Năm 2025, dòng chảy ETP tiền điện tử 472 tỷ USD đằng sau: Bitcoin nhường chỗ, altcoin bứt phá

Theo báo cáo mới nhất của CoinShares, dòng vốn đầu tư vào các sản phẩm tài sản kỹ thuật số toàn cầu năm 2025 ước tính khoảng 47,2 tỷ USD, mặc dù thấp hơn chút so với 48,7 tỷ USD của năm 2024, nhưng vẫn ở mức cao lịch sử. Điều đáng chú ý hơn là dòng vốn trong năm này đã có sự chuyển dịch rõ rệt: các quỹ tổ chức bắt đầu chuyển hướng từ Bitcoin sang một số altcoin mạnh mẽ, sự “chuyển dịch phân bổ tài sản” này phản ánh cấu trúc thị trường đang diễn ra những điều chỉnh sâu sắc.

Tổng lượng cao ổn định, nhưng tỷ trọng Mỹ giảm

Xét về quy mô dòng vốn toàn cầu, năm 2025 dù chưa vượt qua kỷ lục của năm 2024 nhưng vẫn duy trì ở mức gần cao nhất trong lịch sử, cho thấy sự sẵn sàng phân bổ của các tổ chức và dòng vốn dài hạn đối với tài sản mã hóa vẫn còn vững chắc. Sự ổn định này đặc biệt đáng quý vì cả năm trải qua nhiều đợt biến động, nhưng mở đầu và kết thúc đều thể hiện hiệu suất mạnh mẽ.

Xét theo phân bổ khu vực, Mỹ vẫn là trung tâm dòng vốn vào thị trường mã hóa toàn cầu, nhưng vị thế chi phối đã có phần yếu đi. Năm 2025, dòng vốn chảy vào Mỹ khoảng 47,2 tỷ USD, giảm khoảng 12% so với năm 2024, điều này cho thấy dòng vốn bắt đầu phân tán sang các thị trường khác.

Châu Âu và Canada có sự đảo chiều rõ rệt

Điều thú vị hơn là một số thị trường đã có sự chuyển biến mang tính kịch tính:

Sự đảo chiều này phản ánh tâm lý đầu tư tại Bắc Mỹ và châu Âu đang phục hồi, các yếu tố như cải thiện môi trường quản lý, nâng cao độ tin cậy của các tổ chức có thể đang phát huy tác dụng.

Chuyển dịch phân bổ tài sản quan trọng

Điều đáng chú ý nhất là sự thay đổi ở cấp độ tài sản. Bitcoin, với vai trò là “ngôi sao sáng” của tài sản mã hóa, dòng vốn chảy vào đã chậm lại rõ rệt. Năm 2025, dự kiến Bitcoin chỉ hút 26,9 tỷ USD, giảm 35% so với cùng kỳ, cho thấy một phần dòng vốn đã chọn chờ đợi hoặc phân bổ lại ở giai đoạn cao của Bitcoin.

Ngược lại, một số altcoin đã trở thành những “người chiến thắng lớn” trong năm 2025:

Hiện tượng mạnh mẽ của Ethereum

Dòng vốn vào Ethereum đạt 12,7 tỷ USD, tăng trưởng 138% so với cùng kỳ. Mức tăng này vượt xa Bitcoin, phản ánh sự tiếp tục tăng của các tổ chức đối với hệ sinh thái và giá trị dài hạn của Ethereum. Theo dữ liệu liên quan, vốn hóa thị trường của ETH hiện là 38,122 tỷ USD, chiếm 12,13% tổng thị trường, khối lượng giao dịch 24h là 1,709 tỷ USD, tính thanh khoản dồi dào đã hỗ trợ dòng vốn lớn chảy vào.

XRP và Solana “bùng nổ”

Hiệu suất của XRP và Solana còn nổi bật hơn, dòng vốn chảy vào trong năm tăng khoảng 500% và 1000%, quy mô lần lượt đạt 3,7 tỷ USD và 3,6 tỷ USD. Hai dự án này trở thành những tài sản tiêu biểu nhất trong “chuyển động dòng vốn”.

Sự phân hóa rõ rệt trong các altcoin

Cần lưu ý rằng không phải tất cả altcoin đều hưởng lợi. Ngoài ETH, XRP, SOL, các altcoin còn lại về tổng thể khả năng hút vốn lại giảm, dòng vốn giảm khoảng 30% so với cùng kỳ, chỉ còn 318 triệu USD. Điều này cho thấy dòng vốn ngày càng tập trung hơn, ưu tiên hướng tới các dự án có tính thanh khoản cao, có câu chuyện hỗ trợ và nền tảng hệ sinh thái vững chắc.

Ba tín hiệu chính

Dòng vốn năm 2025 thể hiện ba đặc điểm rõ rệt:

• Tổng lượng duy trì ở mức cao: Sự hứng thú của các tổ chức trong việc phân bổ tài sản mã hóa vẫn còn mạnh mẽ
• Cải thiện cấu trúc khu vực: Dòng vốn chảy về châu Âu và Canada phản ánh tâm lý đầu tư đang phục hồi
• Chuyển dịch phân bổ tài sản: Dòng vốn chuyển từ Bitcoin sang một số altcoin mạnh, độ tập trung của các dự án hàng đầu tăng lên

Gợi ý cho năm 2026

Những xu hướng này cung cấp các tham chiếu quan trọng cho cấu trúc thị trường năm 2026. Trước hết, dòng vốn ổn định của các tổ chức cho thấy nhu cầu phân bổ dài hạn đối với tài sản mã hóa vẫn còn tồn tại; thứ hai, dòng tiền liên tục chảy vào các altcoin hàng đầu cho thấy thị trường đang tìm kiếm động lực tăng trưởng mới; cuối cùng, dòng vốn tập trung vào các dự án có nền tảng hệ sinh thái mạnh, thanh khoản dồi dào, điều này có thể sẽ mở rộng hơn nữa khoảng cách giữa các dự án hàng đầu và các dự án khác.

Tóm lại

Dòng chảy 472 tỷ USD vào các ETF mã hóa toàn cầu năm 2025 không chỉ thể hiện sự tiếp tục của các tổ chức trong việc phân bổ tài sản mã hóa, mà còn phản ánh rõ ràng sự điều chỉnh của cấu trúc thị trường. Sự chuyển dịch dòng vốn từ Bitcoin sang Ethereum, XRP, Solana và các dự án khác, cùng với sự phục hồi của thị trường châu Âu, đều báo hiệu thị trường mã hóa đang bước vào một giai đoạn mới. Đối với nhà đầu tư, điều quan trọng là nhận diện các dự án có khả năng tiếp tục thu hút dòng vốn tổ chức, điều này có thể có giá trị hơn việc theo đuổi biến động giá ngắn hạn.