Gần đây, những biến động của thị trường đã khiến nhiều nhà đầu tư bắt đầu suy nghĩ lại. Dữ liệu cho thấy xác suất giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tháng 1 chỉ là 18.3%, việc thắt chặt thanh khoản trở thành khó khăn thực tế nhất hiện nay. Nhưng điều thú vị là, trong môi trường như vậy, các cá mập lớn và tổ chức lại ngày càng hoạt động thường xuyên hơn.

Dựa trên dữ liệu chuỗi, gần 1,5 triệu TON đã chảy vào hợp đồng bầu cử, hơn 70 triệu EUL và 2 tỷ SYRUP đã bị các địa chỉ ẩn danh rút đi, Wintermute đã chuyển nhượng nội bộ 624,9 tỷ PEPE, và 5 triệu UNI trên Uniswap cũng biến mất không dấu vết. Những chuyển dịch này thực sự là để tránh rủi ro hay là điều chỉnh chiến lược? Rất khó để nói rõ.

Điều đáng suy nghĩ hơn nữa là biểu hiện của các tổ chức. MicroStrategy đã chịu lỗ chưa thực hiện lên tới 17,44 tỷ USD do giá Bitcoin giảm, cổ phiếu bị cắt giảm một nửa, nhưng Bitmine lại tăng thêm 33.000 ETH vào thời điểm này, hiện tại tổng số nắm giữ đạt 14,2 tỷ USD. Thái độ vừa lỗ vừa tăng thêm vị thế này đủ để chứng minh các tổ chức đang đánh giá dài hạn về thị trường. Khối lượng giao dịch phái sinh tiền điện tử của CME còn phá vỡ kỷ lục lịch sử, trung bình hàng ngày đạt giá trị danh nghĩa 12 tỷ USD, sức nóng của thị trường đang được giải phóng tối đa.

Các cơ quan quản lý cũng có động thái mới — các nghị sĩ Mỹ bắt đầu thúc đẩy đề xuất hạn chế các quan chức sử dụng thông tin nội bộ để dự đoán thị trường. Đồng thời, NFT Paris đã hủy bỏ hoạt động năm 2026 do thay đổi môi trường thị trường và hoàn tiền đầy đủ, phản ánh thái độ thận trọng của ngành đối với tương lai.

Tổng thể, thị trường hiện đang ở một điểm cân bằng tinh tế. Cuộc đấu tranh giữa nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức, biến động ngắn hạn và chiến lược dài hạn, rủi ro và cơ hội vẫn đang tiếp tục. Liệu đây là cơ hội hay là cái bẫy, có lẽ phải đến năm 2026 mới có thể nhìn rõ.