Đừng còn bận tâm về việc tăng giảm của các đồng coin "nhái". Thật sự quyết định sinh tử của thị trường tiền mã hóa chính là cuộc khủng hoảng thanh khoản sắp bùng nổ của hệ thống tài chính Mỹ. Nguy cơ này có sức tàn phá vượt xa bất kỳ sự sụp đổ dự án hay vụ cháy hợp đồng nào.

Nguyên nhân gốc rễ rất đơn giản: Đến năm 2026, Mỹ sẽ đối mặt với hơn 4 nghìn tỷ USD nợ đến hạn. Trong khi đó, lãi suất đã tăng trên 4%, chính phủ sẽ phải chọn một trong các con đường: tăng thuế, tiếp tục phát hành trái phiếu, hoặc in tiền để bù đắp—mỗi con đường đều dẫn đến thu hẹp thanh khoản thị trường. Tiền mã hóa, với tư cách là loại tài sản rủi ro cao, cực kỳ nhạy cảm với biến động thanh khoản. Một khi đồng USD chịu áp lực, các đồng tiền chính như Bitcoin và Ethereum sẽ là những đồng coin đầu tiên giảm giá, các nhà giao dịch hợp đồng đòn bẩy cao sẽ bị thanh lý hàng loạt.

Lịch sử không lặp lại, nhưng thường có vần điệu. Việc bơm tiền lớn năm 2020 đã tạo ra một đợt tăng giá crypto; chu kỳ tăng lãi suất năm 2022 đã trực tiếp làm sụp đổ thị trường; cuộc khủng hoảng nợ năm 2026 có thể sẽ gộp lại tất cả những nỗi đau của hai lần trước đó.

Làm thế nào để sống sót? Chiến lược thực ra không phức tạp. Trước tiên, vị thế hợp đồng phải kiểm soát dưới 10%, đòn bẩy phải nhẹ đến mức gần như không có. Thứ hai, tập trung vốn vào các đồng coin chính có thanh khoản cao, tránh xa các dự án altcoin có định giá cao nhưng thanh khoản thấp. Quan trọng nhất là giữ đủ dự trữ tiền mặt. Khi thị trường thực sự sụp đổ, các đợt bán tháo hoảng loạn sẽ tạo ra cơ hội mua vào hiếm có.

Cơ hội trong thị trường crypto luôn luôn tồn tại. Thật sự quý giá là số tiền gốc còn sống sót đến khi cơ hội đến. Khi phần lớn mọi người còn đang theo đuổi các xu hướng nóng, những người có tầm nhìn xa đã bắt đầu chuẩn bị từ sớm.