Lợi nhuận ngành Ngân hàng tăng vọt báo hiệu xu hướng Ngân hàng Đầu tư mạnh mẽ phía trước

Ngành dịch vụ tài chính đang thể hiện đà phát triển ấn tượng khi kết quả lợi nhuận quý 4 năm 2025 tiếp tục được công bố. Với các kết quả hiện đã có từ các công ty chiếm 42.8% vốn hóa thị trường của ngành Tài chính trong S&P 500, bức tranh ngày càng rõ ràng hơn: các ngân hàng hoạt động tốt, và xu hướng ngân hàng đầu tư đặc biệt đáng chú ý khi chúng ta tiến vào năm 2026. Theo Zacks Investment Research, tổng lợi nhuận của ngành đã tăng 13.9% so với năm trước dựa trên doanh thu tăng 7.0%, trong khi 90.5% các công ty báo cáo vượt dự báo lợi nhuận.

Ngành Tài chính cho thấy tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ với đà phát triển của ngân hàng đầu tư

Chủ đề của mùa báo cáo lợi nhuận về cơ bản là tích cực đối với ngành tài chính. Trong số 51 công ty thuộc S&P 500 đã báo cáo kết quả quý 4, tổng lợi nhuận tăng 17.2% so với cùng kỳ năm trước trên doanh thu cao hơn 7.5%, với 88.2% các công ty vượt kỳ vọng về lợi nhuận trên mỗi cổ phần (EPS). Riêng ngành Tài chính, 71.4% các công ty vượt dự báo doanh thu, cho thấy sức mạnh toàn diện.

Điều làm cho chu kỳ này đặc biệt thú vị là các bình luận của ban lãnh đạo thúc đẩy kỳ vọng cao hơn cho các quý tới. Các giám đốc điều hành từ các tổ chức tài chính lớn đang báo hiệu đà kinh doanh ổn định đến tích cực, với những nhận xét thuận lợi về xu hướng chi tiêu của người tiêu dùng và chất lượng tín dụng. Những triển vọng tích cực này của ban lãnh đạo đang trực tiếp chuyển thành các dự báo lợi nhuận cao hơn cho quý 1 năm 2026 và các quý sau, một mô hình mở rộng ra ngoài lĩnh vực ngân hàng để bao gồm Công nghệ, Bán lẻ, Xây dựng và Vận tải.

Các ngân hàng lớn điều hướng động thái thị trường trong bối cảnh tăng trưởng dịch vụ tư vấn

Hiệu suất của JPMorgan, Bank of America và Citigroup sau các thông báo lợi nhuận cho thấy một động thái thị trường thú vị. Trong khi các ông lớn ngân hàng công bố kết quả khả quan, giá cổ phiếu của họ đã giảm sau các công bố — một mô hình “bán tin” điển hình thường xảy ra sau thành tích vượt trội. Phản ứng này không nên được hiểu là tín hiệu tiêu cực về các doanh nghiệp cơ bản.

JPMorgan tiếp tục tận dụng danh tiếng về xuất sắc hoạt động và vị trí dẫn đầu ngành, trong khi Bank of America duy trì vị thế ổn định trong ngành. Citigroup, trong khi đó, đã thu hút sự chú ý của nhà đầu tư trong năm qua khi niềm tin vào các sáng kiến tái cấu trúc của đội ngũ quản lý mới đang tăng lên. Ba tổ chức này cùng nhau làm nổi bật một xu hướng quan trọng: dịch vụ tư vấn ngân hàng đầu tư đang nổi lên như một động lực tăng trưởng chính, với các đội ngũ quản lý thể hiện triển vọng lạc quan cho lĩnh vực kinh doanh này mặc dù còn một số bất định về chính sách trong ngắn hạn liên quan đến thuế quan và các hành động của Cục Dự trữ Liên bang.

Các tiêu đề ngành thẻ tín dụng đã tạo ra một số trở ngại cho tâm lý thị trường, tuy nhiên các đội ngũ quản lý trong toàn ngành vẫn duy trì quan điểm tích cực về các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp. Nhu cầu vay vốn vẫn thể hiện sự bền bỉ, và triển vọng doanh thu từ ngân hàng đầu tư và dịch vụ tư vấn cho thấy sức mạnh duy trì khi hoạt động doanh nghiệp vẫn khỏe mạnh.

Các dự báo lợi nhuận điều chỉnh tăng nhanh khi các nhà phân tích trở nên tích cực hơn

Một trong những chỉ số rõ ràng nhất trong mùa báo cáo lợi nhuận là xu hướng điều chỉnh dự báo. Các nhà phân tích ngày càng nâng cao dự báo lợi nhuận của ngành Tài chính, phản ánh sự tin tưởng ngày càng tăng vào kết quả hiện tại và hướng dẫn trong tương lai. Xu hướng điều chỉnh tích cực này đặc biệt rõ rệt đối với dự báo quý 1 năm 2026, cho thấy các tổ chức tài chính kỳ vọng đà tích cực sẽ kéo dài sang năm mới.

Mô hình điều chỉnh dự báo tăng không chỉ giới hạn trong lĩnh vực ngân hàng. Các ngành Công nghệ, Bán lẻ, Xây dựng và Vận tải đều đang chứng kiến các dự báo tăng lên, nhưng sức mạnh của ngành Tài chính — được thúc đẩy một phần bởi xu hướng ngân hàng đầu tư cải thiện và tăng trưởng cho vay — đặc biệt đáng chú ý do khả năng sinh lợi và ảnh hưởng thị trường của nó.

Công nghệ chiếm ưu thế trong kỳ vọng thị trường, nhưng dịch vụ tư vấn ngân hàng vẫn đầy hứa hẹn

Khi xem xét bức tranh thị trường rộng lớn hơn, không thể bỏ qua ảnh hưởng vượt trội của ngành Công nghệ. Công nghệ dự kiến sẽ tạo ra 36% tổng lợi nhuận của S&P 500 trong bốn quý tới trong khi chiếm 42.5% tổng vốn hóa thị trường của chỉ số. Đà điều chỉnh dự báo tích cực của ngành Công nghệ cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho vị thế thị trường của nó.

Tuy nhiên, điều này không làm giảm tầm quan trọng của các xu hướng trong ngành ngân hàng. Trong khi doanh thu dịch vụ tư vấn ngân hàng đầu tư thường chiếm tỷ lệ nhỏ hơn trong tổng kết quả ngành Tài chính, chúng lại mang ý nghĩa đặc biệt đối với lợi nhuận và được theo dõi chặt chẽ như các chỉ số về sức khỏe kinh tế. Các công ty như JPMorgan và Bank of America đã thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận đáng kể từ hoạt động ngân hàng đầu tư, và môi trường hiện tại đang tạo điều kiện thuận lợi để lĩnh vực này tăng tốc.

Nhìn về phía trước: 2026 là năm then chốt của dịch vụ tài chính

Khi mùa báo cáo lợi nhuận năm 2026 tiếp tục diễn ra, các xu hướng ngân hàng đầu tư mà chúng ta đang quan sát trong các bình luận của ban lãnh đạo hiện tại có thể báo hiệu những tác động ý nghĩa đối với lợi nhuận và hiệu suất cổ phiếu của các tổ chức tài chính. Dường như các dự đoán đang chuyển sang trạng thái lạc quan thận trọng, với các ngân hàng cho biết rằng trong khi tăng trưởng ngay lập tức sẽ bị ảnh hưởng bởi các bất ổn chính sách, các yếu tố cơ bản vẫn còn vững chắc.

Sự kết hợp của chi tiêu tiêu dùng lành mạnh, điều kiện tín dụng ổn định, nhu cầu vay vốn bền bỉ và hoạt động ngân hàng đầu tư phục hồi tạo nên một bức tranh tích cực cho ngành Tài chính trong tương lai. Những người tham gia thị trường đã bỏ qua các kết quả lợi nhuận gần đây có thể đang đánh giá thấp độ bền của các yếu tố cơ bản này và tiềm năng của xu hướng ngân hàng đầu tư đóng góp đáng kể vào tăng trưởng lợi nhuận trong những tháng tới.