Sự sụp đổ của Tricolor phơi bày sự lừa đảo hệ thống trong tài chính ô tô dưới chuẩn

Sự sụp đổ nhanh chóng của nhà cho vay subprime Tricolor đã kích hoạt chuông báo động trên toàn bộ lĩnh vực tài chính Mỹ, tiết lộ cách mà gian lận phổ biến đã trốn thoát khỏi sự phát hiện trong gần bảy năm. Các công tố viên liên bang đã công bố các cáo buộc trong tuần này cáo buộc CEO Daniel Chu đã tổ chức một kế hoạch tinh vi liên quan đến tài sản thế chấp giả mạo, hồ sơ giả mạo, và cuối cùng là tự làm giàu bất chấp lợi ích của nhân viên và chủ nợ.

Kiến trúc gian lận đằng sau sự sụp đổ

Tại trung tâm hoạt động của Tricolor là một kế hoạch giả dối đơn giản nhưng gây hậu quả nghiêm trọng: khoảng $800 triệu đô la tài sản thế chấp gian lận. Công ty đã thực hiện điều này thông qua việc thế chấp kép—đề nghị cùng một tài sản làm bảo đảm cho nhiều khoản vay cùng lúc—trong khi các nhân viên thủ công chỉnh sửa hồ sơ để che giấu các khoản vay quá hạn như các ứng viên tài sản thế chấp hợp lệ. Các công tố viên cho rằng Chu đã chỉ đạo các hoạt động này với đầy đủ kiến thức về tính bất hợp pháp của chúng.

Sự tinh vi của sự lừa đảo còn mở rộng đến việc kiểm soát thiệt hại. Khi các tổ chức cho vay chất vấn tính toàn vẹn của tài sản thế chấp đã cam kết, Chu bị cáo buộc đã cố gắng đổ lỗi bằng cách tạo ra các mối liên hệ với các chương trình hoãn nợ vay liên bang. Khi chiến thuật đó thất bại, ông ta được cho là đã chuyển sang đe dọa kiện tụng, so sánh tình cảnh của Tricolor với Enron—công ty năng lượng nổi tiếng đã sụp đổ vào năm 2001 sau khi phát hiện gian lận kế toán. Theo các cuộc trò chuyện ghi âm được trích dẫn trong cáo trạng, Chu tin rằng việc gọi tên Enron sẽ khiến các nhà cho vay sợ hãi và đầu hàng.

Sự làm giàu của các nhà điều hành trong thời kỳ chết chóc của công ty

Có lẽ điều đáng buồn nhất, các công tố viên cáo buộc Chu đã rút ra 6,25 triệu đô la tiền thưởng trong tháng Tám—chỉ vài tuần trước khi nộp đơn phá sản. Các hồ sơ ngân hàng cho thấy CFO Jerome Kollar đã thực hiện hai khoản thanh toán cuối cùng vào ngày 19 và 20 tháng Tám, sau đó Chu đã sử dụng số tiền này để mua một bất động sản trị giá nhiều triệu đô la tại Beverly Hills. Thời điểm này trở nên rõ ràng hơn khi xem xét lời thừa nhận của Chu trong các cuộc gọi ghi âm rằng công ty đã “gần như đã hết” đúng vào thời điểm đó.

Trong vòng vài ngày sau khi các khoản thưởng này được phát, hơn 1.000 nhân viên của Tricolor đã bị nghỉ không lương. Đến ngày 10 tháng 9, đơn xin phá sản đã được nộp, xóa bỏ kỳ vọng về trợ cấp thôi việc của nhân viên trong khi các lãnh đạo cấp cao đã thu lợi cá nhân.

Ảnh hưởng lan rộng trong hệ thống tài chính

JPMorgan Chase, Barclays và Fifth Third Bank—tất cả đều là các nhà cho vay lớn của Tricolor—đã công khai tiết lộ các khoản phí quan trọng phát sinh từ việc người vay vỡ nợ. Sự cố này là một trong số nhiều khoản vỡ nợ đã làm mất ổn định hệ thống ngân hàng Mỹ vào mùa thu này, đặt ra những câu hỏi khó chịu về cơ chế kiểm tra tín dụng và giám sát tổ chức. Các nhà quản lý và các tổ chức tài chính hiện đang đối mặt với bằng chứng cho thấy các kế hoạch gian lận tinh vi có thể phát triển mạnh trong các thị trường cho vay đã thành lập, thách thức các giả định về quản lý rủi ro hệ thống.