Gần đây tôi đã xem một ví dụ về đầu tư, đã ngay lập tức thay đổi cách tôi hiểu về thị trường.

Đoàn Vĩnh Binh vào năm 2011, khi Apple vừa gặp phải sự suy giảm trên thị trường — lúc đó mọi người đều cho rằng Apple đã mất đi linh hồn, là "những sản phẩm điện tử không sáng tạo, chỉ là xếp chồng các thiết bị". Trong khi mọi người đều đang bán tháo, ông lại dồn vốn mua vào. Sau 14 năm, lợi nhuận của một tài khoản của ông đã đạt 33,92 triệu USD, lợi nhuận trung bình hàng năm là 24,5%. Điều ấn tượng hơn nữa là, đây chỉ là một trong 50 tài khoản của ông thể hiện tốt nhất.

Dữ liệu này mang ý nghĩa rất lớn trong giới crypto. Những câu chuyện "bất ngờ giàu có trong ngày" mà chúng ta thấy hàng ngày, so với lợi nhuận ổn định dài hạn này, khác biệt lớn đến mức nào? Có thể nhiều người chưa hình dung rõ.

Trong logic hoạt động của ông có ba điểm đặc biệt đáng để học hỏi.

**Thứ nhất là tư duy "hàng rào bảo vệ" trong lựa chọn mục tiêu.** Rào cản hệ sinh thái của Apple ngày xưa là duy nhất, khi áp dụng vào tài sản mã hóa, chính là phải tìm những dự án sở hữu công nghệ thực sự và có các ứng dụng thực tế. Không phải theo đuổi những dự án có tên tuổi rực rỡ, whitepaper toàn là lời hứa hẹn, mà là xem hạ tầng công chain có hoàn thiện không, có giải quyết các điểm đau thực tế của ngành không, và dự án có tính không thể thay thế ở đâu.

**Thứ hai là khả năng miễn dịch với "ồn ào" của biến động.** Năm 2018, giá cổ phiếu Apple giảm 30%, ông không động. Năm 2020, trong cơn hoảng loạn dịch bệnh, giảm thêm 20%, ông vẫn không động. Cốt lõi đằng sau là gì? Là sự tin tưởng vững chắc vào nhận thức của chính mình — một khi đã xác nhận giá trị dài hạn của mục tiêu, thì các biến động ngắn hạn trở nên vô nghĩa. Trong thị trường crypto, ít người có thể làm được điều này.

**Thứ ba là quản lý rủi ro phối hợp với thời gian.** Giữ lâu dài không đồng nghĩa với việc bị động chịu lỗ. Nhà đầu tư dài hạn thực sự khi phân bổ vốn sẽ cân nhắc về chu kỳ đầu tư, kỳ vọng lợi nhuận, và các phương án dự phòng cho tình huống xấu nhất. Cách làm của ông với 50 tài khoản về cơ bản cũng là dùng đa dạng hóa để quản lý rủi ro hệ thống.

Giới crypto thiếu chính là tư duy đầu tư như vậy — quá nhiều người bị ràng buộc bởi biểu đồ ngày, biến đầu tư thành trò chơi may rủi. Nhìn dài hạn, sự khác biệt về tầm nhìn và nhận thức thường quyết định giới hạn lợi nhuận cuối cùng.