#策略性加码BTC Thị trường Wall Street gần đây đang chơi gì vậy? Vào giữa tháng 1, các động thái chính sách của chính phủ Trump đã được dịch thành một tín hiệu — nền kinh tế sẽ đón nhận các biện pháp kích thích mạnh mẽ trước cuối năm. Từ việc hạ lãi suất, hạn chế trần lãi suất thẻ tín dụng, đến các biện pháp giữ tăng trưởng, các ngân hàng đầu tư đều mắt sáng rỡ.

Chính sách này thực sự có ý nghĩa gì? Cách diễn dịch rõ ràng nhất là: cổ phiếu chu kỳ sẽ bùng nổ. Báo cáo mới nhất của Raymond James không hề úp mở, với sự hỗ trợ của cả định hướng chính sách và tín hiệu tăng trưởng, việc phục hồi chu kỳ kinh tế gần như đã chắc chắn. UBS còn rõ ràng hơn — đây chính là các hoạt động kinh tế hướng tới bầu cử, những thứ người dân quan tâm nhất như giá cả, vay mua nhà, giá năng lượng mới là trung tâm của chính sách.

Các ngành công nghiệp, nguyên vật liệu, hàng tiêu dùng không thiết yếu — những tài sản nhạy cảm với chu kỳ — được các tổ chức tài chính đồng loạt ủng hộ; trong khi các cổ phiếu phòng thủ lại bị bỏ qua. Ngay cả chính sách hạn chế lãi suất thẻ tín dụng của Trump, làm giảm giá cổ phiếu ngân hàng, JPMorgan cũng nói đừng lo — đó chỉ là cơn đau ngắn hạn, ngược lại còn là cơ hội để mua vào cổ phiếu ngân hàng. Thêm vào đó, lạm phát nhẹ nhàng giảm xuống cũng tạo không gian cho các biện pháp kích thích kinh tế.

Tuy nhiên, cũng có người giữ chân lại. Chỉ số S&P 500 sắp chạm mốc 7000 điểm tròn, BTIG nhắc nhở rằng, trong lịch sử, năm lần chạm mốc 1000 điểm đều kết thúc bằng điều chỉnh. Có nên cảnh giác với biến động ngắn hạn không? Các tổ chức đều nhất trí — đừng quá để ý đến sóng gió, lý do thúc đẩy tăng trưởng + lợi nhuận doanh nghiệp hỗ trợ, khả năng cao là các tài sản chu kỳ sẽ đóng vai trò chính trong đợt này.