Dự báo euro so với đô la Mỹ 2024-2025: Hướng dẫn toàn diện cho nhà đầu tư Forex

Tại sao cặp EUR/USD lại là quan trọng nhất trên thị trường Forex?

Euro/đô la đại diện cho tỷ lệ ngang giá tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên toàn cầu, tập trung khối lượng giao dịch lớn nhất hàng ngày trên các thị trường ngoại hối. Cặp này xuất hiện vào năm 1999 khi euro thay thế các đồng tiền lịch sử như mark Đức, lira Ý và franc Pháp.

Quy mô của thị trường này là khổng lồ. Theo dữ liệu của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), khối lượng trung bình hàng ngày của các giao dịch giao ngay đạt 2.2 nghìn tỷ đô la, trong khi tổng khối lượng của Forex bao gồm hợp đồng tương lai và phái sinh lên tới 7.5 nghìn tỷ hàng ngày. Độ sâu của thị trường này tạo ra mức biến động tương đối thấp so với các cặp tiền tệ khác, giúp dễ dàng lập kế hoạch chiến lược dài hạn.

Dự báo về đô la euro trong những năm tới sẽ đóng vai trò quyết định trong việc xác định các cơ hội đầu tư, khi hai nền kinh tế lớn nhất hội tụ: Liên minh Châu Âu và Hoa Kỳ.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD hướng tới đâu?

Mô hình đồ thị và các mức quan trọng

Cấu hình hiện tại của cặp cho thấy một tam giác tăng giá đang hình thành, trong đó đường kháng cự đánh dấu một mức quan trọng để xác định bước đi tiếp theo. Các trung bình động 50, 100 và 200 phiên hiện tại cho thấy thiếu rõ ràng về hướng đi, dao động giữa các lần xuyên thủng giảm và phục hồi, điều này gợi ý một giai đoạn củng cố.

Chỉ số RSI nằm trong vùng co lại mà chưa đến quá bán, trong khi DMI cho thấy các tín hiệu giảm giá chiếm ưu thế, mặc dù vẫn có khả năng xảy ra một giao cắt ngay lập tức thay đổi bối cảnh kỹ thuật.

Dự báo EUR/USD cho năm 2024

Áp dụng các phần mở rộng Fibonacci vào phân tích kỹ thuật, xác định mục tiêu tăng giá tiềm năng ở mức 1.12921 đến cuối năm. Mức này sẽ là giả thuyết tích cực cho euro, dựa trên các yếu tố vĩ mô đặc thù của giai đoạn này.

Triển vọng cho năm 2025

Dự báo dài hạn hơn cho thấy khả năng đạt đỉnh ở khu vực 1.21461 trước khi điều chỉnh. Ngay cả trong các kịch bản điều chỉnh, các mức hỗ trợ động sẽ nằm trên mức 1.15, cho thấy một đáy kỹ thuật rõ ràng.

Yếu tố quyết định: Chênh lệch lãi suất

Yếu tố chính ảnh hưởng đến sự phát triển của cả hai đồng tiền trong năm 2024-2025 sẽ là chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (BCE).

Sau khi giữ lãi suất ở mức cao kỷ lục (FED ở 5.50% vào cuối tháng 7 năm 2023 và BCE ở 4.50% vào đầu tháng 9 năm 2023), cả hai tổ chức này đều đang trong giai đoạn tạm dừng trước khi giảm lãi suất. Thống kê cho thấy, FED là người dẫn dắt chính: trong các cuộc khủng hoảng trước, BCE đã bắt chước các động thái của Mỹ với một khoảng trễ nhất định.

Theo ước tính, Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất vào tháng 12 năm 2024 xuống khoảng 4.50%-4.75%, và vào tháng 12 năm 2025 xuống còn 3.75%-4.00%. Trong khi đó, BCE sẽ đạt mức 4% vào năm 2024 và 3% vào năm 2025.

Chu kỳ này cho thấy đô la sẽ ban đầu bị ảnh hưởng tiêu cực hơn, củng cố euro. Tuy nhiên, đến năm 2025, có thể sẽ xảy ra sự cân bằng giúp đô la phục hồi. Việc theo dõi lạm phát là rất quan trọng, vì nó quyết định tốc độ và quy mô của các đợt giảm lãi suất.

Lịch sử biến động của cặp EUR/USD

Từ năm 2008, có một kênh giảm giá rộng lớn bắt đầu khi FED đưa lãi suất về 0 để chống lại khủng hoảng tài chính, trong khi BCE duy trì lãi suất cao.

Khủng hoảng COVID-19 tạo ra hiệu ứng phản hồi tiêu cực: Hoa Kỳ nhanh chóng thực hiện các biện pháp, bơm 2 nghìn tỷ đô la vào các gói kích thích. Euro/đô la tăng từ 1.0780 (25 tháng 3 năm 2020) đến 1.2299 (31 tháng 12 năm 2020). Sau đó, các chương trình TLTRO của BCE bắt đầu giảm lợi thế này.

Cuộc xâm lược của Ukraine vào tháng 2 năm 2022 làm trầm trọng thêm tình hình địa chính trị châu Âu. Mặc dù tháng 9 cùng năm đã đánh dấu sự đảo chiều xu hướng, hiện tại có một mức kháng cự mạnh tại 1.1255 xác định bối cảnh kỹ thuật hiện tại.

Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến cả hai đồng tiền

Các yếu tố làm mạnh USD

• Giảm cân đối của Dự trữ Liên bang
• Tăng lãi suất
• Repatriation vốn của các doanh nghiệp nước ngoài
• Khủng hoảng tài chính (tác động trú ẩn của đô la)
• Tăng trưởng GDP Mỹ
• Các chính sách khuyến khích phù hợp

Các yếu tố làm yếu USD

• Suy thoái hoặc khủng hoảng nội địa tại Mỹ
• Dần rút khỏi đô la của các nền kinh tế mới nổi
• Mở rộng cân đối của FED gây ra lạm phát
• Giảm lãi suất
• Mất niềm tin vào nền kinh tế Mỹ

Các yếu tố hỗ trợ EUR

• Tăng lãi suất của BCE
• Cải thiện kinh tế khu vực euro
• Giảm tỷ lệ thất nghiệp tổng thể
• Tăng hoạt động tín dụng trong Eurozone
• Tăng trưởng GDP chung
• Giảm dự trữ tiền tệ

Các yếu tố gây áp lực lên EUR

• Bơm tiền quy mô lớn mở rộng lượng tiền tệ
• Giảm lãi suất
• Các chương trình mua trái phiếu (Grexit, hậu COVID)
• Tăng thất nghiệp
• Bất ổn địa chính trị (khủng hoảng năng lượng do trừng phạt Nga)

Hình thành giá: Triển vọng toàn diện

Dự báo về đô la euro phụ thuộc vào sự kết hợp phức tạp của các yếu tố này. Một đặc điểm nổi bật của EUR/USD là độ sâu của thị trường, hạn chế các biến động đột ngột so với các cặp ngoại lai.

Cần nhớ rằng, tỷ giá hình thành dựa trên chính thành quả hoặc thất bại của chính nó. Một nền kinh tế eurozone không có thay đổi có thể mất giá nếu xảy ra khủng hoảng Mỹ, hoặc ngược lại. Ở mỗi thời điểm, tiêu chí vị thế sẽ quyết định có nên giữ vị thế mua dài hay bán ngắn.

Phương pháp đầu tư vào ngoại hối

Dành cho nhà đầu tư nhỏ lẻ có ba phương thức chính:

Quỹ đầu tư: Ít hiệu quả hơn, vì đầu tư vào các công cụ tiền tệ không tận dụng biến động của tỷ giá.

Hợp đồng tương lai EUR/USD: Hợp đồng forward, lợi nhuận khi tỷ giá diễn biến thuận lợi theo dự đoán trong khoảng thời gian dự kiến.

Hợp đồng chênh lệch (CFD): Phương pháp dễ tiếp cận hơn, cho phép tiếp xúc với các vị thế lớn với vốn nhỏ nhờ đòn bẩy. Một lot Forex tiêu chuẩn tương đương 100.000 đơn vị tiền tệ cơ sở, và các biến động tỷ giá thường nhẹ, do đó đòn bẩy rất hữu ích cho giao dịch trong ngày và ngắn hạn.

Các yếu tố rủi ro

Dù các dự báo đã trình bày, vẫn cần xem xét các biến số không thể dự đoán trước. Các sự kiện “chim én đen” có thể tác động toàn cầu hoặc ảnh hưởng đến các khu vực cụ thể. Các quốc gia có chu kỳ khác nhau, vì vậy vấn đề ở một khu vực có thể tạo ra cơ hội ở khu vực khác.

Mặc dù EUR và USD sẽ duy trì vị trí thống trị trên Forex, nhưng độ biến động sẽ không phải là vấn đề nếu điều chỉnh phù hợp mức độ rủi ro và tuân thủ các nguyên tắc quản lý rủi ro.

Kết luận: Lợi nhuận của EUR/USD trong 2024-2025

Đầu tư vào cặp EUR/USD có đặc điểm hấp dẫn: độ biến động thấp, thanh khoản lớn và cơ hội trong cả giai đoạn tăng và giảm giá. Việc kiểm soát các yếu tố vĩ mô, đặc biệt là các quyết định tiền tệ của FED và BCE, sẽ đóng vai trò quyết định.

Trong lịch sử, các chỉ số của Mỹ dự đoán chính xác các xu hướng của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, tạo thành các mẫu hình dự đoán được. Với phân tích kỹ thuật vững chắc và theo dõi liên tục các kỳ vọng vĩ mô, dự báo đô la euro cho những năm tới cung cấp nền tảng vững chắc để đưa ra các quyết định đầu tư ngoại hối phù hợp.