Trong giao dịch tiền điện tử số (như Bitcoin, Ethereum), “khối lượng giao dịch” (đơn giản là mua bán trong một khoảng thời gian nhất định) thực sự dùng để làm gì, giúp chúng ta đánh giá xu hướng thị trường, tránh bẫy.

Trước tiên, hiểu rõ cơ bản về khối lượng giao dịch: nó không chỉ là một con số, có thể cho biết thị trường có sôi động hay không, mọi người có đồng ý giá hay không (xác nhận xu hướng giá), có thể mua bán thuận lợi hay không (tính thanh khoản), còn phản ánh tâm lý của mọi người (ví dụ đột nhiên tăng mạnh có thể là bán tháo hoảng loạn hoặc mua vào điên cuồng). Ngoài ra, các loại tiền khác nhau có khối lượng giao dịch chênh lệch lớn, ví dụ như Bitcoin có khối lượng lớn hơn tổng các đồng tiền chính khác, có đồng tiền có vốn hóa cao nhưng khối lượng rất thấp, khi mua cần cẩn thận. Thêm nữa, khối lượng còn phân theo các loại như giao dịch spot, phái sinh (ví dụ hợp đồng tương lai), dữ liệu cần được làm sạch mới dùng được.

Tiếp theo là “mối quan hệ lượng giá” cốt lõi: khi giá tăng, khối lượng cũng tăng theo, chứng tỏ đà tăng đáng tin cậy, nhiều người mua; nếu giá tăng mà khối lượng không theo kịp, có thể sắp giảm (đỉnh phân kỳ). Ngược lại, khi giá giảm mà khối lượng tăng, cho thấy nhiều người bán, khả năng giảm tiếp; nếu giá giảm mà khối lượng giảm, có thể sắp chạm đáy (đáy phân kỳ). Ngoài ra, khi giá vượt qua mức giá quan trọng, khối lượng cần tăng lên mới là thật sự đột phá, nếu không có thể là giả.

Tiếp theo là cách sử dụng thực tế của khối lượng giao dịch: Thứ nhất, phân tích xu hướng, ví dụ khi giá tăng mà khối lượng lớn, cho thấy đà tăng mạnh; khi đi ngang, khối lượng co lại, chứng tỏ mọi người đang chờ đợi. Thứ hai, xác nhận đột phá, ví dụ một đồng vượt qua mức giá quan trọng, khối lượng phải lớn hơn bình thường nhiều mới có xác suất cao là thật sự tăng/giảm, nếu không có thể sớm quay lại. Thứ ba, xác định đỉnh và đáy, ví dụ sau một thời gian dài tăng giá đột nhiên có lượng lớn, có thể sắp đạt đỉnh; sau một thời gian dài giảm, khối lượng đột nhiên lớn lên, có thể sắp chạm đáy.

Tiếp theo là các công cụ nâng cao, như chỉ số OBV, kết hợp giá và khối lượng để xem dòng tiền đang chảy vào hay ra; còn VWAP (giá trung bình có trọng số theo khối lượng), các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ đều dùng để xác định thời điểm mua bán. Ngoài ra, còn có thể kết hợp dữ liệu trên blockchain (như chuyển khoản lớn, dòng vốn vào ra sàn giao dịch) để xác minh khối lượng có thực sự chính xác hay không, tránh bị dữ liệu giả mạo lừa đảo.

Cuối cùng, quan trọng là cách tránh bẫy khối lượng giao dịch: Một số nền tảng có thể làm “khối lượng ảo” (ví dụ tự mua bán để tạo dữ liệu giả), chúng ta có thể so sánh dữ liệu từ các nền tảng khác nhau, kiểm tra các giao dịch thực trên blockchain để phân biệt; còn có các tác động từ thị trường chéo (ví dụ hoạt động giao dịch theo múi giờ khác nhau, hành vi arbitrage làm khối lượng đột nhiên lớn), cần học cách phân biệt nhu cầu thực và tín hiệu giả. Ngoài ra, khi gặp các tình huống cực đoan như giá tăng hoặc giảm mạnh, dữ liệu khối lượng có thể không chính xác, lúc này có thể dùng các chỉ số khác để hỗ trợ phân tích, thậm chí tạm dừng giao dịch để tránh rủi ro.