Đánh giá nâng cao của JP Morgan phản ánh quan điểm tích cực về Autodesk bất chấp sự do dự của thị trường

Vào ngày 2 tháng 2 năm 2026, JP Morgan đã nâng xếp hạng của Autodesk từ Trung lập lên Trên trung bình, cho thấy sự tự tin gia tăng vào triển vọng của công ty phần mềm này. Ngân hàng đầu tư, có nguồn gốc bắt nguồn từ các lãnh đạo tài chính như Junius Spencer Morgan, tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường thông qua các khuyến nghị chiến lược của mình. Việc nâng cấp này đi kèm mục tiêu giá đầy tham vọng, gợi ý tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho các nhà đầu tư hiện đang nắm giữ hoặc xem xét vị thế trong cổ phiếu công nghệ này.

Các dự báo của nhà phân tích cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể của ADSK

Tính đến giữa tháng 1 năm 2026, các nhà phân tích Phố Wall đã đặt mục tiêu giá trung bình trong vòng một năm là 378,58 USD cho Autodesk, phản ánh mức tăng dự kiến 49,71% so với giá đóng cửa của cổ phiếu là 252,87 USD. Các ước tính đồng thuận dao động rộng, từ mức thấp thận trọng 282,23 USD đến mức cao đầy tham vọng 483,00 USD, phản ánh sự đa dạng ý kiến trong giới chuyên môn tài chính theo dõi công ty này. Khoảng tăng gần 50% này xếp Autodesk vào nhóm cổ phiếu có tiềm năng tăng giá lớn nhất theo khảo sát của các nhà phân tích.

Các dự báo về doanh thu và lợi nhuận cho thấy bức tranh thận trọng hơn. Doanh thu hàng năm dự kiến đạt 6.540 triệu USD, giảm nhẹ 5,05% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo phương pháp không theo chuẩn GAAP dự kiến đạt 9,78 USD, giảm 7,60% so với các ước tính trước đó. Những số liệu này cho thấy mặc dù JP Morgan nâng hạng thể hiện sự lạc quan, nhưng các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp vẫn mang lại triển vọng hỗn hợp mà các nhà đầu tư cần xem xét cẩn thận.

Vị thế của các tổ chức thể hiện tín hiệu trái chiều trên thị trường

Tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức rộng hơn về Autodesk cho thấy một câu chuyện phức tạp hơn so với việc nâng hạng của nhà phân tích. Hiện tại, có 2.173 quỹ và tổ chức nắm giữ cổ phiếu ADSK, tuy nhiên, số này giảm 217 vị trí, tương đương 9,08%, so với quý trước. Trung bình tỷ lệ phần trăm danh mục đầu tư của tất cả các quỹ dành cho Autodesk là 0,32%, nhưng điều này lại tăng 5,81% về cường độ phân bổ, cho thấy mặc dù số lượng tổ chức nắm giữ ít hơn, nhưng các tổ chức còn lại đang tăng cường cam kết của mình.

Tổng số cổ phần do các tổ chức nắm giữ giảm 4,60% xuống còn 212,47 triệu cổ phiếu trong vòng ba tháng. Sự giảm này nổi bật so với xếp hạng tích cực của JP Morgan, cho thấy một số nhà đầu tư lớn có thể đang chốt lời hoặc đánh giá lại mức độ rủi ro của họ bất chấp việc nhà phân tích nâng hạng. Tỷ lệ put/call của ADSK là 1,70, mức cho thấy các nhà đầu cơ giảm giá hiện chiếm đa số trong thị trường quyền chọn — một tín hiệu giảm giá làm phức tạp thêm luận điểm đầu tư.

Các nhà quản lý quỹ lớn điều chỉnh chiến lược quanh Autodesk

Trong số các cổ đông lớn nhất, hành vi đầu tư thể hiện các chiến lược khác nhau. Quỹ Chỉ số Thị trường Cổ phiếu Tổng thể của Vanguard (VTSMX) nắm giữ 6,87 triệu cổ phiếu, chiếm 3,25% sở hữu, tăng từ 6,79 triệu cổ phiếu trước đó — tăng 1,25%. Đáng chú ý, Vanguard đã tăng tỷ lệ phân bổ danh mục trong ADSK lên 6,83% trong quý, thể hiện sự tự tin qua việc bổ sung vốn.

Tương tự, Quỹ Chỉ số S&P 500 của Vanguard (VFINX) mở rộng vị thế lên 6,07 triệu cổ phiếu từ 5,98 triệu cổ phiếu, tăng 1,62%, với tỷ lệ phân bổ danh mục tăng 6,78% trong cùng kỳ. Những sự gia tăng này từ các quỹ chỉ số thụ động cho thấy nhu cầu ổn định từ các nhà đầu tư theo hệ thống.

Tuy nhiên, các nhà quản lý tích cực lại thể hiện bức tranh trái chiều. Loomis Sayles & Co nắm giữ 5,93 triệu cổ phiếu (chiếm 2,80% của công ty), tăng nhẹ so với 5,83 triệu cổ phiếu, nhưng giảm đáng kể tỷ lệ phân bổ danh mục xuống 46,11% — cho thấy công ty đang cân đối lại danh mục mặc dù vẫn duy trì vị thế cốt lõi. Geode Capital Management nắm giữ 5,56 triệu cổ phiếu (chiếm 2,63% sở hữu), giảm từ 5,61 triệu cổ phiếu, với tỷ lệ phân bổ danh mục cắt giảm 50,82%, cho thấy sự hoài nghi rõ rệt hơn từ nhà quản lý này.

Ninety One UK báo cáo nắm giữ 4,64 triệu cổ phiếu (chiếm 2,19% sở hữu), giảm từ 4,95 triệu cổ phiếu trong kỳ trước, tương đương giảm 6,56%, với tỷ lệ phân bổ danh mục giảm 13,18%. Hoạt động cắt giảm này cho thấy một số lo ngại về định giá hoặc vị thế cạnh tranh ở mức hiện tại.

Sự khác biệt giữa các quỹ chỉ số tăng và các nhà quản lý tích cực thận trọng tạo thành một động thái thú vị: trong khi các nhà đầu tư theo hệ thống tích cực đang tích lũy cổ phiếu qua việc cân đối lại danh mục định kỳ, thì một số nhà quản lý có kinh nghiệm lại đang giảm tiếp xúc, có thể xem xét việc nâng hạng của nhà phân tích như một cơ hội chốt lời hoặc phân bổ vốn sang các lĩnh vực công nghệ khác.