Năm công ty hạ tầng AI nằm trong tầm nhìn để tận dụng sự tăng trưởng bùng nổ trong kỷ nguyên AI sinh tạo

Thị trường hạ tầng AI toàn cầu đang trải qua sự mở rộng chưa từng có khi các doanh nghiệp đổ xô xây dựng xương sống tính toán cho AI sinh tạo. Theo Bloomberg Intelligence, thị trường AI sinh tạo sẽ tăng trưởng lên 1,3 nghìn tỷ USD trong 10 năm tới từ mức 40 tỷ USD năm 2022. Đáng chú ý hơn, Tập đoàn Dữ liệu Quốc tế dự báo chi tiêu toàn cầu cho AI sẽ tăng trung bình 31,9% mỗi năm từ 2025 đến 2029, đạt khoảng 1,3 nghìn tỷ USD vào năm 2029—chiếm 26% tổng chi tiêu CNTT toàn cầu. Làn sóng đầu tư khổng lồ này đang tạo ra những cơ hội đặc biệt cho các công ty xây dựng, sản xuất và duy trì hạ tầng thúc đẩy sự chuyển đổi này. Năm công ty hạ tầng AI được chọn lọc đã mang lại lợi nhuận vượt quá 45% trong năm 2025 và duy trì các chỉ số tăng trưởng tích cực dự báo còn nhiều khả năng tăng giá hơn nữa.

Kết nối phần cứng: Các bộ kết nối và nguồn lưu trữ cung cấp năng lượng cho máy AI

Công ty Amphenol (APH) và Western Digital (WDC) tạo thành xương sống phần cứng của các công ty hạ tầng AI hiện đại. Amphenol, xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh), chiếm khoảng 33% thị trường kết nối trung tâm dữ liệu dựa trên AI. Công ty cung cấp các bộ kết nối mật độ cao, tốc độ cao và hệ thống cáp quang để giờ đây trở thành tiêu chuẩn bắt buộc cho các trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn và triển khai 5G. Ngoài trung tâm dữ liệu, các giải pháp của họ đang thúc đẩy tăng trưởng trong lĩnh vực hiện đại hóa quốc phòng, hàng không thương mại, tự động hóa công nghiệp và thị trường thiết bị y tế. Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận dự kiến của Amphenol đạt lần lượt 41,5% và 59,8% trong năm nay, với dự báo lợi nhuận trung bình cải thiện 1,3% trong tháng qua.

Western Digital (WDC), cũng xếp hạng Zacks Rank #1, đang chứng kiến nhu cầu tăng mạnh từ phân khúc thị trường đám mây, chiếm 90% doanh thu. Công ty đã nhân đôi số lượng ổ đĩa dung lượng lớn nhất (mẫu 26TB CMR và 32TB UltraSMR) và dự kiến giới thiệu ổ đĩa công nghệ HAMR trong nửa đầu năm 2027. WDC dự đoán rằng việc áp dụng AI sinh tạo—tăng từ 33% năm 2023 lên 65% năm 2024—sẽ kích hoạt một chu kỳ làm mới thiết bị lớn và thúc đẩy nhu cầu lưu trữ trên cả ổ cứng HDD truyền thống và công nghệ SSD mới hơn. Trong năm tài chính 2026, WDC dự kiến doanh thu quý đầu tiên đạt 2,7 tỷ USD (±100 triệu USD), tăng 22% nhờ nhu cầu trung tâm dữ liệu. Công ty dự báo tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận lần lượt là -17,8% và 31,9% trong năm tài chính hiện tại, với dự báo lợi nhuận trung bình tăng 13,4% trong hai tháng qua.

Sản xuất quy mô lớn: Thiết kế thế hệ tiếp theo của hệ thống AI

Celestica Inc. (CLS) và Jabil Inc. (JBL) đại diện cho tầng sản xuất của các công ty hạ tầng AI, chuyển đổi nhu cầu thành sản phẩm thực tế với quy mô lớn. Celestica, xếp hạng Zacks Rank #1, hoạt động như một trong những nhà cung cấp dịch vụ sản xuất điện tử lớn nhất thế giới. Công ty đang thiết lập vị thế thống lĩnh thị trường trong hạ tầng AI bằng cách dẫn đầu trong việc áp dụng công nghệ mạng thế hệ mới, đặc biệt là các switch Ethernet 800G và 400G cho các mạng hyperscaler. Theo Grandview Research, thị trường hạ tầng AI sẽ đạt 223,45 tỷ USD vào năm 2030 với tốc độ tăng trưởng hợp chất trung bình hàng năm là 30,4%. Celestica đang chạy đua mở rộng danh mục sản phẩm để nắm bắt cơ hội này, đặc biệt trong lĩnh vực truyền thông dữ liệu doanh nghiệp, router, switch, giải pháp biên và hạ tầng máy chủ-lưu trữ. Công ty dự báo tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận lần lượt là 20,6% và 43% trong năm nay, với dự báo lợi nhuận trung bình cải thiện 9,9% trong hai tháng qua.

Jabil Inc. (JBL), xếp hạng Zacks Rank #2 (Mua), là một trong những nhà cung cấp dịch vụ sản xuất điện tử lớn nhất toàn cầu, phục vụ khách hàng trong hơn một chục ngành công nghiệp. Công ty đang chứng kiến đà tăng trưởng mạnh mẽ từ hạ tầng trung tâm dữ liệu AI, thiết bị vốn và tự động hóa kho. Chiến lược có chủ đích của JBL—giới hạn bất kỳ dòng sản phẩm nào không vượt quá 5% lợi nhuận hoạt động—tạo ra sự đa dạng tự nhiên và khả năng chống chịu. Đặc biệt, công ty cam kết đầu tư 500 triệu USD trong nhiều năm để mở rộng khả năng sản xuất dành riêng cho ngành trung tâm dữ liệu AI, củng cố vị thế trong chuỗi cung ứng phần cứng AI. Với hoạt động tại 100 địa điểm ở 30 quốc gia và việc tích hợp AI, máy học ngày càng tinh vi vào quy trình nội bộ, JBL có vị thế tốt để mở rộng sản xuất theo xu hướng thị trường. Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận dự kiến trong năm nay lần lượt là 6,1% và 17,8%, với dự báo lợi nhuận trung bình cải thiện 0,3% trong hai tháng qua.

Hạ tầng hỗ trợ quan trọng: Những anh hùng thầm lặng đằng sau các công ty hạ tầng AI

Comfort Systems USA Inc. (FIX), xếp hạng Zacks Rank #1, đảm nhận một chức năng thường bị bỏ qua nhưng vô cùng quan trọng trong hệ sinh thái hạ tầng AI. Là nhà cung cấp dịch vụ HVAC quốc gia hoạt động trong các thị trường thương mại và công nghiệp, FIX đang chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ từ nhu cầu làm mát trung tâm dữ liệu. Các trung tâm dữ liệu tiên tiến yêu cầu hệ thống làm mát chính xác—ngày càng tinh vi hơn với hệ thống làm mát chất lỏng và các thiết bị mô-đun—để duy trì hiệu suất tối ưu. Phân khúc mới nổi này mang lại cơ hội lợi nhuận cao và thu hút hoạt động mua bán sáp nhập đáng kể khi các công ty HVAC truyền thống nhận ra thị trường ngách này. Tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận dự kiến của FIX lần lượt là 13,9% và 44,1% trong năm nay, với dự báo lợi nhuận trung bình cải thiện 10,8% trong hai tháng qua.

Sự hội tụ: Tại sao các công ty hạ tầng AI này lại có định giá thị trường cao hơn

Điều liên kết năm mô hình kinh doanh khác nhau này chính là vị trí của họ trong con đường quan trọng của đầu tư hạ tầng AI. Dù cung cấp giải pháp kết nối, sản xuất module tính toán hay cung cấp dịch vụ làm mát và hỗ trợ thiết yếu, mỗi công ty trong nhóm này đều hưởng lợi từ những xu hướng mạnh mẽ: sự chấp nhận AI bùng nổ, mở rộng trung tâm dữ liệu quy mô siêu lớn và chuyển đổi sang hạ tầng tính toán thế hệ mới. Quan điểm chung của các nhà phân tích Zacks phản ánh rằng, mặc dù đã mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trong 2025, các công ty này vẫn duy trì các chỉ số tăng trưởng tích cực cho thấy tiềm năng tăng giá thêm trong ngắn đến trung hạn. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với các bên hưởng lợi từ làn sóng AI sinh tạo, năm đại diện này bao phủ toàn bộ chuỗi giá trị—làm cho chúng trở thành các khoản đầu tư hấp dẫn cho những ai tin tưởng rằng các công ty hạ tầng AI sẽ vẫn là các phương tiện đầu tư thiết yếu trong thập kỷ này.