Tâm lý thị trường giảm mạnh: Chỉ số Sợ Hãi và Tham lam của Crypto báo hiệu sự sợ hãi cực đoan kéo dài

Chỉ số cảm xúc của thị trường tiền điện tử đã chạm mức thấp cực đoan vào ngày 26 tháng 12. Theo số liệu mới nhất của Chainthink, chỉ số sợ hãi và tham lam đã giảm xuống còn 20, từ 23 vào ngày hôm trước, xác lập trạng thái cực đoan của nỗi sợ hãi trong toàn bộ không gian tài sản kỹ thuật số. Sự giảm này, dù nhỏ về mặt số học, lại nhấn mạnh một làn sóng bi quan ngày càng gia tăng trong thị trường, không có dấu hiệu rõ ràng nào cho thấy sự đảo chiều ngay lập tức.

Hiểu về Cấu trúc Chỉ số

Chỉ số sợ hãi và tham lam không phải là ngẫu nhiên mà có—nó là một hệ thống đo lường phức tạp được thiết kế để phản ánh tâm lý thị trường qua nhiều góc độ. Phương pháp của Alternative tích hợp sáu biến chính, mỗi biến được trọng số để phản ánh tác động của nó đến tâm lý nhà giao dịch. Độ biến động chiếm 25% trong tính toán, phản ánh cách các biến động giá làm tăng nỗi sợ hãi trong các giai đoạn giảm giá. Khối lượng giao dịch cũng chiếm 25% trọng số, vì hoạt động giảm thường báo hiệu sự đầu hàng hoặc rút lui.

Các thành phần còn lại tạo nên bức tranh toàn diện hơn: tâm lý trên mạng xã hội (15%) phản ánh thái độ của các cuộc thảo luận trực tuyến, trong khi các khảo sát thị trường chính thức (15%) thu thập phản hồi trực tiếp từ các người tham gia. Thị phần của Bitcoin chiếm 10% trọng số—một sự công nhận phù hợp rằng sự thống trị của đồng tiền điện tử hàng đầu ảnh hưởng đến nhận thức chung của thị trường. Cuối cùng, xu hướng tìm kiếm trên Google (10%) đóng vai trò như một chỉ số đại diện cho sự chú ý và lo lắng của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Ý nghĩa của Cực đoan Sợ hãi đối với Thị trường

Chỉ số 20 đặt thị trường vào vùng cực đoan của nỗi sợ hãi, đại diện cho trạng thái tâm lý mà trong đó sự không chắc chắn vượt xa sự tự tin. Điều này không phải là hiếm gặp trong các chu kỳ giảm giá, nhưng mỗi lần như vậy đều đặt ra câu hỏi quan trọng: liệu sự đầu hàng đã gần đến hay sự bi quan sẽ còn tiếp tục sâu hơn?

Với Bitcoin hiện chiếm 55.43% tổng vốn hóa thị trường crypto, các biến động của nó vẫn là lực lượng chi phối chính hình thành tâm lý chung. Khi nỗi sợ hãi đạt đỉnh ở mức này, các mô hình lịch sử cho thấy khả năng thị trường sẽ phục hồi hoặc trải qua các giai đoạn hợp nhất kéo dài, tùy thuộc vào việc các yếu tố thúc đẩy cơ bản có thay đổi hay không.

Tính đa yếu tố của chỉ số này—bao gồm các đợt tăng đột biến của độ biến động, sự co lại của khối lượng, các phản hồi tiêu cực trên mạng xã hội, các khảo sát bi quan, và sự giảm sút trong xu hướng tìm kiếm—có nghĩa là mức cực đoan của nỗi sợ hãi phản ánh sự do dự thực sự và phổ biến chứ không phải là hoảng loạn cá nhân. Cho đến khi các thành phần này bắt đầu thể hiện sự cải thiện phối hợp, chỉ số sợ hãi và tham lam nhiều khả năng sẽ tiếp tục cảnh báo sự thận trọng cho các nhà đầu tư.