Thị trường trái phiếu Nhật Bản báo hiệu sự thay đổi khi chỉ số Nikkei 225 tăng 2%

Thị trường trái phiếu cố định và cổ phiếu của Nhật Bản đang gửi những tín hiệu hỗn hợp nhưng có mối liên hệ chặt chẽ với nhau. Sự phát triển nổi bật nhất đến từ lĩnh vực trái phiếu, nơi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên 1.920%, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007—một sự chuyển biến nhấn mạnh tâm lý nhà đầu tư đang thay đổi đối với nợ Nhật Bản. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu 5 năm tăng 1.5 điểm cơ bản lên 1.4%, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2008.

Sự thắt chặt này trong lợi suất trái phiếu đã trùng hợp với đà tăng tích cực trong cổ phiếu. Chỉ số Nikkei 225 đã tăng 2% trong phiên giao dịch trong ngày, phản ánh tâm lý chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư trên thị trường. Mối tương quan giữa lợi suất trái phiếu tăng và lợi nhuận cổ phiếu tăng cho thấy các nhà đầu tư đang điều chỉnh lại mức độ tiếp xúc của họ với các tài sản Nhật Bản trước bối cảnh có thể có các chính sách mới hoặc đánh giá lại dữ liệu kinh tế.

Những biến động rõ rệt trong cả hai thị trường này đặt ra câu hỏi về các tác động rộng lớn hơn đối với thị trường tài chính Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu cao hơn thường báo hiệu kỳ vọng lạm phát hoặc sự đánh giá lại chính sách lãi suất, cả hai đều có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận doanh nghiệp và định giá thị trường. Sức mạnh đồng thời của chỉ số Nikkei 225 cho thấy các nhà đầu tư cổ phiếu đang diễn giải các diễn biến này như là sự hỗ trợ cho một số ngành hoặc đơn giản là đang luân chuyển giữa các loại tài sản dựa trên sự thay đổi định giá.

Trong quá khứ, những chuyển động phối hợp như vậy—khi cổ phiếu tăng trong khi lợi suất trái phiếu leo thang—thường báo hiệu các giai đoạn điều chỉnh kinh tế sắp tới. Đối với các nhà quan sát thị trường theo dõi Nikkei và các tài sản Nhật Bản liên quan, mô hình này cần được theo dõi chặt chẽ trong các phiên tới để xác định xem đây có phải là xu hướng bền vững hay chỉ là biến động tạm thời của thị trường.