Một nhà đầu tư nổi tiếng dự kiến tổng giá trị danh mục cổ phiếu Mỹ đến quý 3 năm 2025 khoảng 14.679 tỷ USD, trong đó top 10 cổ phiếu chiếm tới 99.51% — mức độ tập trung này còn cực đoan hơn nhiều so với tưởng tượng của nhiều người.

Trong danh mục, điểm đáng chú ý nhất là Apple(AAPL), chiếm tỷ lệ 60.42%, rõ ràng là trụ đỡ tuyệt đối và cũng là cổ phiếu mang lại lợi nhuận lớn nhất. Tiếp theo là sự biến động lớn của Berkshire(BRK.B), tỷ lệ nắm giữ tăng vọt lên 17.78%, tăng trưởng tới 53.53% — thị trường đang tìm kiếm sự chắc chắn trong thời kỳ biến động, sự điều chỉnh này thể hiện rõ điều đó.

Ví dụ trái ngược cũng rất thú vị. Alibaba(BABA) và Nvidia(NVDA) đều bị giảm tỷ lệ nắm giữ hơn 25%, nhưng Pinduoduo(PDD) vẫn giữ nguyên tỷ lệ, thậm chí còn mở mới vị thế của ASML(ASML). Điều này cho thấy gì? Khi cổ phiếu Mỹ đạt đỉnh cao, ông ấy không tham lam, thà bỏ lỡ một số cơ hội lợi nhuận đột biến còn hơn là để cấu trúc tài sản trở nên không vững chắc.

Logic này thực ra rất rõ ràng: mua cổ phiếu chính là mua công ty, không dựa vào giao dịch thường xuyên để chứng minh mình thông minh, chỉ kiếm tiền từ những gì có thể hiểu rõ. Nhìn vào việc điều chỉnh danh mục gần đây, nhà đầu tư này thể hiện sự kiềm chế và bình tĩnh thực sự đáng để suy ngẫm — ít kiếm lợi nhanh, đổi lại là sự ổn định của toàn bộ cấu hình, điều này đặc biệt hiếm trong thời kỳ thị trường điên cuồng.