Tháng 11 CPI công bố mức thấp kỷ lục, chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu đang phân hóa, xu hướng của tài sản mã hóa cũng phân hóa

Hôm qua (18 tháng 12), dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 do Bộ Lao động Mỹ công bố trở thành tâm điểm thị trường. Tăng trưởng theo năm chỉ là 2.7%, mức chậm nhất kể từ đầu năm 2021, thấp xa so với dự kiến của các nhà kinh tế là 3.1%. Chỉ số CPI cốt lõi loại trừ thực phẩm và năng lượng còn chỉ 2.6%, giảm so với dự kiến 3%. Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cũng giảm xuống còn 224,000 người, thấp hơn một chút so với dự kiến 225,000 người.

Dữ liệu lạm phát giảm gây ra sự suy nghĩ của thị trường

Kết quả công bố CPI này có vẻ khá đột ngột. Một số nhà kinh tế chỉ ra rằng, trong đó giá nhà – một trong những thành phần lớn nhất của CPI – gần như đi ngang trong hai tháng, khiến tính xác thực của dữ liệu tổng thể bị nghi ngờ. Nhà kinh tế của Capital Economics, ông Paul Ashworth, cho biết, mặc dù dữ liệu có thể phản ánh áp lực lạm phát thực sự giảm, nhưng sự dừng lại đột ngột như vậy, đặc biệt là việc giá thuê và các dịch vụ có tính bền vững khác đột nhiên dừng tăng, là điều rất bất thường.

Nhà kinh tế của Morgan Stanley, ông Michael Gapen, cho rằng, sự giảm bất ngờ của dữ liệu lần này phản ánh sự yếu kém của thị trường hàng hóa và dịch vụ, nhưng một phần nguyên nhân có thể liên quan đến vấn đề phương pháp luận. Ông chỉ ra rằng, biến động dữ liệu tháng 11 khá lớn, khó có thể rút ra kết luận chính xác về lạm phát, cần chờ dữ liệu tháng 12 để xác minh xem đây có phải là sự bất thường về thống kê hay thực sự lạm phát đang giảm.

Thị trường chứng khoán toàn cầu tăng mạnh, cổ phiếu công nghệ dẫn đầu

Sau khi công bố CPI, thị trường dự đoán khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ còn giảm lãi suất, chỉ số VIX sợ hãi giảm 4.37%. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm xuống còn 3.43%, mức thấp nhất trong hai tháng; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm còn 4.12%.

Ba chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ đều tăng. Chỉ số Dow Jones tăng 0.47%; S&P 500 tăng 1.16%, chấm dứt chuỗi giảm trong 4 ngày giao dịch liên tiếp; Nasdaq tăng 1.81%, đạt 23,006 điểm. Trong đó, nhà sản xuất chip nhớ Micron Technology dự báo triển vọng lợi nhuận khả quan, cổ phiếu tăng hơn 10%, trở thành cổ phiếu nổi bật nhất ngày. Amazon tăng 2.5%, Tesla tăng 3.5% khi đóng cửa, Nvidia và Oracle lần lượt tăng 1.9% và 0.8%.

Chỉ số Chứng khoán Trung Quốc Jinlong tăng 0.97%. Châu Âu tích cực, cổ phiếu Anh tăng 0.65%, Pháp và Đức tăng lần lượt 0.8% và 1%, trong đó chỉ số DAX 30 của Đức tăng 1%.

Hiệu suất hàng hóa và tài sản mã hóa không đồng nhất

Thị trường hàng hóa biến động phân hóa. Vàng sau công bố giảm nhẹ, giảm 0.15%, còn 4,332.5 USD/ounce. Dầu WTI giảm 1.48%, còn 55.9 USD/thùng. Giá đồng kỳ hạn năm nay tăng tổng cộng 34%, các cơ quan quản lý dự đoán giá đồng có thể đạt 13,000 USD/tấn vào cuối năm tới.

Về tài sản mã hóa, Bitcoin giảm 0.94% trong 24 giờ, hiện ở mức 85,406 USD. Ethereum giảm 0.25% trong 24 giờ, hiện ở mức 2,825 USD.

Chính sách của các ngân hàng trung ương toàn cầu phân hóa, xu hướng giảm lãi suất trở thành tâm điểm

Ngân hàng Anh (BoE) công bố giảm lãi suất 0.25%, xuống còn 3.75%, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2023, với kết quả bỏ phiếu 5-4. Thống đốc BoE, ông Bailey, cho biết lãi suất đang đi theo quỹ đạo giảm dần, xu hướng giảm lạm phát đã được xác lập rõ ràng hơn. Trong tương lai, ông dự đoán ngân hàng sẽ tiếp tục duy trì một con đường giảm dần, nhưng quyết định có giảm hay không sẽ ngày càng khó khăn, tốc độ giảm lãi suất có thể chậm lại tại một thời điểm nào đó.

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) duy trì lãi suất không đổi trong cuộc họp thứ tư liên tiếp, giữ lãi suất gửi tiền ở mức 2%. Theo nguồn tin, các quan chức ECB dự đoán chu kỳ giảm lãi suất có thể đã kết thúc. Dựa trên triển vọng tăng trưởng kinh tế và lạm phát mới nhất, trừ khi có cú sốc lớn xảy ra, lãi suất gửi tiền có thể duy trì ở mức 2%. Các nguồn tin cho biết, các dự đoán về thị trường kỳ vọng giảm lãi suất và chuyển sang định giá tăng lãi suất hiện còn quá sớm để bàn luận.

Khảo sát của Deutsche Bank: Rủi ro định giá AI trở thành mối đe dọa lớn nhất của thị trường

Theo khảo sát toàn cầu mới nhất của Deutsche Bank, rủi ro về định giá liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) đã trở thành mối đe dọa lớn nhất đối với sự ổn định của thị trường năm 2026. Có tới 57% người được khảo sát cho rằng, do sự giảm nhiệt của đam mê AI, dẫn đến giá trị cổ phiếu công nghệ sụt giảm mạnh, là rủi ro lớn nhất mà thị trường phải đối mặt trong năm tới.

Mối lo thứ hai là khả năng Chủ tịch Fed mới thúc đẩy giảm lãi suất mạnh mẽ. Ngoài ra, các lo ngại về khủng hoảng thị trường vốn tư nhân và khả năng lợi suất trái phiếu chính phủ tăng vượt dự kiến cũng đứng trong danh sách. Khoảng 71% người tham gia khảo sát cho biết họ thích đầu tư quỹ hưu trí vào các phần khác của thị trường chứng khoán Mỹ hơn là “bảy gã khổng lồ”, sở thích này đã duy trì ổn định kể từ tháng 7 năm 2024.

Các hoạt động doanh nghiệp gây sóng gió thị trường

Nike công bố báo cáo tài chính quý II sau giờ giao dịch giảm gần 10%, còn 59.2 USD. Doanh thu quý II của công ty đạt 12.43 tỷ USD, tăng 0.6% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng 7.92 triệu USD, giảm 32%; tỷ lệ lợi nhuận gộp 40.6%, giảm so với 43.6% cùng kỳ năm ngoái.

Meta đang bí mật phát triển mô hình trí tuệ nhân tạo hình ảnh và video mới mang tên Mango, dự kiến ra mắt trong nửa đầu năm 2026. Oracle và OpenAI đã được phê duyệt cung cấp điện cho dự án trung tâm dữ liệu lớn tại Michigan, với công suất 1.4 GW, hai bên dự kiến hợp tác toàn quốc với tổng công suất vượt quá 8 GW.

Các vấn đề quan trọng trong tương lai

Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất, Ngân hàng Đức công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng Gfk tháng 1, và khu vực đồng euro công bố dự báo sơ bộ chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 12. Ở Mỹ, sẽ công bố dữ liệu cuối cùng về Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan tháng 12 và tổng số nhà bán trong tháng 11 đã được bán theo năm.