5 Cổ Phiếu Chất Lượng: Tối Đa Hóa Lợi Nhuận Qua ROE Mạnh Mẽ và Hiệu Suất Tài Sản

Thị trường cổ phiếu đã thể hiện sự bền bỉ bất chấp những bất ổn kinh tế liên tục, với các cổ phiếu công nghệ dẫn đầu nhờ kết quả lợi nhuận mạnh mẽ và tiến bộ đáng kể trong ứng dụng trí tuệ nhân tạo. Môi trường chính sách lãi suất ổn định—nơi các ngân hàng trung ương duy trì điều kiện tiền tệ thận trọng—kết hợp với tăng trưởng việc làm vừa phải tạo ra cơ hội cho nhà đầu tư xác định các công ty tạo ra lợi nhuận vượt trội trên vốn của họ. Thay vì chỉ đơn thuần tìm kiếm dòng tiền cao, các nhà đầu tư tinh vi nên tập trung vào việc xác định các công ty sử dụng tài sản và vốn cổ phần một cách hiệu quả, đảm bảo mỗi đô la đầu tư đều tạo ra lợi nhuận ý nghĩa.

Hiểu về lợi nhuận: Tại sao ROE và ROA lại quan trọng

Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu (ROE = Lợi nhuận ròng / Vốn cổ đông) vẫn là một chỉ số cơ bản để phân biệt các nhà tạo lợi nhuận thực sự với các công ty kém hiệu quả hơn. Tuy nhiên, ROE một mình chưa kể hết câu chuyện. Lợi nhuận trên Tài sản (ROA), đo lường khả năng một công ty tạo ra lợi nhuận từ tổng tài sản của mình—bao gồm tiền mặt, khoản phải thu, thiết bị và hàng tồn kho—cung cấp cái nhìn quan trọng về hiệu quả hoạt động của quản lý.

Các công ty có ROE vượt trội cho thấy quản lý tái đầu tư vốn với tỷ suất sinh lợi hấp dẫn. Trong khi đó, ROA cao thể hiện khả năng của quản lý trong việc sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận. Cùng nhau, các chỉ số này tiết lộ liệu một công ty đang đạt được sức mạnh tài chính thông qua xuất sắc trong vận hành hay thông qua kỹ thuật tài chính. Cách tiếp cận này giúp xác định các công ty tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững thay vì lợi thế tạm thời trên thị trường.

Khung lựa chọn chiến lược: Vượt ra ngoài các chỉ số cơ bản

Để xác định các công ty tạo ra dòng tiền thực sự và lợi nhuận hấp dẫn, quy trình sàng lọc nghiêm ngặt cần vượt ra ngoài ROE đơn thuần. Dòng tiền vượt quá 1 tỷ USD là nền tảng—đảm bảo các công ty có vốn thực sự có thể chi tiêu. Bên cạnh đó, ROE cao hơn trung bình ngành xác nhận khả năng sử dụng vốn cổ phần vượt trội.

Tuy nhiên, các tiêu chí lựa chọn tinh vi nhất bao gồm:

• Lợi nhuận trên Tài sản (ROA) cao hơn các đối thủ trong ngành: Đảm bảo công ty không chỉ dựa vào vay nợ để nâng cao ROE, mà thực sự tạo ra lợi nhuận từ tài sản vận hành của mình
• Tỷ lệ Giá trên Dòng tiền (Price-to-Cash Flow) thấp hơn trung vị ngành: Nhà đầu tư có thể đạt giá trị tốt hơn khi trả ít hơn cho mỗi đô la dòng tiền tạo ra
• Xu hướng tăng trưởng lợi nhuận trong 5 năm vượt các chuẩn ngành: Đà tăng trưởng lợi nhuận bền vững cho thấy khả năng của quản lý trong việc thúc đẩy mở rộng kinh doanh
• Xếp hạng Zacks từ 1 hoặc 2: Các xếp hạng này đã thể hiện hiệu quả vượt trội qua các chu kỳ thị trường

Các nhà lãnh đạo thị trường đáp ứng tiêu chuẩn vượt trội

Arista Networks (ANET) — Có trụ sở tại Santa Clara, California, Arista đã khẳng định vị thế là nhà cung cấp hạ tầng mạng đám mây hàng đầu cho trung tâm dữ liệu và môi trường tính toán. Công ty nổi bật trong lĩnh vực chuyển mạch Ethernet 100 gigabit và đã mở rộng thành công sang các giải pháp hiệu năng cao 400 gigabit. Với dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 20,1% và bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý gần nhất đạt 10,2%, Arista được xếp hạng Zacks #2. Vị thế trong hệ sinh thái đám mây dựa trên dữ liệu ngày càng mở rộng giúp công ty duy trì đà phát triển bền vững.

Corning Incorporated (GLW) — Trụ sở tại New York, bắt nguồn từ năm 1936 trong ngành sản xuất thủy tinh, Corning đã phát triển thành một nhà lãnh đạo công nghệ vật liệu tiên tiến. Công ty chuyên về các nền tảng thủy tinh cao cấp phục vụ nhiều ứng dụng công nghiệp khác nhau. Lợi thế cạnh tranh của họ đến từ sự đổi mới liên tục, thể hiện qua dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 18,8% và bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý gần nhất là 4,4%. Corning giữ xếp hạng Zacks #2.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) — Ngân hàng tài chính Tây Ban Nha, trụ sở tại Bilbao, hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng bán lẻ, ngân hàng doanh nghiệp và quản lý tài sản trên nhiều châu lục như Tây Ban Nha, Mexico, Thổ Nhĩ Kỳ, châu Âu, Nam Mỹ, Hoa Kỳ và châu Á. Với dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 12% và bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý là 5,7%, BBVA được xếp hạng Zacks #1. Phạm vi địa lý đa dạng giúp tạo ra dòng doanh thu chống suy thoái.

The TJX Companies (TJX) — Có trụ sở tại Framingham, Massachusetts, TJX là nhà bán lẻ hàng giảm giá toàn cầu hàng đầu về quần áo và đồ gia dụng. Công ty nổi bật với chiến lược mua hàng linh hoạt và khả năng vận hành thích ứng, thu hút khách hàng có ý thức về giá ở mọi mức thu nhập. TJX dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 10,2% với trung bình bất ngờ trong 4 quý là 5,5%, và được xếp hạng Zacks #2.

TE Connectivity (TEL) — Hoạt động từ Galway, Ireland, với mặt bằng tại hơn 130 quốc gia, TE Connectivity thiết kế và sản xuất các giải pháp kết nối và cảm biến cho các ngành ô tô, hàng không vũ trụ, quốc phòng, năng lượng và y tế. Công ty định vị chiến lược trong các lĩnh vực công nghệ mới nổi như hạ tầng 5G, hệ thống xe điện, tự động hóa công nghiệp và đô thị thông minh. Với dự báo tăng trưởng lợi nhuận dài hạn 12% và bất ngờ lợi nhuận trong 4 quý là 7,5%, TE Connectivity giữ xếp hạng Zacks #1 và đạt điểm VGM loại A.

Tại sao điều này quan trọng: Thành tích lịch sử và tiềm năng tương lai

Chiến lược lựa chọn cổ phiếu có kỷ luật đã thể hiện hiệu quả vượt trội so với các chỉ số thị trường chung. Từ năm 2000, các phương pháp lựa chọn hàng đầu đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là +48,4%, +50,2% và +56,7%—vượt xa mức trung bình lịch sử của S&P 500 là +7,7%. Khoảng cách hiệu suất này phản ánh sức mạnh của việc đánh giá hệ thống dựa trên các chỉ số như ROE, ROA và đà tăng trưởng lợi nhuận thay vì tham gia thị trường theo cảm xúc.

Bằng cách tập trung vào các công ty có ROA và ROE mạnh, kết hợp với khả năng tạo dòng tiền tốt và đà tăng lợi nhuận tích cực, nhà đầu tư xây dựng danh mục hướng tới việc nắm bắt vị thế dẫn đầu thị trường qua các chu kỳ kinh tế.