Stellar: Giải pháp dựa trên blockchain cho các dịch vụ tài chính quốc tế

Một trong những thách thức quan trọng nhất của hệ thống tài chính toàn cầu là sự phức tạp của các khoản thanh toán quốc tế. Truyền thống, việc chuyển tiền từ tiền tệ của một quốc gia sang quốc gia khác có thể mất nhiều ngày, do nhiều ngân hàng và trung gian tham gia vào quá trình thanh toán. Quá trình này tốn kém, chậm chạp và khó tiếp cận đối với nhiều người, đặc biệt là các tầng lớp sống ở ngoại vi tài chính của các quốc gia đang phát triển. Dự án Stellar chính là nhằm giải quyết những rào cản này – thông qua một mạng lưới blockchain mã nguồn mở, giúp các khoản chuyển tiền quốc tế trở nên nhanh hơn, rẻ hơn và dễ tiếp cận hơn với mọi người.

Khái niệm và nền tảng của Stellar

Ý tưởng về Stellar ra đời vào năm 2014, khi Jed McCaleb (đồng sáng lập dự án Ripple) và Joyce Kim quyết định xây dựng một hạ tầng tài chính mở hơn và dân chủ hơn. Mục tiêu của các nhà sáng lập là không chỉ tạo ra một giải pháp công nghệ, mà còn khởi xướng một phong trào xã hội, nhằm đưa dịch vụ tài chính đến những người chưa từng tiếp cận trước đây. Sứ mệnh này được thể hiện qua tổ chức phi lợi nhuận Stellar Development Foundation (SDF), chịu trách nhiệm phát triển mạng lưới, mở rộng hệ sinh thái và thúc đẩy bao gồm tài chính.

Stellar có nhiều điểm khác biệt so với Bitcoin hay Ethereum. Trong khi Bitcoin tập trung vào nguyên tắc phi tập trung và không phụ thuộc vào ai, còn Ethereum hướng tới xây dựng các ứng dụng dựa trên hợp đồng thông minh, Stellar rõ ràng hướng tới thực hiện các ứng dụng thanh toán thực tiễn. Mục tiêu của Stellar là giảm chi phí, tăng tốc các giao dịch và mở cửa cho các tổ chức – những yếu tố thể hiện rõ các giá trị cốt lõi của dự án.

Trái tim của hạ tầng Stellar: Stella Core và cơ chế đồng thuận

Nền tảng hoạt động của mạng Stellar dựa trên phần mềm Stella Core và giao thức đồng thuận Stella Consensus Protocol (SCP). Mạng lưới được vận hành bởi các nút, còn gọi là validator, chạy phần mềm Stella Core. Các nút này hợp tác chặt chẽ: xác nhận các giao dịch đến, xác định thứ tự của chúng và đồng bộ hóa sổ cái chia sẻ khoảng năm đến bảy giây một lần. Quá trình này nhanh hơn nhiều so với thời gian tạo khối khoảng mười phút trong mạng Bitcoin.

SCP dựa trên mô hình đồng thuận Federated Byzantine Agreement (FBA), một cách tiếp cận sáng tạo so với các cơ chế Proof of Work (PoW) và Proof of Stake (PoS) truyền thống. Trong mô hình FBA, mỗi validator chọn một nhóm các đối tác đáng tin cậy gọi là quorum set hoặc nhóm quorum. Khi có đủ sự chồng chéo giữa các nhóm quorum của các validator khác nhau, đồng thuận sẽ được thiết lập – tức là các nút đồng ý về các giao dịch sẽ được đưa vào khối.

Cơ chế này có ba lợi ích chính. Thứ nhất, tiết kiệm năng lượng: không cần các cuộc thi khai thác tiêu tốn nhiều tài nguyên, và các nút không bắt buộc phải khóa nhiều token. Thứ hai, mở và bao gồm: bất kỳ ai cũng có thể vận hành nút mà không cần đầu tư lớn ban đầu. Thứ ba, tốc độ tương đối nhanh: các giao dịch có thể được xác nhận trong vòng vài giây. SCP đặt trọng tâm vào tính nhất quán và an toàn, do đó trong những trường hợp hiếm hoi có thể xảy ra tạm thời không đồng thuận, dẫn đến ngắt quãng ngắn.

Mở rộng chức năng của Stella: Soroban hợp đồng thông minh

Dù ban đầu Stellar tập trung vào thanh toán, việc bổ sung hợp đồng thông minh đã mở ra nhiều cơ hội mới. Soroban – nền tảng hợp đồng thông minh chạy trên Stellar – hỗ trợ các hợp đồng viết bằng ngôn ngữ Rust, được biên dịch sang WebAssembly (Wasm).

Soroban giới thiệu một mô hình kinh tế mới so với hệ thống dự trữ tài khoản cơ bản của Stellar. Trong hệ thống cũ, người dùng cần duy trì một số XLM tối thiểu để tránh tài khoản bị vô hiệu hóa. Trong khi đó, Soroban hoạt động theo mô hình thuê bao: các hợp đồng trả phí dựa trên dung lượng lưu trữ và thời gian hoạt động của chúng. Cách tiếp cận linh hoạt này cho phép các nhà phát triển xây dựng các nền tảng cho vay, quản lý tài sản và các công cụ tài chính phức tạp khác, đồng thời quản lý hiệu quả tài nguyên và tận dụng hạ tầng nhanh, chi phí thấp của Stellar.

Hệ sinh thái Stellar: Các tổ chức và cầu nối

Stellar không thể hoạt động nếu không có các tổ chức tài chính trung gian hỗ trợ. Những tổ chức này – ngân hàng, công ty fintech, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán – chính là các điểm vào và ra của mạng Stellar. Nguyên tắc đơn giản: một tổ chức trung gian nhận tiền fiat (USD, EUR, v.v.), sau đó phát hành token tương ứng trên mạng Stellar. Các token này sau đó có thể chuyển đi nhanh chóng qua mạng lưới, và có thể đổi lại thành tiền fiat gốc tại các tổ chức trung gian khác.

Mô hình cầu nối này giúp Stellar thực sự cung cấp giải pháp thực tiễn cho các vấn đề tài chính toàn cầu. Thay vì phụ thuộc vào các trung gian ngân hàng truyền thống với thời gian xử lý lâu và phí cao, hệ thống mới nhanh, minh bạch và chi phí thấp hơn nhiều.

Ứng dụng thực tiễn của Stellar

Stellar cung cấp nhiều khả năng sử dụng vượt ra ngoài việc gửi tiền đơn thuần:

• Thanh toán quốc tế nhanh chóng: Giao dịch diễn ra trong vài giây, chi phí thấp. Phù hợp để chuyển các khoản nhỏ hoặc hoàn tất các thanh toán toàn cầu.

• Token hóa tài sản: Stellar hỗ trợ số hóa các chứng khoán như trái phiếu, ETF, hàng hóa và các loại chứng khoán khác. Các tài sản này có thể được quản lý qua ví kỹ thuật số và giao dịch trên nhiều sàn và nền tảng thanh toán toàn cầu.

• Phát hành stablecoin: Các stablecoin được bảo đảm bằng fiat như USDC đã hoạt động trên mạng Stellar, phù hợp cho thanh toán và chuyển khoản.

• Giao dịch vi mô: Phí thấp cho phép chuyển các khoản nhỏ, phù hợp cho tip, quyên góp hoặc các mô hình thanh toán dịch vụ số.

• Bao gồm tài chính: Các khu vực hạn chế hoặc không có ngân hàng có thể tiếp cận dịch vụ tài chính số cơ bản qua ví di động và các tổ chức trung gian.

Token XLM: Vải vóc của hệ sinh thái

Lumens (XLM) là token tiện ích gốc của Stellar, đảm nhiệm nhiều chức năng quan trọng:

• Tiền tệ trung gian: XLM hoạt động như một cầu nối giữa các loại tiền tệ không có cặp giao dịch trực tiếp, giúp giao dịch hiệu quả hơn và giảm phí chuyển đổi.

• Phí giao dịch: Mỗi giao dịch yêu cầu một khoản phí nhỏ bằng XLM, giúp ngăn chặn spam và duy trì hoạt động trật tự trong mạng lưới.

• Yêu cầu tối thiểu tài khoản: Các tài khoản cần duy trì một số XLM tối thiểu để duy trì trạng thái hoạt động. Số này tăng lên khi tài khoản mở rộng chức năng như thiết lập trustline hoặc đặt lệnh.

• Phí hợp đồng thông minh: Trong Soroban, phí lưu trữ dữ liệu hợp đồng thông minh được thanh toán bằng XLM.

Lịch sử kinh tế của XLM

Khi Stellar ra mắt năm 2014, tổng cung ban đầu là 100 tỷ XLM. Trong vài năm sau đó, do cơ chế lạm phát, cung đã tăng khoảng 1% mỗi năm. Tuy nhiên, vào năm 2019, cộng đồng đã bỏ phiếu chấm dứt cơ chế này. Cũng trong năm đó, SDF quyết định đốt khoảng 55 tỷ token, giảm tổng cung còn khoảng 50 tỷ mà không tạo ra token mới trong tương lai. Tính đến đầu năm 2026, có khoảng 31,3 tỷ XLM đang lưu hành công khai, trong khi SDF nắm giữ khoảng 18,4 tỷ để phát triển mạng lưới và hệ sinh thái.

Tương lai của Stellar

Stellar đang đứng ở vị trí đặc biệt trong thế giới blockchain. Không giống như cộng đồng phát triển sôi động của Ethereum hay các ý tưởng thuần túy về phi tập trung của Bitcoin, Stellar theo đuổi một hướng thực dụng, thực tế: mở khóa dịch vụ tài chính cho những người chưa có hoặc có quá ít quyền truy cập. Với việc tích hợp hợp đồng thông minh Soroban, Stellar còn mở rộng ra ngoài lĩnh vực công nghệ tài chính, tạo điều kiện cho các nhà phát triển xây dựng hệ sinh thái ứng dụng và dịch vụ tài chính có thể lập trình.

Thông điệp chính của Stellar rất rõ ràng và mạnh mẽ: tái cấu trúc hệ thống tài chính quốc tế để nó trở nên nhanh hơn, rẻ hơn và dễ tiếp cận cho tất cả mọi người. Trong khi nhiều dự án blockchain chỉ dừng lại ở các ý tưởng lý thuyết, Stellar đã bắt đầu giải quyết các vấn đề thực tế, đã có mạng lưới đối tác và người dùng toàn cầu hỗ trợ ngay từ bây giờ.