Nếu nói về những yếu tố không thể thiếu trong hệ thống giao dịch, chắc chắn đó là cắt lỗ. Nhưng ở đây cần làm rõ — nhiệm vụ hàng đầu của cắt lỗ không phải là nâng cao tỷ lệ thắng của bạn, mà là ngăn chặn một quyết định sai lầm khiến tài khoản của bạn bị phá hủy ngay lập tức. Phố Wall có câu nói rất hay: "Thua lỗ là chi phí của giao dịch, nhưng khả năng quản lý thua lỗ quyết định bạn sống được bao lâu." Bạn có thể thấy sự khác biệt cơ bản giữa nhà giao dịch chuyên nghiệp và nhà đầu tư cá nhân nằm ở điểm này.

Vậy làm thế nào để thiết lập cắt lỗ một cách khoa học? Việc đặt một tỷ lệ phần trăm tùy ý là cách làm ngu ngốc nhất. Phương pháp đúng đắn là tìm điểm xác nhận của "tín hiệu vô hiệu". Nếu mua vào, cắt lỗ nên đặt dưới mức hỗ trợ quan trọng một chút — dưới vùng giao dịch dày đặc trước đó, các đường trung bình quan trọng, hoặc các mức thoái lui Fibonacci, tất cả đều được. Để thị trường có không gian dao động bình thường, đừng để bị nhiễu loạn hàng ngày làm lung lay.

Ngoài ra còn có một công cụ cực kỳ hữu ích: ATR (Average True Range - Biên độ thực trung bình). Khi thị trường biến động lớn, phạm vi cắt lỗ nên nới rộng ra một chút, dù sao thì biến động lớn như vậy, chẳng cần bị đánh lừa bởi những cú giả. Khi biến động nhỏ lại, thì thu hẹp lại. Công thức thực tế nhất là: Cắt lỗ mua vào = Giá vào lệnh - 2 lần giá trị ATR.

Đừng bao giờ chơi trò "cắt lỗ tâm lý", nghĩa là khi thấy lỗ rồi cảm thấy tiếc, âm thầm kéo cắt lỗ xuống dưới. Cách làm này giống như không đặt cắt lỗ gì cả, kỷ luật quản lý rủi ro cũng trở nên vô nghĩa hoàn toàn.

Phần tâm lý mới là phần khó nhất. "Tâm lý may rủi" và "hiệu ứng chi phí đã chìm" là hai loại thuốc độc lớn nhất. Khi giá sắp chạm mức cắt lỗ, não bộ tự nhiên sẽ xuất hiện câu: "Chờ đã, có thể sẽ bật lại." Kết quả là gì? Lỗ nhỏ biến thành lỗ lớn hơn, cuối cùng hối hận đến mức thắt ruột. Bạn cần hiểu rõ rằng, cắt lỗ không phải là thất bại, mà là sự đảm bảo để tiếp tục giao dịch tiếp theo còn sống sót.