Cách chọn giữa cổ phiếu thường và cổ phiếu ưu đãi phù hợp với hồ sơ nhà đầu tư của bạn

Khi bạn quyết định tham gia vào thị trường chứng khoán, một trong những quyết định quan trọng nhất là hiểu rõ bạn có thể trở thành loại cổ đông ưu đãi và phổ thông nào. Không tất cả các cổ phiếu đều hoạt động giống nhau, và việc chọn đúng phụ thuộc trực tiếp vào khung thời gian và khả năng chịu rủi ro của bạn.

Hai mặt của đầu tư cổ phiếu

Mọi công ty niêm yết chủ yếu phát hành hai loại cổ phiếu: thường và ưu đãi. Mặc dù cả hai đều thể hiện quyền sở hữu trong công ty, đặc điểm của chúng gần như trái ngược nhau. Hiểu rõ những khác biệt này không chỉ là một lợi thế học thuật, mà còn là một nhu cầu thực tế cho bất kỳ ai muốn đầu tư thông minh.

Thực tế thị trường cho thấy rằng các cổ đông phổ thông và cổ đông ưu đãi có lợi ích và quyền lợi hoàn toàn khác nhau. Trong khi một số tìm kiếm ảnh hưởng trong các quyết định của công ty, những người khác chỉ đơn giản muốn thu nhập ổn định mà không tham gia vào quản lý doanh nghiệp.

Cổ phiếu thường: tiềm năng tăng trưởng với biến động

Cổ phiếu thường là loại phổ biến và dễ tiếp cận nhất. Chúng thể hiện quyền sở hữu thực sự trong công ty, và người nắm giữ có quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông. Điều này có nghĩa là bạn có thể ảnh hưởng đến các quyết định quan trọng như bầu chọn ban giám đốc.

Điểm hấp dẫn là tiềm năng tăng giá trị vốn. Khi công ty phát triển thịnh vượng, giá trị cổ phiếu của bạn có thể tăng đáng kể. Cổ tức cũng có thể rất lớn trong các giai đoạn lợi nhuận cao. Tuy nhiên, đây là điểm mấu chốt: các cổ tức này biến động và không được đảm bảo. Trong thời kỳ khủng hoảng, chúng có thể biến mất hoàn toàn.

Trong trường hợp phá sản doanh nghiệp, cổ đông phổ thông đứng cuối cùng trong hàng đợi thanh toán, sau các chủ nợ, trái phiếu và cổ đông ưu đãi. Đó là rủi ro bạn chấp nhận để đổi lấy khả năng lợi nhuận lớn hơn. Ngoài ra, các cổ phiếu này có tính thanh khoản cao trên các thị trường chính, nghĩa là bạn có thể bán chúng nhanh chóng khi cần thiết.

Cổ phiếu ưu đãi: an toàn đổi lấy quyền kiểm soát

Cổ phiếu ưu đãi chiếm một lĩnh vực trung gian hấp dẫn: giữa nợ và vốn chủ sở hữu. Các đặc điểm lai tạo của chúng làm cho chúng đặc biệt.

Trước tiên, cổ đông ưu đãi thường không có quyền biểu quyết trong các quyết định của công ty. Đây là sự đánh đổi chính: từ bỏ ảnh hưởng để có sự ổn định. Cổ tức ở đây cố định hoặc đã được xác định trước, thường tích lũy, nghĩa là nếu một công ty không thể trả trong một kỳ, các khoản này sẽ tích lũy để trả sau.

Trong trường hợp thanh lý, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông thường, mặc dù vẫn thấp hơn các chủ nợ và trái phiếu. Vị trí ưu tiên này trong thứ tự thanh toán là lý do khiến chúng hấp dẫn đối với các nhà đầu tư bảo thủ.

Có các biến thể đặc biệt: cổ phiếu chuyển đổi có thể biến thành cổ phiếu thường theo các điều kiện nhất định, cổ phiếu mua lại mà công ty có thể mua lại, và cổ phiếu tham gia mà cổ tức liên quan đến kết quả tài chính. Mỗi loại phù hợp với các chiến lược đầu tư khác nhau.

Bảng so sánh: bạn sẽ nhận được gì với từng loại

Các bước thực hành để bắt đầu

Nếu bạn đã quyết định đầu tư vào cả hai loại, con đường rất đơn giản:

Chọn một nền tảng có quy định rõ ràng. An toàn và quy định của nhà môi giới là không thể bỏ qua. Tìm các nhà điều hành có giấy phép hợp lệ.

Mở tài khoản bằng cách điền thông tin cá nhân và tài chính. Nhiều nền tảng cho phép bắt đầu với số tiền nhỏ.

Thực hiện phân tích kỹ lưỡng các công ty bạn quan tâm. Xem xét báo cáo tài chính, ngành nghề, vị thế cạnh tranh và triển vọng tăng trưởng.

Thực hiện lệnh của bạn bằng cách chọn mua (giá hiện tại) hoặc lệnh giới hạn (giá cụ thể bạn đặt). Một số nhà môi giới cũng cung cấp CFD trên các cổ phiếu này, cho phép bạn giao dịch mà không cần sở hữu trực tiếp.

Bạn là loại nhà đầu tư nào

Các cổ đông phổ thông thường là những người ở giai đoạn đầu hoặc trung của cuộc đời tài chính, sẵn sàng chấp nhận biến động tạm thời để đổi lấy tăng trưởng dài hạn. Họ là những nhà khởi nghiệp của danh mục, tìm kiếm lợi nhuận từ tăng giá, với khung thời gian 10 năm trở lên.

Các cổ đông ưu đãi, mặt khác, có hồ sơ khác. Thường là những người gần nghỉ hưu hoặc trong giai đoạn bảo vệ vốn. Họ ưu tiên thu nhập dự kiến, muốn giảm thiểu rủi ro và đánh giá cao sự an toàn hơn các cơ hội hấp dẫn. Một số cũng dùng chúng như một phương tiện đa dạng hóa, kết hợp lợi ích của thu nhập cố định và biến đổi.

Chiến lược tối ưu cho nhiều người là sự kết hợp: cổ phiếu thường cho tăng trưởng tương lai, cổ phiếu ưu đãi cho dòng tiền hiện tại. Điều này cân bằng danh mục giữa rủi ro và lợi nhuận.

Thị trường nói gì: dữ liệu hiệu suất lịch sử

Một phân tích tiết lộ so sánh chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ (S&P U.S. Preferred Stock Index) với S&P 500 trong vòng năm năm. Chỉ số cổ phiếu ưu đãi, chiếm khoảng 71% thị trường ưu đãi được giao dịch tại Mỹ, giảm 18,05%. Trong khi đó, S&P 500 tăng 57,60%.

Sự khác biệt rõ rệt này phản ánh cách chúng phản ứng khác nhau trước các thay đổi trong chính sách tiền tệ. Khi lãi suất tăng, cổ tức cố định của các cổ phiếu ưu đãi trở nên kém hấp dẫn hơn, đẩy giá của chúng xuống. Các cổ phiếu thường, liên quan đến tăng trưởng kinh tế, lại hưởng lợi từ các yếu tố thị trường khác.

Kết luận: quyết định của bạn, rủi ro của bạn

Việc chọn trở thành cổ đông ưu đãi hay phổ thông không phải là một quyết định duy nhất, mà là một quá trình bạn lặp lại với mỗi khoản đầu tư. Một danh mục cân đối có thể bao gồm cả hai loại, phù hợp với tuổi tác, mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của bạn.

Đa dạng hóa, theo dõi các vị thế của bạn thường xuyên và điều chỉnh khi điều kiện thay đổi. Thị trường thưởng cho những ai hiểu rõ luật chơi.