Muốn sống lâu trên thị trường tiền mã hóa, trước tiên phải hiểu rõ một điều — tài khoản tồn tại bao lâu phụ thuộc trực tiếp vào cách bạn quản lý vị thế.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp căn bản đều tuân theo hai quy tắc sắt đá: kiểm soát tổn thất từng lệnh, phân tán rủi ro toàn bộ. Cụ thể làm thế nào? Rất đơn giản, giới hạn tổn thất trên mỗi giao dịch được cố định ở mức 1-2% tổng vốn. Như vậy ngay cả khi thua liên tiếp nhiều lệnh, vốn cũng không bị ảnh hưởng.

Vậy làm thế nào tính chính xác phải chốt bao nhiêu mỗi lệnh? Công thức Kelly chính là giải pháp — f=(bp-q)/b. Nghe có vẻ phức tạp, nhưng thực chất là dùng tỷ lệ cược, tỷ lệ thắng để tính toán vị thế tối ưu. Giả sử tỷ lệ thắng của bạn là 60%, tỷ lệ cược 1:1, thì vị thế tốt nhất là 20%. Nhưng khi thực hiện thực tế, hầu hết mọi người sẽ dùng "nửa Kelly" hoặc "một phần tư Kelly" để giảm biến động. Những nhà giao dịch có ý thức rủi ro mạnh đều làm như vậy.

Phân tán đầu tư cũng không thể coi thường. Nhưng ở đây có một cái bẫy — đừng rơi vào cái bẫy "phân tán giả". Nắm giữ nhiều loại tài sản có mối liên hệ chặt chẽ, thực chất rủi ro không phân tán được bao nhiêu. Phân tán thực sự là chọn tài sản liên hệ thấp, chẳng hạn như cùng lúc bố trí cổ phiếu, trái phiếu và hợp đồng tương lai hàng hóa, như vậy mới thực sự phòng ngừa rủi ro hệ thống.

Điều chỉnh vị thế còn phải hành động. Lợi nhuận rồi? Từng bước tăng vị thế (tăng vị thế hình tháp). Thua rồi? Vội vàng thu hẹp vị thế thậm chí tạm dừng. Thêm vào đó là điều chỉnh linh hoạt theo tình hình thị trường — thị trường dao động thì thu hẹp vị thế, khi xu hướng rõ ràng thì phóng to — thông qua phân bổ ngân sách rủi ro tinh tế, lợi suất kép dài hạn mới có thể thực sự được thực hiện.