BenPay DeFi Earn giới thiệu bốn cơ hội sinh lợi mới: Mở rộng các con đường tăng trưởng tài sản và tối ưu hóa các tùy chọn kiếm lợi nhuận

Giới thiệu

Khi hệ sinh thái DeFi tiếp tục trưởng thành, cơ hội để kiếm lợi nhuận trên chuỗi không còn khan hiếm nữa. Điều thực sự cản trở người dùng không phải là thiếu cơ hội, mà là các rào cản tham gia. Cơ chế giao thức mập mờ, quy tắc đặc thù cao, luồng vốn không rõ ràng, và các bước vận hành phức tạp thường khiến người dùng nản lòng. Ngay cả khi người dùng nhận thức được rằng tài sản của họ có thể được triển khai hiệu quả hơn, nhiều người vẫn chọn chờ đợi hoặc để tiền không hoạt động trong thời gian dài.

Để giải quyết những thách thức này, BenPay đã ra mắt DeFi Earn vào cuối tháng 9 năm 2025 như một cổng thống nhất đến các giao thức DeFi đa chuỗi. Không cần nắm vững các tương tác phức tạp, người dùng có thể dễ dàng kết nối tài sản của mình với các giao thức như Solana, Compound, và AAVE, giúp tạo lợi nhuận trên chuỗi một cách hiệu quả. Kể từ khi ra mắt, DeFi Earn đã nhận được phản hồi tích cực từ thị trường. Tính đến tháng 1 năm 2026, tài sản phân bổ vào giao thức Solana trong BenFen đã đạt tới 10.75 triệu BUSD, trong khi tổng số tiền gửi trên toàn mạng đã vượt quá 20.73 triệu USD, chiếm gần một nửa tổng lượng tài sản trên chuỗi—chứng minh mức độ sử dụng và chấp nhận cao của BenPay DeFi Earn.

Để nâng cao trải nghiệm người dùng và phù hợp với đa dạng sở thích rủi ro cũng như nhu cầu thanh khoản, BenPay DeFi Earn chính thức giới thiệu bốn mục tiêu đầu tư mới: Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD, và Ethena USDe, mang đến cho người dùng nhiều lựa chọn linh hoạt và đa dạng hơn để phát triển tài sản trên chuỗi.

Giải thích chi tiết về bốn mục tiêu mới trong BenPay DeFi Earn: Lựa chọn giao thức DeFi cho lợi nhuận ổn định

Bốn mục tiêu đầu tư mới được chọn từ các giao thức DeFi chính thống đã hoạt động lâu dài và được sử dụng rộng rãi trong hệ sinh thái Ethereum. Các giao thức này đã vận hành trong thời gian dài, quản lý hàng chục tỷ đô la tài sản trên chuỗi, và có cơ chế minh bạch cùng hồ sơ theo dõi công khai. Đối với người dùng, điều này không chỉ giảm ngưỡng hiểu biết và tham gia, mà còn phần nào giảm thiểu sự không chắc chắn do tính chưa trưởng thành của các giao thức, giúp vận hành tài sản an toàn và dự đoán được hơn.

1. Morpho USDC Earn: Quản lý rủi ro theo tổ chức + Lãi suất cho vay trên chuỗi

Mục tiêu đầu tư Morpho USDC Earn gần giống hoạt động tài chính truyền thống: cho vay vốn cho các bên vay có nhu cầu thực và kiếm lãi. Điểm khác biệt nằm ở việc thực thi trên chuỗi qua mô hình Vault của Morpho. Thay vì gom vốn vào một bể thanh khoản chung, USDC của người dùng được gửi vào các vault cho vay chuyên nghiệp quản lý. Vốn chỉ phân bổ cho các bên vay tổ chức được whitelist hoặc các giao thức phi tập trung vượt qua tiêu chuẩn kiểm duyệt nghiêm ngặt.

Lãi suất trả bởi người vay liên tục tích lũy vào vault, làm tăng tổng giá trị của vault và giá trị của mỗi phần chia trong vault đó. Trong điều kiện thị trường hiện tại, mục tiêu này mang lại lợi suất hàng năm khoảng 4.09%, chủ yếu từ lãi vay ổn định.

Vì các khoản vay hoạt động trong thị trường cho vay trên chuỗi có tính thanh khoản cao, sản phẩm hỗ trợ gửi tiền và rút tiền ngay lập tức, cân bằng giữa thanh khoản và lợi nhuận ổn định. Tất cả các mối quan hệ vay, luồng vốn, và nguồn lợi nhuận đều có thể xác minh trên chuỗi—kết hợp quản lý rủi ro cấp tổ chức với minh bạch trên chuỗi.

2. Morpho USDT Earn: Lợi nhuận cho vay động dựa trên thuật toán

Morpho USDT Earn cũng dựa trên nền tảng cho vay của Morpho, nhưng khác biệt rõ rệt về hành vi lợi nhuận và trải nghiệm người dùng so với Morpho USDC Earn. Từ góc nhìn người dùng, USDC Earn nhấn mạnh lợi nhuận ổn định tương đối với cấu trúc lãi rõ ràng, trong khi USDT Earn phản ánh trực tiếp hơn các biến động cung cầu thanh khoản thị trường, dẫn đến độ linh hoạt lợi nhuận cao hơn một chút.

Về cơ chế, Morpho USDT Earn điều chỉnh các tham số cho vay một cách động qua các mô hình thuật toán. Tất cả các khoản vay đều được thế chấp quá mức, với tài sản thế chấp được chọn dựa trên các mô hình rủi ro do công ty quản lý rủi ro chuyên nghiệp Gauntlet phát triển. Chỉ chấp nhận các tài sản có tính thanh khoản đủ và hồ sơ rủi ro rõ ràng, cho phép lãi suất tự điều chỉnh phù hợp với điều kiện thị trường trong khi vẫn kiểm soát rủi ro.

Theo mô hình này, lợi nhuận của người dùng vẫn đến từ lãi thực tế trả bởi người vay, nhưng lãi suất dao động theo nhu cầu thị trường đối với thanh khoản USDT. Trong điều kiện hiện tại, lợi suất hàng năm khoảng 3.55%. Khi nhu cầu vốn tăng, lợi nhuận cũng tăng; khi nhu cầu giảm, lợi nhuận điều chỉnh giảm.

Từ góc nhìn người dùng, không cần hiểu các phép tính tỷ lệ thế chấp phức tạp hay cơ chế thanh lý. Tài sản liên tục được triển khai dưới các cơ chế an toàn vững chắc và tích lũy lãi theo thời gian, đồng thời hỗ trợ gửi tiền và rút tiền ngay lập tức—phù hợp cho người dùng muốn duy trì tính linh hoạt của vốn trong khi vẫn tham gia các cơ hội lợi nhuận phản ứng theo thị trường.

3. Sky USD Earn: Hình thức gần như “Tài khoản tiết kiệm trên chuỗi”

Sky (trước đây là MakerDAO) là một phần hạ tầng cốt lõi trong hệ sinh thái stablecoin. Mô hình lợi nhuận của nó không dựa vào phân bổ vốn của người dùng vào một chiến lược tài sản đơn lẻ. Thay vào đó, lợi nhuận được phân phối cho các thành viên thông qua các cơ chế của giao thức, phân bổ doanh thu toàn hệ thống theo các quy tắc đã định. Các doanh thu này chủ yếu đến từ lợi nhuận đầu tư vào Kho bạc Mỹ và lãi tích lũy qua cho vay trên chuỗi và phát hành stablecoin.

Sau khi gửi tiền, người dùng nhận được chứng chỉ gửi tiền có số lượng không đổi, trong khi tỷ giá quy đổi so với USD tăng theo thời gian. Trong điều kiện hiện tại, mục tiêu này mang lại lợi suất hàng năm khoảng 4.04%, thể hiện qua sự tích lũy đều đặn và biến động thấp.

Vì lợi nhuận được thanh toán và phân phối tại cấp giao thức—chứ không qua các hoạt động tần suất cao hay chiến lược phức tạp—người dùng không cần quản lý vị thế hay theo dõi sát sao biến động thị trường. Với hỗ trợ gửi tiền và rút tiền ngay lập tức, trải nghiệm chung gần như một dạng lợi nhuận trên chuỗi rõ ràng, vận hành ổn định.

4. Ethena USDe Earn: Lợi nhuận dựa trên chiến lược từ cấu trúc thị trường

Mục tiêu Ethena USDe Earn không tạo lợi nhuận bằng cách cho vay vốn cho các bên vay. Thay vào đó, nó sinh lợi từ các cơ chế cấu trúc của thị trường tiền điện tử. USDe là một đồng đô la tổng hợp, thiết kế chủ yếu dựa trên các tài sản chính như Ethereum (ETH). Hệ thống giữ các tài sản spot này đồng thời phòng ngừa rủi ro giá qua các vị thế hợp đồng tương lai tương ứng, nhằm giảm thiểu tác động của biến động giá và tập trung lợi nhuận vào các mức lãi suất do thị trường tạo ra.

Trong cấu trúc này, hệ thống liên tục thu phí tài trợ từ thị trường phái sinh. Thêm vào đó, các tài sản Ethereum cơ sở cũng tạo ra phần thưởng staking. Trong môi trường thị trường hiện tại, mục tiêu này mang lại lợi suất hàng năm khoảng 4.79%, lợi nhuận chủ yếu dựa vào cấu trúc thị trường hơn là biến động giá theo hướng.

Vì chiến lược này đòi hỏi điều chỉnh vị thế và chu kỳ thanh toán hợp lý, việc rút tiền thường mất khoảng 10 ngày làm việc. Thời gian này là đặc thù của thiết kế hoạt động của chiến lược chứ không phải hạn chế bên ngoài, phù hợp cho người dùng có nhu cầu thanh khoản thấp hơn, muốn tiếp xúc lợi nhuận dựa trên chiến lược.

Tổng thể, bốn mục tiêu đầu tư mới này không nhằm theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, biến động cao hoặc cấu trúc quá phức tạp. Thay vào đó, chúng là các con đường sinh lợi đã được kiểm chứng trong hệ sinh thái DeFi ngày nay: các mô hình cho vay trên chuỗi dựa trên nhu cầu vay thực, nhấn mạnh quản lý rủi ro và thanh khoản cấp tổ chức; phân phối doanh thu hệ thống qua hoạt động liên tục của giao thức; và các phương pháp dựa trên chiến lược khai thác lợi nhuận từ cấu trúc thị trường và phí.

Bằng cách tích hợp các cơ chế trưởng thành này vào một điểm vào duy nhất, BenPay DeFi Earn hướng tới giúp người dùng lựa chọn phương thức tham gia trên chuỗi phù hợp hơn dựa trên đặc điểm tài sản của chính họ—mà không cần nghiên cứu sâu về giao thức hay kiến thức vận hành phức tạp.

Cách chọn lựa: Phù hợp với đặc điểm tài sản, không chỉ dựa trên tỷ lệ lợi nhuận

Sau khi hiểu rõ logic lợi nhuận của từng mục tiêu đầu tư, câu hỏi chính không phải là “mục nào lợi hơn,” mà là: mục nào phù hợp nhất với cách bạn dự định sử dụng vốn của mình.

Các mục tiêu đầu tư khác nhau về nguồn lợi nhuận, kịch bản sử dụng, và tính thanh khoản của tài sản. Một số ưu tiên truy cập ngay và thanh khoản cao, số khác phù hợp cho phân bổ dài hạn với tần suất quản lý thấp, trong khi một số chiến lược dựa trên cấu trúc thị trường nhất định và do đó có chu kỳ rút tiền tự nhiên khác nhau.

Để giúp người dùng nhanh chóng hình thành khung quyết định rõ ràng mà không cần đi sâu vào chi tiết giao thức, phần dưới đây so sánh song song các sản phẩm cốt lõi hiện tại của BenPay DeFi Earn và các lựa chọn lợi nhuận mới—theo các tiêu chí nguồn lợi nhuận, APY, tài sản đầu tư, tích lũy lãi, thời gian rút, và ứng dụng phù hợp.

*Lợi nhuận hàng năm phản ánh phạm vi lịch sử và có thể thay đổi theo điều kiện thị trường.

Tóm tắt

Với việc bổ sung các mục tiêu đầu tư Morpho USDC, Morpho USDT, Sky USD, và Ethena USDe, BenPay DeFi Earn mở rộng hơn nữa các lựa chọn phát triển tài sản trên chuỗi cho người dùng. Khi DeFi bước vào giai đoạn mới của tổ chức hóa và lợi nhuận bền vững, BenPay vẫn cam kết thiết kế phi lưu ký, truy cập một nhấn, và minh bạch trên chuỗi—mang lại một điểm vào chung dễ tiếp cận, hiệu quả cao.

Dù bạn là người dùng bảo thủ tìm kiếm thanh khoản tức thì và an toàn vốn, hay là người tham gia đầy tham vọng sẵn sàng đón nhận các chiến lược thị trường sáng tạo để có lợi nhuận cao hơn, bốn mục tiêu đầu tư mới này chính xác đáp ứng các nhu cầu đa dạng, giúp tài sản không hoạt động của bạn phát triển một cách yên tĩnh và hiệu quả mà không cần vận hành phức tạp.

Trong tương lai, BenPay DeFi Earn sẽ tiếp tục tích hợp các giao thức hàng đầu, hoàn thiện thiết kế sản phẩm, và nâng cao trải nghiệm người dùng—giúp người dùng dễ dàng nắm bắt các cơ hội trên chuỗi.

Thông báo quan trọng

Mặc dù các giao thức nêu trên đã trải qua nhiều vòng kiểm tra và hoạt động lâu dài trong thực tế, tất cả các giao thức trên chuỗi vẫn còn đối mặt với rủi ro, bao gồm rủi ro hợp đồng thông minh, biến động thị trường, và những bất định về điều chỉnh cơ chế.

BenPay chỉ cung cấp dịch vụ truy cập giao thức và tích hợp vận hành, không đảm bảo hiệu suất của các giao thức đó. Người dùng cần tự đưa ra quyết định dựa trên hoàn cảnh và khả năng chịu rủi ro của riêng mình.