Rất nhiều trader đã chết ở một chỗ — không phân biệt được nguồn gốc của thua lỗ.

Trong giao dịch tiền điện tử, sống sót không phải là bạn kiếm được bao nhiêu, mà là bạn có thể nhận diện rõ hai loại thua lỗ hoàn toàn khác nhau hay không.

**Loại thứ nhất gọi là「Thua lỗ trong hệ thống」.** Tưởng tượng bạn lái xe bằng GPS, kết quả vẫn đâm vào đoạn đường thi công. Cảnh tượng cụ thể là: bạn xác nhận xu hướng đảo chiều trong một khung thời gian nhất định, theo chiến lược của mình vào lệnh khi giá điều chỉnh hoặc phá vỡ, kết quả thị trường giảm sâu hơn dự đoán của bạn, hoặc sau một cú phá vỡ giả, giá quay lại ngay lập tức, kích hoạt dừng lỗ. Đây không phải là bạn phán đoán sai, cũng không phải thao tác sai. Ngược lại, đây là hệ thống của bạn hoạt động bình thường, đang thu phí cho mỗi lần「 cố gắng bắt xu hướng」. Khoản thua lỗ này giống như chi phí đầu tư, là điều cần thiết.

**Loại thứ hai là「Tổn thất ngoài hệ thống」.** Điều khiển cảm xúc, tùy ý thay đổi quy tắc, cược khí tức thêm vị thế, không thực thi dừng lỗ — đây mới là vực thẳm thực sự. Rất nhiều bi kịch bắt đầu từ đây.

Vấn đề là, đa số trader nhầm lẫn loại thứ nhất thành loại thứ hai. Một khi dừng lỗ trong kế hoạch bị kích hoạt, họ bắt đầu hoài nghi chính mình, rồi tự ý sửa đổi chiến lược ban đầu còn tốt, cuối cùng hệ thống hoàn toàn sụp đổ.

**Về lợi nhuận thua lỗ ngắn hạn, có một sự thật toán học tàn nhẫn:** Bất kỳ biến động ngắn hạn nào cũng chứa đựng yếu tố may rủi. Bạn có thể liên tiếp kiếm tiền trong những lần gần vách đá, hoặc liên tiếp bị hệ thống dừng lỗ bình thường thu hoạch. Nếu vì thua liên tiếp mà bắt đầu phủ nhận chính mình, rồi điều chỉnh chiến lược, thì bạn đã chơi hết rồi. Quy luật xác suất dài hạn không chờ bạn hiểu rõ tiếng ồn ngắn hạn.