Gần đây, thị trường đã xuất hiện một hiện tượng thú vị: lượng rút ròng Bitcoin trong 24 giờ đạt 700 BTC, đồng thời kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang rõ ràng tăng lên. Sự kết hợp này không thường xuyên xảy ra trong lịch sử — lần gần nhất hai tín hiệu này xuất hiện cùng nhau là vào tháng 3 năm 2020.

Điều gì đã xảy ra vào thời điểm đó? Bitcoin từ mức 3800 USD đã vượt qua 64800 USD, mức tăng trong toàn chu kỳ gần 16 lần. Hiện tại, môi trường thị trường tương tự đang xuất hiện trở lại, thực sự đáng để xem xét nghiêm túc.

Vậy kỳ vọng cắt giảm lãi suất thực sự có ý nghĩa gì đối với Bitcoin?

Theo logic cơ bản, việc giảm lãi suất quỹ liên bang trực tiếp ảnh hưởng đến giá trị tương đối của đồng USD. Khi chu kỳ cắt giảm lãi suất bắt đầu, áp lực mất giá của USD gia tăng, dòng vốn sẽ chảy ra khỏi các trái phiếu và tiền gửi ngân hàng có lợi suất thấp, tìm kiếm các tài sản có lợi nhuận cao hơn. Là một tài sản khan hiếm với tổng cung cố định ở mức 21 triệu BTC, Bitcoin thường thể hiện hiệu quả trong giai đoạn này.

Dữ liệu ủng hộ quan điểm này. Vào năm 2019, khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, mức tăng hàng năm của Bitcoin vượt quá 300%. Năm 2020, mức cắt giảm lãi suất còn lớn hơn, Bitcoin tăng hơn 500%. Điều này không phải là ngẫu nhiên, mà là biểu hiện hệ thống của các tài sản rủi ro trong môi trường thanh khoản dồi dào.

Điều quan trọng hơn là mức độ kỳ vọng chính sách hiện tại. Theo dữ liệu của CME, thị trường dự đoán ít nhất sẽ có 2 lần cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2026, thậm chí một số tổ chức còn dự đoán có thể khởi động lại chính sách nới lỏng định lượng. Điều này có nghĩa là trong hơn một năm tới, quy mô thanh khoản mới có thể tăng đáng kể.

Thêm vào đó, dữ liệu rút ròng 700 BTC phản ánh các cá mập bắt đầu tích trữ vị thế ở mức giá hiện tại. Khi hai tín hiệu này xuất hiện cùng nhau, trong lịch sử thường báo hiệu một đợt biến động giá lớn sắp diễn ra. Việc nắm bắt cơ hội này phụ thuộc nhiều vào mức độ hiểu biết của bạn về các yếu tố cơ bản này.