Một nền tảng tuân thủ tăng 7% cổ phiếu, ngân hàng đầu tư nâng mục tiêu giá tích cực về tăng trưởng kinh doanh hạ tầng

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Cổ phiếu Coinbase tăng 7% sau nâng cấp của Goldman Sachs và mục tiêu giá cao hơn Liên kết gốc:

Phục hồi cổ phiếu nhờ chuyển hướng hạ tầng

Cổ phiếu tăng 7% sau khi Goldman Sachs nâng cấp cổ phiếu lên mức mua và nâng mục tiêu giá 12 tháng từ $294 lên $303. Điều này có nghĩa Goldman hiện kỳ vọng lợi nhuận tăng 28% từ đây. Cổ phiếu đã giảm 13% trong năm qua trong khi S&P 500 tăng 15%, khiến nó tụt lại xa so với thị trường.

Việc Goldman nâng cấp không đến từ hư không. Nhà phân tích James Yaro cho biết đợt giảm giá của cổ phiếu đã tạo ra một điểm vào rẻ cho các nhà đầu tư. “Định giá cao hơn sẽ đến theo thời gian, khi nền tảng chuyển từ tăng trưởng chu kỳ sang tăng trưởng cấu trúc,” ông viết.

Yaro cũng nói rằng nền tảng vẫn thu hút nhiều tiền hơn so với các đối thủ cạnh tranh và đang mở rộng thị phần, nhờ vào quy mô và danh tiếng của nó.

“Quy mô và nhận diện thương hiệu của nền tảng tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng doanh thu vượt trung bình, mở rộng thị phần, với chi phí thu hút khách hàng tốt nhất trong lớp,” ông bổ sung.

Tăng trưởng vượt ra ngoài Giao dịch

Yaro tin rằng nền tảng không còn chỉ là một nền tảng giao dịch nữa. Ông nhấn mạnh đến hoạt động đăng ký và dịch vụ của công ty, bao gồm quản lý tài sản, stablecoin, staking và dịch vụ ngân hàng chính.

Các hoạt động này chiếm chưa đến 5% doanh thu năm 2020, nhưng hiện nay chiếm khoảng 40%. Ông dự kiến sẽ tăng thêm 13% mỗi năm từ 2025 đến 2027. Ông cho rằng các dịch vụ này không phụ thuộc vào khối lượng giao dịch, điều này sẽ giúp giảm biến động lợi nhuận.

Yaro gọi các sản phẩm nền tảng gần đây là cạnh tranh hơn, đặc biệt trong các lĩnh vực tăng trưởng dài hạn. Ông nói rằng các dịch vụ mới bổ sung vào các sản phẩm cốt lõi của nền tảng, mà ông cũng kỳ vọng sẽ tiếp tục phát triển.

“Chúng tôi lạc quan về việc nền tảng mở rộng tiếp xúc với các doanh nghiệp hạ tầng crypto thông qua các dịch vụ đăng ký & dịch vụ của mình, điều này sẽ làm giảm biến động lợi nhuận theo thời gian,” ông viết.

Thông điệp của Goldman rõ ràng: nền tảng đang xây dựng một doanh nghiệp ổn định và có khả năng mở rộng hơn, ngay cả khi thị trường chưa nhận thức rõ điều đó.

Ngưng chiến lược tại Argentina

Cùng lúc cổ phiếu tăng, nền tảng cũng bắt đầu rút lui khỏi Argentina. Công ty đã gửi email cho người dùng nói rằng sẽ ngừng hỗ trợ USDC và peso Argentina kể từ ngày 31 tháng 1.

Sau ngày đó, người dùng sẽ không thể mua hoặc bán USDC bằng peso hoặc gửi peso vào tài khoản ngân hàng. Nền tảng gọi đây là một “tạm dừng có chủ ý”, không phải là rút lui hoàn toàn. Họ cho biết các giao dịch crypto-to-crypto vẫn sẽ hoạt động, và họ dự định ra mắt lại sau với một sản phẩm tốt hơn.

Nền tảng mới chỉ gia nhập Argentina vào năm 2025, ngay sau khi được Ủy ban Chứng khoán Quốc gia của nước này (CNV) chấp thuận.

Lúc đó, nền tảng cho biết có 5 triệu người Argentina đang sử dụng crypto hàng ngày. Quốc gia này đã trở thành một khu vực nóng về crypto, nhờ lạm phát cao và các quy định về vốn nghiêm ngặt. Nền tảng xem đó là một cơ hội lớn. Nhưng hiện tại, họ đang rút lui.

Tuy nhiên, họ không từ bỏ khu vực này. Các báo cáo địa phương cho biết nền tảng vẫn giữ liên lạc với các đối tác địa phương. Nền tảng cũng dựa vào hệ sinh thái Base của mình để duy trì một số hiện diện tại quốc gia này.