Năm 2026, cục diện tài chính toàn cầu đang chuẩn bị cho một sự phân hóa lớn. Thời kỳ lãi suất bằng 0 kéo dài 20 năm đã chính thức khép lại, nhưng lần này không phải là đồng bộ — Nhật Bản tăng lãi suất để thu hẹp nguồn vốn rẻ, châu Âu chuyển hướng sang nền kinh tế thực, trong khi đó Trung Quốc và Mỹ vẫn tiếp tục phát hành thanh khoản. Tình hình kỳ lạ "một nửa thu, một nửa phát" này chính xác là cơ hội cho nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Để tránh mắc sai lầm, điều then chốt là hiểu rõ hai tín hiệu. Thứ nhất là xu hướng họp của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 1 — nếu kỳ vọng tiếp tục giảm lãi suất được xác lập, dòng vốn toàn cầu sẽ ổn định hơn, môi trường bên ngoài của các tài sản rủi ro sẽ được cải thiện trực tiếp. Thứ hai là đồng nhân dân tệ có thể giữ vững mốc 7.0 hay không, điều này không chỉ là vấn đề tỷ giá, mà còn liên quan đến thời điểm dòng chảy ngoại tệ của doanh nghiệp bắt đầu, một khi vượt qua mức này, đồng nghĩa với việc dòng vốn gia tăng sẽ hấp thụ vào thị trường vốn.

Sau khi có tín hiệu rõ ràng, cách phân bổ như thế nào? Hai loại tài sản là an toàn nhất. Các doanh nghiệp hàng đầu ngành là "bến đỗ an toàn" — sự phân hóa kinh tế gia tăng sẽ loại bỏ các doanh nghiệp nhỏ và vừa, thị phần sẽ tập trung vào các công ty lớn, lợi nhuận của các công ty này có độ chắc chắn cao nhất, dòng vốn tổ chức chắc chắn sẽ tranh giành. Tài sản trả cổ tức cao chính là "đáy tàu" — dòng tiền ổn định, cổ tức có thể dự đoán, hoàn hảo phù hợp với nhu cầu bảo vệ dòng ngoại tệ của doanh nghiệp, vừa chống giảm giá vừa hưởng chênh lệch lãi suất.

Tất nhiên, rủi ro cũng không thể bỏ qua. Trong nửa cuối năm 2026, Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ thắt chặt trở lại do lạm phát tăng trở lại, tiến trình thực thi chính sách nới lỏng trong nước, và sự lan rộng của lạm phát toàn cầu — ba yếu tố này đều có thể phá vỡ tình hình. Nhưng nói đi cũng phải nói lại, năm 2026 sẽ không có một xu hướng toàn diện, sự phân hóa mới là chủ đạo, theo đuổi theo đám đông không bằng chờ đợi tín hiệu xác nhận, chờ đợi tín hiệu thì không bằng chọn đúng tài sản.