去年中国量化对冲基金表现抢眼，跑赢了大盘不少。排排网最近发布的榜单显示，表现最猛的几家都是靠算法吃饭的——通过数学模型 và hệ thống giao dịch tự động để xây dựng chiến lược đầu tư.

Trong đó, một quỹ nổi bật đã đạt được lợi nhuận 56.6% vào năm ngoái, xếp thứ hai trong top 10 quỹ đối nghịch. Quỹ đứng đầu còn mạnh mẽ hơn vào năm 2025, đạt tới 73.5%. So với chỉ số Shanghai Composite, Shenzhen Component và CSI 300 lần lượt chỉ tăng 18%, 30% và 18% năm ngoái, sự khác biệt rõ ràng.

Bí quyết đằng sau là gì? Nâng cấp công nghệ. Quỹ này thành lập vào năm 2015, đến năm 2016 mới chính thức vận hành giao dịch theo thời gian thực, khi đó sử dụng GPU (bộ xử lý đồ họa) để tính toán tốc độ cao. Trước đó chủ yếu dựa vào các thuật toán học máy truyền thống và CPU, hiệu quả thấp hơn nhiều.

Hiện tại, quy mô tài sản quản lý của quỹ này đã nằm trong khoảng 70-80 tỷ nhân dân tệ, trở thành một trong những quỹ đối nghịch lớn nhất trong nước. Thú vị là, họ còn mua một lượng lớn cổ phần trước khi công ty thiết kế chip Mô-đun Threadripper niêm yết, cũng kiếm được một khoản.

Chìa khóa của giao dịch định lượng chính là đưa quyết định đầu tư thành thuật toán — không dựa vào cảm giác, dựa vào dữ liệu; không dựa vào kinh nghiệm, dựa vào mô hình. Trong thời kỳ biến động của thị trường, phương pháp hệ thống này thường có thể tìm ra các cơ hội mà nhà đầu tư truyền thống dễ bỏ lỡ.