Thời điểm cổ phiếu Nvidia: Những dữ liệu lịch sử tiết lộ về lợi nhuận ngày 25 tháng 2

Đối với các nhà đầu tư theo dõi cuộc cách mạng AI, Nvidia là một trong những cơ hội hấp dẫn nhất của thập kỷ này. Cổ phiếu của nhà thiết kế chip đã tăng hơn 800% trong ba năm qua, khiến nó trở thành một khoản nắm giữ chủ chốt cho các danh mục tập trung vào tăng trưởng. Tuy nhiên, thành công này lại đặt ra một vấn đề: với những lợi nhuận lớn đã được ghi nhận, liệu các nhà đầu tư có nên vội vàng thiết lập hoặc mở rộng vị thế trước thông báo lợi nhuận quý tài chính thứ 4 năm 2026 của công ty vào ngày 25 tháng 2 không?

Phần lớn ý kiến truyền thống có thể cho rằng có—báo cáo lợi nhuận lớn thường được xem như các điểm vào tự nhiên. Nhưng thực tế lịch sử thị trường nói gì về hành vi của Nvidia sau các kỳ báo cáo lợi nhuận? Dữ liệu cho thấy bức tranh phức tạp hơn nhiều.

Chuỗi thành công ấn tượng của Nvidia trong ba năm và câu chuyện AI

Sự thống trị của Nvidia trong lĩnh vực sản xuất chip AI đã tạo ra một luận điểm đầu tư hấp dẫn. Công ty đã tạo ra sự mở rộng doanh thu phi thường từng quý trong khi duy trì biên lợi nhuận gộp trên 70%—một minh chứng cho vị thế cạnh tranh vững chắc như pháo đài. Các chỉ số này giải thích tại sao các nhà đầu tư bị thu hút về mặt trọng lực vào cổ phiếu: nó kết hợp tiềm năng tăng trưởng với khả năng sinh lời, một sự kết hợp hiếm có trong ngành công nghệ.

Tuy nhiên, con đường trong 12 tháng qua không hề suôn sẻ. Trong khi các yếu tố cơ bản của Nvidia vẫn còn nguyên vẹn, tâm lý thị trường đã có những biến động thử thách cổ phiếu này. Những lo ngại về bong bóng chi tiêu AI xuất hiện vào cuối năm 2025, tạm thời làm giảm nhiệt sự hứng thú đối với toàn bộ ngành. Trong khi đó, các câu hỏi về tính bền vững của các khoản đầu tư hạ tầng AI đã làm thị trường dao động định kỳ.

Điều hướng bong bóng AI và giữ vững chiến lược

Điều đặc biệt đáng chú ý là những lo ngại này đã bị bác bỏ một cách có hệ thống qua hành vi của các doanh nghiệp. Các ông lớn công nghệ tiếp tục rót hàng tỷ đô la vào hạ tầng AI, và các nhà vận hành nền tảng lớn không có dấu hiệu giảm tốc trong xu hướng đầu tư này. Taiwan Semiconductor Manufacturing, đối tác quan trọng sản xuất chip của Nvidia, gần đây đã báo cáo lợi nhuận vượt kỳ vọng của các nhà phân tích—một tín hiệu mạnh mẽ về sức mạnh của nhu cầu.

Đà phát triển của ngành này quan trọng vì nó cho thấy sự mở rộng AI thực sự là một thay đổi cấu trúc chứ không chỉ là sự hưng phấn nhất thời. Cạnh tranh tồn tại và một số đối thủ đã tăng trưởng đáng kể, nhưng các chip của Nvidia vẫn là lựa chọn ưu tiên cho hầu hết các triển khai AI lớn. Vị thế dẫn đầu của công ty phản ánh không phải là phóng đại, mà là sự thống trị thị trường đã được tích lũy qua nhiều năm.

Những gì số liệu cho thấy về hiệu suất sau báo cáo lợi nhuận

Đây là nơi câu hỏi về thời điểm trở nên quan trọng. Phân tích lịch sử qua 11 kỳ báo cáo lợi nhuận hàng quý liên tiếp cho thấy một mô hình rõ ràng: cổ phiếu Nvidia giảm trong sáu trong số các kỳ đó sau khi công bố lợi nhuận, trong khi chỉ tăng trong năm kỳ còn lại. Thậm chí, trong sáu quý gần đây nhất, cổ phiếu chỉ tăng đúng một lần—một mức tăng khiêm tốn 5% vào tháng 6 năm ngoái sau báo cáo Q1 2026.

Hành trình đã rõ ràng:

• Quý 2 FY2025: giảm 15% sau báo cáo
• Quý 3 FY2025: giảm 7%
• Quý 4 FY2025: giảm 10%
• Quý 1 FY2026: tăng 5%
• Quý 2 FY2026: giảm 6%
• Quý 3 FY2026: giảm 3%

Ngay cả khi Nvidia vượt kỳ vọng và công bố kết quả tài chính kỷ lục, phản ứng ngắn hạn của thị trường thường là tiêu cực hoặc trung lập. Điều này cho thấy rằng việc công bố lợi nhuận ngày 25 tháng 2 có thể không phải là chất xúc tác như nhiều nhà đầu tư mong đợi.

Ngoài chất xúc tác: Tại sao ngày 25 tháng 2 ít quan trọng hơn bạn nghĩ

Thông điệp ở đây thách thức các phản xạ về thời điểm thị trường. Dù Nvidia có hiệu suất vận hành xuất sắc và các kỳ lợi nhuận sắp tới có khả năng gây ấn tượng với các nhà phân tích, lịch sử cho thấy cổ phiếu thường giảm trong những ngày và tuần ngay sau các thông báo này.

Tại sao? Có nhiều yếu tố hội tụ: chốt lời sau các đợt tăng dài hạn, thị trường đánh giá lại các kỳ vọng đã cao, và thực tế đơn giản là các tin tức quan trọng thường đã phản ánh vào giá cổ phiếu trước khi có thông báo chính thức.

Tuy nhiên, có một nhận thức quan trọng: nếu một cổ phiếu biến động mạnh sau một sự kiện cụ thể, sự biến động đó có thể cảm thấy quan trọng trong ngắn hạn. Nhưng đối với các nhà đầu tư giữ dài hạn tính bằng năm chứ không phải tuần, sự biến động sau báo cáo lợi nhuận đó gần như không đáng kể đối với việc tạo dựng của cải lâu dài.

Chiến lược dài hạn: Xây dựng sự giàu có qua đầu tư kiên nhẫn

Hãy nhìn từ góc độ lịch sử. Dịch vụ Motley Fool Stock Advisor đã xác định Nvidia là một đề xuất đầu tư cốt lõi vào ngày 15 tháng 4 năm 2005. Một nhà đầu tư bỏ ra 1000 đô la vào thời điểm đó sẽ tích lũy khoảng 1.171.666 đô la vào đầu năm 2026. Cùng dịch vụ này cũng đề xuất Netflix vào tháng 12 năm 2004; một khoản đầu tư 1000 đô la vào thời điểm đó sẽ tăng lên khoảng 450.256 đô la.

Trong khi đó, chỉ số S&P 500 tổng thể đã mang lại lợi nhuận tích lũy 196% trong các khoảng thời gian tương tự. Tuy nhiên, danh mục của Stock Advisor—trong đó Nvidia và Netflix chỉ là hai trong số các lựa chọn—đã tạo ra tổng lợi nhuận trung bình lên tới 942%. Sự khác biệt này chứng minh một điều căn bản: các công ty chất lượng mua với mức định giá hợp lý và giữ qua nhiều chu kỳ kinh tế sẽ cộng dồn tài sản theo tỷ lệ biến đổi mạnh mẽ.

Báo cáo lợi nhuận ngày 25 tháng 2 chắc chắn sẽ thu hút lượng giao dịch lớn và sự chú ý của truyền thông. Các biến động giá trong tuần tiếp theo theo thống kê có khả năng là tiêu cực, dựa trên lịch sử gần đây. Nhưng điều này lại tạo ra một cơ hội tiềm năng chứ không phải lý do để do dự.

Câu hỏi then chốt không phải là có nên mua Nvidia trước hay sau ngày 25 tháng 2—mà là có nên sở hữu công ty chất lượng này với mức định giá hợp lý trong dài hạn nhiều năm hay không. Lịch sử cho thấy rằng đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn, câu trả lời vẫn là có. Dù bạn thiết lập vị thế trong tuần này, sau báo cáo lợi nhuận, hay trong những tháng tới, điều quan trọng hơn nhiều là cam kết theo đuổi một chiến lược đầu tư kỷ luật, dài hạn.

Các nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử thường không thành công nhờ thời điểm thị trường hoàn hảo, mà qua việc mua các doanh nghiệp vững chắc với mức giá hợp lý và duy trì niềm tin qua các chu kỳ. Trên tiêu chí đó, Nvidia vẫn xứng đáng để các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với cuộc cách mạng AI.