Bạc tăng hơn 150% kể từ đầu năm bất chấp điều chỉnh kỹ thuật: Điều gì đang thúc đẩy dự đoán giá bạc dài hạn 2030

Hiện tại, hiệu suất của Bạc trong năm 2025 đang có dấu hiệu trở thành lịch sử. Kim loại quý này đã ghi nhận mức lợi nhuận vượt quá 150%, định vị cho mức lợi nhuận hàng năm mạnh nhất từ trước đến nay. Tuy nhiên, bất chấp sự tăng trưởng đáng kể này, XAG/USD đã giảm khỏi các mức cao gần đây, dao động quanh mức $72.50 trong phiên giao dịch châu Á thứ Tư—một sự điều chỉnh cho thấy nhiều điều về vị trí của bạc khi tiến tới năm 2030.

CME Thắt Chặt Kích Hoạt Quá Trình Gỡ Rối Kỹ Thuật

Sự yếu đi gần đây bắt nguồn từ quyết định của CME nâng yêu cầu ký quỹ đối với hợp đồng tương lai Bạc, buộc các nhà giao dịch có đòn bẩy phải cắt giảm vị thế khi giá trở nên quá căng thẳng trên biểu đồ. Thay vì báo hiệu sự yếu kém cơ bản trong nhu cầu bạc, các nhà phân tích xem đây là một điều chỉnh tự nhiên do giảm vị thế. Động thái này làm nổi bật cách các chính sách của tổ chức có thể tạo ra những sai lệch tạm thời trong một thị trường vốn đang mạnh.

Nhiều Đòn Bẩy Hỗ Trợ Đà Phát Triển của Bạc

Mức tăng 150% trong năm nay không phải là ngẫu nhiên. Một số lực lượng mạnh mẽ đã hội tụ để thúc đẩy giá bạc tăng cao hơn. Các tuyên bố về thuế quan của chính quyền Trump đã khởi động đợt tăng giá, trong khi các căng thẳng địa chính trị kéo dài—từ xung đột Nga-Ukraine đến bất ổn Trung Đông và căng thẳng Mỹ-Venezuela—tiếp tục thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Tiêu thụ công nghiệp vẫn còn mạnh mẽ, với các nhà sản xuất pin mặt trời, nhà sản xuất bán dẫn và các nhà vận hành trung tâm dữ liệu đều cạnh tranh gay gắt để có nguồn cung.

Thêm vào đó, các hoạt động đầu cơ tập trung tại Trung Quốc đã tiếp thêm nhiên liệu cho đà tăng này. Phí bảo hiểm của Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải đã đạt mức cao kỷ lục, phản ánh nhu cầu nội địa mạnh mẽ đang định hình lại chuỗi cung ứng toàn cầu. Các kho lưu trữ tại London và New York đã từng trải qua tình trạng khan hiếm tương tự trong các thị trường tăng giá trước đó, nhưng đợt siết chặt hiện tại dường như còn nghiêm trọng hơn do sự phân bổ địa lý của nhu cầu.

Chính Sách Lãi Suất và Bối Cảnh Kinh Tế Vĩ Mô

Biên bản cuộc họp FOMC tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang đã cung cấp thêm bối cảnh. Hầu hết các nhà hoạch định chính sách đều cho biết ưu tiên tạm dừng cắt giảm lãi suất nếu quá trình ổn định lạm phát tiếp tục, trong khi một số người ủng hộ giữ nguyên lãi suất sau ba lần cắt giảm trong năm 2024 để hỗ trợ sự ổn định của thị trường lao động. Việc tạm dừng nới lỏng tiền tệ thường hỗ trợ các tài sản cứng như bạc bằng cách ngăn chặn sự mất giá của tiền tệ và duy trì lợi nhuận thực.

Dự Báo Giá Bạc 2030: Một Trường Phái Tăng Giá Cấu Trúc

Nhìn xa hơn khỏi đợt điều chỉnh hiện tại, trường phái cơ bản cho bạc vẫn còn mạnh mẽ trong thập kỷ tới. Việc chuyển đổi năng lượng tái tạo, tiến bộ công nghệ trong điện tử và sự gia tăng tiêu thụ công nghiệp cho thấy các yếu tố thúc đẩy cơ bản của bạc vẫn còn nguyên vẹn. Trong khi các điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn như mức giảm xuống còn $72.50 là điều tất yếu trong các thị trường tăng giá, dự báo giá bạc dài hạn cho năm 2030 hướng tới sự tăng giá bền vững, miễn là các rủi ro địa chính trị vẫn còn và nhu cầu công nghiệp tăng cùng với các chuyển đổi năng lượng toàn cầu. Sự điều chỉnh ngày hôm nay có thể chỉ là sự điều chỉnh vị thế trong một xu hướng tăng lớn hơn nhiều.