Tiếng rung của chiếc điện thoại lúc 1 giờ sáng đã phá vỡ sự tĩnh lặng của đêm. Một người bạn ở Zhejiang gọi tới bằng cuộc gọi thoại, từ đó là tiếng khóc không thể kìm được: "Kết thúc rồi, vốn 20000U, một đêm toàn bộ về không."

Tôi kiểm tra lịch sử giao dịch của cô ấy — 19500U toàn bộ vị thế mở lệnh mua với đòn bẩy 10 lần, thậm chí không đặt stop loss. Tâm lý "thắng là tăng gấp đôi, thua là về không" này rất phổ biến trong lĩnh vực tiền điện tử. Nhiều người tin rằng giao dịch toàn vị thế mới có thể mong chờ lợi nhuận tối đa, cảm thấy dù sao đó cũng là tiền của mình, thua rồi có thể kiếm lại. Nhưng thực tế thường rất tàn khốc: toàn vị thế lại là cách chơi nguy hiểm nhất.

**Tại sao lại bị thanh lý vị thế? Thủ phạm thực sự là kích cỡ vị thế, không phải đòn bẩy**

Nhiều người quy lỗi thanh lý vị thế cho bản thân đòn bẩy, thực ra đó là hiểu ngược lại. Nguồn gốc thực sự của thanh lý vị thế nằm ở vị thế nặng.

Lấy ví dụ: có 1000U vốn trong tay, bạn mở đòn bẩy 10 lần với 900U, chỉ cần thị trường giảm 5% theo chiều ngược lại thì bạn đã bị loại; nhưng nếu chỉ dùng 100U mở cùng đòn bẩy 10 lần, cần thị trường giảm 50% theo chiều ngược lại mới kích hoạt thanh lý vị thế. Bạn của tôi chính là đã áp sát 95% vốn, kết hợp với đòn bẩy 10 lần, chỉ cần một sự retracement nhỏ cũng đủ để cô ấy mất sạch tiền.

Thị trường tiền điện tử vốn dĩ biến động dữ dội, thêm vào tác dụng đòn bẩy, rủi ro thậm chí không phải tăng tuyến tính, mà là phóng đại theo cấp số nhân. Đòn bẩy tự nó không tạo ra rủi ro từ không, nó chỉ là phóng đại vô hạn rủi ro hiện có của bạn. Nếu không có quản lý vị thế hợp lý làm nền tảng, bất kỳ một tin tức tiêu cực nào hoặc một biến động thị trường đột ngột cũng có thể trong tức thì đẩy bạn ra khỏi thị trường.

Chìa khóa không nằm ở bạn sử dụng bao nhiêu lần đòn bẩy, mà nằm ở bạn lấy bao nhiêu vốn để chịu rủi ro này. Đó mới là thứ có thể thực sự bảo vệ tài khoản của bạn.