ETH đang treo trên lưỡi dao thanh lý: giảm 12.61 tỷ, tăng 9.19 tỷ

Theo tin tức mới nhất, ETH hiện đang đối mặt với hai điểm rủi ro thanh lý quan trọng. Nếu giá giảm xuống dưới 2.982 USD, tổng khối lượng thanh lý các vị thế Long trên các sàn CEX chính sẽ đạt 12.61 tỷ USD; ngược lại, nếu vượt qua 3.269 USD, khối lượng thanh lý các vị thế Short sẽ đạt 9.19 tỷ USD. Với mức giá hiện tại là 3.133,91 USD, ETH đang nằm giữa hai vùng thanh lý này, thị trường đang diễn ra một cuộc chơi cân não giữa phe mua và phe bán.

Bản đồ rủi ro thanh lý: Hai hướng đều có nguy hiểm lớn

Giá ETH hiện tại đang ở một vị trí khá nhạy cảm. Khoảng cách xuống 2.982 USD khoảng 151 USD (giảm khoảng 4.8%), còn lên 3.269 USD khoảng 135 USD (tăng khoảng 4.3%). Khoảng cách giữa hai điểm này không lớn, nhưng quy mô thanh lý tương ứng lại khác biệt rõ ràng.

Vấn đề cốt lõi mà dữ liệu này phản ánh là: vị thế đòn bẩy mua (long) rõ ràng nặng hơn. Việc giảm xuống dưới điểm thấp hơn kích hoạt quy mô thanh lý (12.61 tỷ USD) cao hơn so với vượt qua điểm cao hơn (9.19 tỷ USD) tới 37.5%, cho thấy các vị thế đòn bẩy mua trong thị trường chiếm ưu thế vượt trội so với bán.

Nguy cơ từ việc phí tài chính tăng vọt

Theo các nguồn tin liên quan, phí tài chính của ETH đã tăng vọt lên 66.12%, đạt mức 0.01275. Con số này có ý nghĩa gì?

• Ý nghĩa phí: Khi phí tài chính cao như vậy, các vị thế mua cần trả phí lớn cho các vị thế bán để duy trì vị thế
• Tín hiệu thị trường: Thường cho thấy tâm lý mua quá mức, đòn bẩy hoạt động cực kỳ mạnh mẽ
• Dấu hiệu rủi ro: Phí cao là biểu hiện điển hình của thị trường quá nóng, thường báo hiệu sự điều chỉnh sắp tới

Điều đáng chú ý hơn nữa là, mặc dù phí tài chính cao, số tiền thanh lý các vị thế Short (564,780 USD) đã bắt đầu vượt qua số tiền thanh lý các vị thế Long (241,530 USD), cho thấy trong nội bộ thị trường đã bắt đầu xuất hiện sự phân hóa.

Tính thanh khoản tập trung gây ra tính yếu ớt

Các nguồn tin cho biết, thanh khoản của ETH chủ yếu tập trung trong khoảng từ 3,050 USD đến 3,200 USD. Khoảng này bao gồm mức giá hiện tại là 3,133.91 USD.

Tình trạng tập trung thanh khoản này có hai mặt:

• Mặt tích cực: Trong phạm vi này, giao dịch diễn ra khá trôi chảy, giá ít có khả năng biến động mạnh
• Mặt tiêu cực: Một khi giá vượt qua phạm vi này, thanh khoản sẽ trở nên mỏng, có thể gây ra sự giảm hoặc tăng đột biến, dẫn đến kích hoạt các chuỗi thanh lý liên tiếp

Xem xét khoảng cách chỉ 151 USD phía dưới, nếu xảy ra giảm nhanh, rất dễ dẫn đến việc giảm xuống dưới mức thanh lý 2,982 USD trong chớp mắt.

Tình hình rủi ro hiện tại của thị trường

Tổng kết lại:

• Các vị thế đòn bẩy mua đang rất mạnh, phí tài chính đạt đỉnh, nhưng giá vẫn đứng yên
• Các thanh lý Short đã bắt đầu tăng, cho thấy phe bán đang phản công
• Thanh khoản tập trung quanh mức giá hiện tại, rủi ro vượt qua vùng này rất lớn
• Quy mô thanh lý Long 12.61 tỷ USD như một lưỡi dao treo trên đầu

Các hướng theo dõi tiếp theo

Dựa trên dữ liệu này, điểm mấu chốt của thị trường là khả năng vượt qua mức kháng cự 3,200 USD hay không. Nếu vượt lên, có thể giảm bớt áp lực mua; còn nếu tiếp tục giảm, cần theo dõi chặt chẽ mức hỗ trợ 3,050 USD, nếu mất mốc này, khả năng giảm nhanh về 2,982 USD là rất cao.

Dù theo hướng nào, cũng không phải là một diễn biến dễ chịu. Các phe mua đòn bẩy cao đã không còn nhiều dư địa để quay đầu, phe bán cũng đang chờ cơ hội phá vỡ. Tình trạng này thường sẽ kết thúc bằng một cú phá vỡ nhanh theo một hướng nào đó để phá vỡ thế bế tắc.

Tóm lại

ETH hiện đang đối mặt với một tình huống điển hình của “bẫy thanh lý”: phe mua đòn bẩy quá nặng nhưng giá đứng yên, phe bán bắt đầu phản công nhưng chưa rõ ràng. Việc giảm 151 USD kích hoạt thanh lý 12.61 tỷ USD các vị thế Long, còn tăng 135 USD kích hoạt thanh lý 9.19 tỷ USD các vị thế Short. Cưỡng lại trạng thái cân bằng mong manh này rất khó, thị trường cuối cùng chắc chắn sẽ chọn một hướng để phá vỡ. Điều quan trọng là theo dõi khi nào thanh khoản bị xé toạc và bên nào sẽ là bên đầu tiên bị kích hoạt thanh lý.