1. Vị thế lớn = “Định giá” do bạn tự đánh giá

Vị thế về bản chất là mức độ bạn sẵn sàng chịu rủi ro cho một quyết định của chính mình.
• Vị thế lớn → Có nghĩa là bạn cực kỳ tự tin, nhưng thị trường về bản chất là trò chơi xác suất, một lần vị thế lớn dù đúng cũng có thể dẫn đến sụp đổ lâu dài do một sai lầm.
• Vị thế nhỏ/Chia nhỏ → Thừa nhận tính không chắc chắn, sử dụng quản lý vị thế để giữ không gian sai sót cho bản thân, sống lâu hơn.
• Người có vị thế lớn → Hoặc mở rộng nhanh chóng, hoặc nhanh chóng về 0, kết cục thường là cái sau, tâm lý dễ đi đến cực đoan.
• Người có vị thế hợp lý → Đường cong tài sản tăng đều đặn, tâm lý ổn định, có thể liên tục học hỏi và cải tiến.
2. Đòn bẩy chỉ là bộ khuếch đại, không thay đổi tỷ lệ thắng và kỳ vọng
Đòn bẩy bản thân không nâng cao trình độ giao dịch của bạn, nó chỉ:
• Khuếch đại tốc độ lợi nhuận và thua lỗ
• Khuếch đại dao động cảm xúc (tham lam và sợ hãi)
• Tăng rủi ro thanh lý (đặc biệt trong hợp đồng)
Nếu bạn không có hệ thống giao dịch có kỳ vọng tích cực, đòn bẩy chỉ khiến bạn chết nhanh hơn.
Nếu bạn có hệ thống có kỳ vọng tích cực, đòn bẩy quá cao cũng có thể dẫn đến thoát lệnh sớm do rút lui hoặc sự kiện đen.
3. Mối quan hệ giữa đòn bẩy và vị thế
• Đòn bẩy cao ≠ Vị thế lớn (bạn có thể dùng đòn bẩy cao nhưng mở vị thế nhỏ, tương đương đòn bẩy thấp nhưng vị thế lớn)
• Nguồn rủi ro thực sự là “tỷ lệ phần trăm vốn tổng cộng của vị thế × “hệ số đòn bẩy”” của rủi ro tổng hợp.
Nhiều người nhầm tưởng “đòn bẩy thấp là an toàn”, nhưng ngay cả đòn bẩy 2 lần, nếu mở vị thế 50% vốn gốc, rủi ro thực tế cũng tương tự như mở vị thế 10% với đòn bẩy 10 lần