Nghịch lý về tiền điện tử của Warren Buffett: Đầu tư 1,2 tỷ đô la của Berkshire Hathaway thách thức nhiều năm hoài nghi

Trong gần hai thập kỷ, Warren Buffett luôn là một trong những người chỉ trích crypto mạnh mẽ nhất. Tuy nhiên, trong một sự đảo ngược đáng chú ý, công ty của ông, Berkshire Hathaway, hiện nắm giữ hơn 1,2 tỷ USD đầu tư liên quan đến lĩnh vực tài sản kỹ thuật số — một vị thế dường như mâu thuẫn trực tiếp với tất cả những gì nhà đầu tư huyền thoại này đã nói về tiền điện tử.

Nhiều thập kỷ chỉ trích crypto từ Warren Buffett

Sự ghét bỏ của Warren Buffett đối với tiền điện tử luôn nhất quán và thẳng thắn. Tại cuộc họp thường niên của Berkshire Hathaway năm 2018, ông nổi tiếng gọi Bitcoin là “có lẽ là thuốc chuột nhân đôi.” Cùng năm đó, trong một cuộc phỏng vấn trên CNBC, ông đã củng cố quan điểm của mình: “Khi nói đến tiền điện tử, tôi có thể nói gần như chắc chắn rằng chúng sẽ kết thúc trong một kết cục xấu. Chúng tôi không sở hữu bất kỳ loại tiền điện tử nào, chúng tôi không bán khống tiền điện tử nào, chúng tôi sẽ không bao giờ sở hữu chúng.”

Sự hoài nghi của ông còn kéo dài đến những năm 2020. Tại cuộc họp cổ đông năm 2022, Buffett đã đưa ra một nhận xét khá sinh động: “Nếu bạn nói với tôi rằng bạn sở hữu tất cả Bitcoin trên thế giới và đề nghị bán cho tôi với giá 25 đô la, tôi cũng không lấy vì tôi sẽ làm gì với nó? Dù sao tôi cũng phải bán lại cho bạn. Nó chẳng làm gì cả.”

Buffett luôn lập luận rằng sự do dự của ông trong việc đầu tư vào crypto bắt nguồn từ một nguyên tắc cơ bản: “Tôi đã gặp rắc rối vì những điều tôi nghĩ mình hiểu. Vậy tại sao tôi lại muốn mua hoặc bán khống thứ gì đó tôi hoàn toàn không hiểu?” Triết lý này đã lâu nay định hình cách tiếp cận thận trọng của ông đối với lĩnh vực này.

Đầu tư âm thầm: Làm thế nào Berkshire Hathaway xây dựng vị thế trong crypto

Dù Buffett công khai phản đối crypto, Berkshire Hathaway đã âm thầm xây dựng một vị thế đáng kể trong Nu Holdings Ltd., một ngân hàng kỹ thuật số của Brazil hoạt động nền tảng tiền điện tử riêng của mình. Chiến lược đầu tư của công ty diễn ra theo từng giai đoạn:

Năm 2021, Berkshire Hathaway tham gia vào vòng gọi vốn Series G của Nu với khoản đầu tư 500 triệu USD, sau đó thêm 250 triệu USD nữa. Cam kết 750 triệu USD này đánh dấu bước khởi đầu cho những khoản nắm giữ liên quan đến crypto đáng kể sau này của công ty. Năm 2022, Nu ra mắt Nubank Cripto, một nền tảng tiền điện tử chuyên dụng ban đầu hỗ trợ Bitcoin (68.80K USD), Ethereum (1.98K USD) và Polygon. Sau đó, nền tảng đã mở rộng để bao gồm Uniswap (3.51 USD) và Chainlink (8.82 USD), cho phép người dùng gửi, nhận và trao đổi tài sản kỹ thuật số.

Theo các hồ sơ của SEC, Berkshire Hathaway liên tục tăng tỷ lệ sở hữu trong Nu Holdings từ 0,1% vào quý 4 năm 2022 lên 0,4% vào quý 3 năm 2024. Đến cuối quý 3 năm tài khóa 2024, công ty nắm giữ hơn 86 triệu cổ phiếu, trị giá khoảng 1,2 tỷ USD. Cổ phiếu của Nu đã tăng khoảng 34% so với cùng kỳ năm trước, thể hiện hiệu suất thị trường mạnh mẽ.

Công ty của Warren Buffett và chính nhà đầu tư huyền thoại này đều từ chối bình luận về sự thay đổi chiến lược rõ rệt này khi được các phương tiện truyền thông, bao gồm Fortune, liên hệ.

Tại sao lại có sự thay đổi? Hiểu về cách tiếp cận thận trọng của Berkshire

Sự khác biệt giữa các phát biểu công khai của Buffett và hành vi đầu tư thực tế của Berkshire Hathaway đặt ra một câu hỏi quan trọng: tại sao lại đầu tư vào một tổ chức tài chính liên quan đến crypto?

Một lời giải thích có thể nằm ở bản chất của chính khoản đầu tư đó. Berkshire Hathaway đang đầu tư vào Nu Holdings như một công ty dịch vụ tài chính, không chỉ đơn thuần là một dự án crypto. Nu hoạt động như một nền tảng ngân hàng kỹ thuật số toàn diện với hàng triệu người dùng trên khắp châu Mỹ Latin. Tính năng tiền điện tử chỉ là một phần trong chiến lược fintech rộng lớn hơn.

Hơn nữa, cần hiểu rõ về tư thế đầu tư tổng thể của Berkshire Hathaway. Tính đến quý 4 năm 2024, công ty nắm giữ hơn 325 tỷ USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, phần lớn trong đó là trái phiếu Kho bạc Mỹ. Ngay cả với vị thế 1,2 tỷ USD trong Nu, Berkshire vẫn duy trì thái độ cực kỳ thận trọng — tránh các khoản đầu tư lớn vào các cổ phiếu tăng trưởng mạnh ngay cả trong các thị trường bò.

“Một trong những thành công của Berkshire trong nhiều năm chính là việc duy trì cách tiếp cận nhàm chán trong lĩnh vực này,” Meyer Shields, giám đốc điều hành tại ngân hàng đầu tư boutique Keefe, Bruyette & Woods, nói với Fortune vào tháng 11 năm 2024. Nhận định này phản ánh bản chất triết lý của công ty: phân bổ vốn một cách có phương pháp, kiên nhẫn thay vì đặt cược theo phong trào.

Trong khi Warren Buffett chưa rõ ràng từ bỏ sự hoài nghi về crypto, các hành động của Berkshire Hathaway cho thấy rằng sự khác biệt giữa việc tránh hoàn toàn tiền điện tử và tránh đầu tư chính vào tiền điện tử có thể tinh tế hơn so với những gì ông từng nói trước đây. Liệu đây có phải là một sự thay đổi thực sự trong tư duy hay chỉ đơn thuần là đầu tư vào một công ty fintech thành công có cung cấp dịch vụ crypto, vẫn còn là một câu hỏi mở dành cho các nhà quan sát và cổ đông.