Swap là gì? Tại sao các nhà giao dịch cần quan tâm đến vấn đề này?

Chi phí mà nhà giao dịch thường bỏ qua

Nhiều nhà giao dịch tập trung vào Spread (phí chênh lệch mở/đóng) và Commission nhưng bỏ lỡ “kẻ phản diện chính” ăn vào lợi nhuận - đó là Swap phí qua đêm

Đối với ai thích giữ lệnh qua ngày, qua tuần hoặc qua tháng, Swap không phải là chuyện nhỏ. Nó có thể biến lợi nhuận từ 50 đô la thành chỉ còn 5 đô la hoặc tệ hơn nữa.

Swap vs Swop - Sự khác biệt cần biết

Trong lĩnh vực tài chính, Swap và Swop thường được dùng thay thế (Swap theo kiểu Mỹ, Swop theo kiểu Anh) nhưng ý nghĩa tùy theo ngữ cảnh:

• Swap trong bối cảnh CFD/Forex: phí giữ vị thế qua đêm (Overnight Interest)
• Swap trong lĩnh vực Tài chính/Đầu tư: sự trao đổi (như Interest Rate Swap, Currency Swap)

Đối với nhà giao dịch, hãy xem Swap là “lãi suất” thu mỗi đêm, không phải là sự trao đổi hàng hóa.

Nguồn gốc của Swap - Phức tạp hơn bạn nghĩ

###Nó bắt nguồn từ việc “vay mượn tiền”

Khi bạn Mua EUR/USD, thực chất bạn đang:

• “Mua” EUR (phải trả tiền)
• “Vay” USD từ nhà môi giới để thanh toán cho việc mua

Mỗi đồng tiền có “lãi suất chính sách” riêng do ngân hàng trung ương của quốc gia đó quy định:

• USD (FED): 5.0% mỗi năm
• EUR (ECB): 4.0% mỗi năm
• JPY (BOJ): gần 0% mỗi năm

###Công thức cơ bản

Swap = Lãi suất nhận - Lãi suất phải trả + phí môi giới

Ví dụ thực tế:

• Mua EUR/USD = nhận lãi EUR (4.0%) - trả lãi USD (5.0%) = -1.0% mỗi năm
• Nhưng nhà môi giới cộng Spread của họ, có thể còn lại -1.5% hoặc -1.2%
• Bán EUR/USD = nhận lãi USD (5.0%) - trả lãi EUR (4.0%) = +1.0% mỗi năm

Đây là lý do tại sao Swap Long và Swap Short không luôn luôn bằng nhau.

Hiển thị giá trị Swap - cách nào dễ hiểu hơn

###Cách xem trên nền tảng MT4/MT5

1. Market Watch → nhấn chuột phải vào EUR/USD
2. Specification
3. Tìm dòng “Swap Long” và “Swap Short”
4. Các con số sẽ ở đơn vị Points, cần tính ra

###Cách xem trên nền tảng khác

Các nhà môi giới mới thường thể hiện là % mỗi đêm, dễ tính toán hơn, ví dụ -0.008% mỗi đêm.

Cách tính Swap chính xác

###Phương pháp 1: Từ đơn vị Points (MT4/MT5)

Công thức: Swap (tiền) = Points × Giá trị 1 Point

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• 1 Pip (10 Points) của EUR/USD = 10 USD
• Vậy 1 Point = 1 USD
• Swap = -8.5 × 1 = -8.5 USD mỗi đêm
• Nếu là thứ Tư (3-Day Swap): -8.5 × 3 = -25.5 USD

###Phương pháp 2: Từ đơn vị % mỗi đêm

Công thức: Swap (tiền) = Giá trị vị thế × Tỷ lệ Swap %

Ví dụ:

• Mua 1 Lot EUR/USD = 100,000 EUR
• Giá EUR/USD = 1.0900
• Giá trị tổng cộng = 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap Long = -0.008% mỗi đêm
• Swap = 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72 USD mỗi đêm
• Nếu 3 ngày: -8.72 × 3 = -26.16 USD

###Điểm mấu chốt nhiều người bỏ lỡ

Swap tính dựa trên giá trị đầy đủ (109,000 USD) chứ không phải Margin bạn bỏ ra

Nếu dùng đòn bẩy 1:100:

• Margin đặt khoảng 1,090 USD
• Swap mỗi đêm: 8.72 USD
• Tỷ lệ phần trăm của Margin: (8.72 ÷ 1,090) × 100 = 0.8% mỗi đêm

Đây là lý do tại sao Swap “nguy hiểm” khi dùng đòn bẩy cao.

Cơ hội - Swap không chỉ là chi phí

###Chiến lược Carry Trade (lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất)

Ý tưởng: vay đồng tiền lãi thấp, mua đồng tiền lãi cao để nhận Swap dương

Ví dụ:

• Mua AUD/JPY = mua AUD (lãi 4%+), vay JPY (lãi 0%)
• Nếu không có phí lớn, bạn sẽ nhận Swap dương mỗi đêm
• Sau khi Carry Trade trở nên phổ biến trong thời kỳ kinh tế khó khăn

Rủi ro: Giá AUD/JPY có thể giảm mạnh, thua lỗ từ tỷ giá có thể lớn hơn lợi nhuận Swap tích lũy được.

###Tài khoản Swap-Free (Islamic Account)

Một số nhà môi giới cung cấp loại tài khoản này:

• Không có Swap bất kể giữ trong bao lâu
• Phù hợp với Swing Traders, Position Traders, nhà giao dịch Hồi giáo
• Phí chênh lệch: nhà môi giới có thể cộng Spread hoặc phí cố định

Bí mật của 3 ngày Swap

###Tại sao thứ Tư bị tính gấp 3 lần Swap?

Thị trường Forex đóng cửa từ thứ Bảy đến Chủ nhật, nhưng lãi suất vẫn diễn ra suốt tuần

Thêm nữa: Thị trường Forex có chu kỳ Settlement T+2:

• Giao dịch thứ Tư → thanh toán thứ Sáu
• Giữ từ thứ Tư đến thứ Năm → chu kỳ thanh toán rơi vào thứ Hai (bỏ qua thứ Bảy - Chủ nhật)
• Nhà môi giới cộng gộp lãi 3 ngày này vào đêm thứ Tư

Lưu ý: Một số nhà môi giới dùng ngày thứ Sáu hoặc ngày khác, cần kiểm tra điều kiện.

CFD và các tài sản khác - Swap không chỉ dành riêng cho Forex

###Cổ phiếu / Chỉ số (Stocks/Indices)

• Swap dựa trên lãi suất của đồng tiền giao dịch
• Cổ phiếu Mỹ → dựa trên lãi suất USD

###Hàng hóa (Commodities)

• Vàng, dầu mỏ: Swap phức tạp hơn
• Dựa trên chi phí lưu kho (Storage Costs)
• Dựa trên rollover hợp đồng Futures

###Tiền điện tử (Cryptocurrency)

• Swap dựa trên “Funding Rate” của thị trường
• Biến động rất lớn (đôi khi 0.01% mỗi 8 giờ, có lúc trên 1%)

Rủi ro từ Swap - Nguy hiểm thực sự

###1. Gặm nhấm lợi nhuận một cách âm thầm

Bạn mua EUR/USD vì nghĩ giá sẽ tăng, nhưng:

• Thị trường đi ngang 2 tuần
• Swap âm -8.5 USD/ngày
• 2 tuần (14 ngày) = -119 USD
• Dù giá gần như không biến động, lợi nhuận của bạn đã mất trong không khí

###2. Đẩy bạn phải đóng vị thế

Ví dụ: Swing Trader giữ AUD/USD âm Swap -10 USD/ngày

• Thị trường dao động trong 5 ngày
• Tổng Swap = -50 USD
• Áp lực khiến phải đóng dù kế hoạch chưa thành công

###3. Nguy cơ Margin Call

Dùng đòn bẩy 1:100 + Swap âm cao + thị trường đi ngược ý = công thức đánh bạc

Swap vs Spread - Cái nào nguy hiểm hơn?

• Spread: mất ngay khi mở lệnh
• Swap: mất dần mỗi đêm, nhưng có thể lớn hơn Spread nếu giữ lâu

So sánh:

• Spread EUR/USD: 1-2 pips (1-20 USD mỗi Lot)
• Swap EUR/USD: -8.5 USD/ngày = -60 USD/tuần

Nếu giữ qua 1 tuần, Swap sẽ chênh lệch rõ ràng hơn.

Kết luận - Lập kế hoạch thông minh

###Dành cho nhà giao dịch ngắn hạn (Scalper/Day Trader) Swap hầu như không ảnh hưởng, không cần lo lắng.

###Dành cho nhà giao dịch trung hạn (Swing Trader) Phải tính chính xác Swap, nếu không lợi nhuận sẽ bị cắt giảm.

###Dành cho nhà giao dịch dài hạn (Position Trader) Nên chọn:

• Hướng có Swap dương
• Sử dụng tài khoản Swap-Free
• Áp dụng chiến lược Carry Trade nếu giá phù hợp

Quan trọng nhất: Chọn nhà môi giới minh bạch về phí Swap, thể hiện rõ ràng để bạn tính toán chi phí chính xác, không ẩn phí.