Thường xuyên có người hỏi, tại sao một số nhà giao dịch dám mở lệnh hàng chục triệu, trong khi phần lớn người mới lại không dám nghĩ tới. Thật lòng mà nói, logic đằng sau đó rất thực tế.

Mở lệnh lớn không chỉ là vấn đề dũng khí, mà còn liên quan đến hiểu biết về cơ chế giao dịch. Lấy ví dụ về hoạt động hedge, chiến lược này hoàn toàn không phải thứ người bình thường có thể chơi tùy ý. Hedge cần mở đồng bộ các lệnh giữa các tài khoản để cân bằng rủi ro. Một tài khoản mua vào, tài khoản khác phải bán ra tương ứng, như vậy mới có thể khóa lợi nhuận hoặc kiểm soát thua lỗ.

Nghe có vẻ như là phân tán hoạt động, nhưng vấn đề nằm ở chỗ—bạn cần đủ thanh khoản để hỗ trợ hoạt động cùng lúc của hai tài khoản. Một bên mua, một bên bán, chỉ riêng việc phân bổ vốn giữa các tài khoản đã rất căng thẳng rồi.

Hãy tính một phép toán để rõ hơn. Muốn thực hiện chiến lược hedge ổn định, mỗi tài khoản cần có ký quỹ hợp lý. Ngay cả khi chỉ là hoạt động quy mô trung bình, cũng rất khó để tiến hành thoải mái khi tổng vốn dưới 2 triệu. Chưa kể các chi phí phụ như trượt giá, phí giao dịch. Khi vốn không đủ, bất kỳ biến động nhỏ nào của thị trường cũng có thể kích hoạt lệnh đóng vị thế bắt buộc, ý nghĩa của hedge cũng vì thế mà mất đi.

Vì vậy, thay vì nói là khác biệt về lòng dũng cảm của nhà giao dịch, tốt hơn là nói đó là khác biệt về năng lực tài chính. Không có vốn lớn làm nền móng, dù có dũng khí đến đâu cũng phải nghe theo sự sắp xếp của thị trường.