉ đơn giản nói cho anh ấy một thực tế: bạn không thua vì thị trường, mà là thua chính vì những quy tắc bạn không hiểu rõ.

Nhiều trader mới vào hợp đồng hợp đồng nghĩ như thế này — cốt lõi là phán đoán đúng hướng. Nhưng thực tế, quyết định sinh tử của tài khoản thường không phải là điều đó. Tôi đã gặp quá nhiều trader phán đoán đúng hướng, cuối cùng lại bị cháy tài khoản ở những nơi không ngờ tới. Vấn đề nằm ở ba điểm sau đây.

**Điểm thứ nhất: Liên tục rút máu từ phí tài chính**

Điều khiến phí tài chính trở nên quỷ quyệt là — nó không lấy đi mạng sống của bạn trong chốc lát, nhưng sẽ từng chút một ăn mòn vốn của bạn.

Mỗi 8 giờ sẽ tính toán lại, hai bên mua bán liên tục trả phí cho nhau. Chỉ cần bạn còn giữ vị thế, số tiền này sẽ liên tục chảy ra. Nhiều người không nhận ra rằng, hướng của bạn có thể đúng, nhưng tiến độ kiếm tiền lại hoàn toàn không theo kịp tốc độ tiêu hao của phí. Đặc biệt trong những giai đoạn phí dài hạn không có lợi, chưa kịp thị trường khởi động, máu trong tài khoản của bạn đã bị rút đi một phần lớn.

Cách làm hợp lý hơn là: tránh mở vị thế trong những thời điểm phí rõ ràng không cân bằng, nếu là vị thế trung dài hạn, cố gắng không vượt quá nhiều chu kỳ tính phí, tốt nhất là đứng về phía có lợi cho phí — để thời gian trả tiền cho bạn, chứ không phải ngược lại, bạn trả thuế cho thời gian.

**Điểm thứ hai: Hiểu lầm chết người về tỷ lệ đòn bẩy**

Sai lầm phổ biến là: đòn bẩy 10 lần = khả năng giảm giá 10%. Nhưng giá trị tính toán giá thanh lý còn phức tạp hơn nhiều.

Cũng là đòn bẩy 10 lần, nếu bạn dùng chế độ ký quỹ riêng biệt, số dư khả dụng đủ lớn, khả năng giảm giá sẽ rộng rãi hơn. Nhưng nếu dùng toàn bộ vốn hoặc ký quỹ không đủ, chỉ một chút gió thổi cũng có thể kích hoạt thanh lý. Tôi đã gặp quá nhiều người vì không hiểu rõ cơ chế này, cứ ôm lấy một tỷ lệ đòn bẩy "an toàn" nào đó, kết quả gặp phải biến động cực đoan là bị loại ngay lập tức.

**Điểm thứ ba: Rủi ro không đối xứng của vị trí và thời điểm**

Trong thị trường hợp đồng, sự không đối xứng giữa kiếm tiền và thua lỗ lớn hơn nhiều so với thị trường giao ngay. Bạn có thể mất hai tuần để xác nhận một hướng là đúng, nhưng cuối cùng vì mở vị thế vào thời điểm sai, dùng đòn bẩy không hợp lý hoặc không tính đến chi phí phí, vẫn thua lỗ.

Những cao thủ thực sự không chỉ đơn thuần đặt cược vào hướng của thị trường, mà dựa trên việc hiểu rõ các quy tắc ngầm này, chọn đúng thời điểm vào lệnh, xác định quy mô vị thế và chu kỳ giữ vị thế một cách chính xác.

Nhiều trader thua một cách oan uổng, nguyên nhân là họ chưa từng học có hệ thống về những điều này. Họ nghĩ hợp đồng chỉ là phóng to gấp N lần của thị trường giao ngay, nhưng thực ra, hiểm họa thực sự lại nằm trong những cơ chế vô hình, không thể nhìn thấy hay chạm vào.

Lần tới gặp phải tình huống tương tự, tôi sẽ trực tiếp nói với họ: sống sót trong thị trường hợp đồng còn quan trọng hơn kiếm tiền. Trước tiên hãy hiểu rõ quy tắc, rồi mới bàn đến lợi nhuận.