Giá Bitcoin chịu áp lực khi nỗi sợ hãi cực độ bao trùm thị trường tiền điện tử

Tình hình thị trường vẫn còn mong manh khi giá Bitcoin tiếp tục giảm trong bối cảnh tâm lý rủi ro giảm, sợ hãi cực độ và chỉ có những dấu hiệu ổn định tạm thời.

BTC/USDT — biểu đồ hàng ngày với nến, EMA20/EMA50 và khối lượng.

Cấu trúc hàng ngày (D1): Thiên hướng vĩ mô là giảm giá

Kịch bản chính trên khung thời gian hàng ngày là giảm giá. Xu hướng, vị thế và tâm lý đều phù hợp với chiều giảm, mặc dù khả năng phục hồi tạm thời ngày càng tăng.

Xu hướng & EMA (EMA20 / EMA50 / EMA200)

Giá đóng cửa hàng ngày của Bitcoin là 66.264 USD, thấp hơn tất cả các EMA quan trọng:

EMA20: 70.256 USD

EMA50: 77.429 USD

EMA200: 92.505 USD

Giá giao dịch dưới các EMA 20, 50 và 200 ngày với sự phân tách rõ ràng xác nhận xu hướng giảm chiếm ưu thế. Trung bình động ngắn hạn (EMA20) đang tăng tốc rời xa giá, cho thấy áp lực bán liên tục và thiếu sự mua dip mạnh mẽ. Cho đến khi BTC có thể lấy lại ít nhất EMA20 trên cơ sở đóng cửa, các đợt phục hồi chỉ là các đợt tăng trong xu hướng giảm, không phải là sự thay đổi xu hướng.

RSI (Hàng ngày)

RSI14 hàng ngày ở mức 34.1.

Đà tăng yếu, nhưng chưa rơi vào trạng thái quá bán theo kiểu cổ điển. Điều này có nghĩa là người bán vẫn kiểm soát, nhưng năng lượng giảm đang bắt đầu bị kéo dài. Từ đây, một đợt giảm mạnh nữa có khả năng đẩy RSI xuống vùng 20, nơi thường xảy ra thanh lý bắt buộc và hoảng loạn đi kèm với các đợt bật tăng chống xu hướng mạnh mẽ. Nói cách khác, điều kiện vẫn mang tính giảm giá nhưng gần vùng có thể kích hoạt các đợt phục hồi ngắn hạn dữ dội.

MACD (Hàng ngày)

Đường MACD hàng ngày: -3720, tín hiệu: -4321, histogram: +601.

MACD âm sâu xác nhận chúng ta đang trong giai đoạn giảm mạnh trưởng thành, nhưng histogram dương (đường MACD cắt lên tín hiệu) cho thấy đà giảm bắt đầu chậm lại. Điều này thường báo hiệu sự củng cố hoặc đợt phục hồi tạm thời hơn là sụp đổ ngay lập tức. Xu hướng vẫn là giảm, nhưng tốc độ giảm đang chậm lại.

Dải Bollinger (Hàng ngày)

Dải trung Bollinger: 68.294 USD, trên: 72.442 USD, dưới: 64.147 USD. Giá ở mức 66.264 USD, dao động trong nửa dưới của dải nhưng không chạm vào dải dưới.

Giá rút lui từ dải dưới và trôi nhẹ trên đó cho thấy đợt bán tháo mạnh đang dịu đi, chuyển sang trạng thái tích lũy chậm hơn. Dải dưới gần 64k là mức hỗ trợ dựa trên độ biến động đầu tiên. Thử nghiệm nhiều lần vùng này mà không phản kháng mạnh sẽ làm tăng nguy cơ giá đi thấp hơn dải, nhưng bật mạnh khỏi dải này sẽ báo hiệu sự kiệt sức ngắn hạn của người bán.

ATR (Hàng ngày)

ATR14 hàng ngày khoảng 2.527 USD.

Điều này ngụ ý phạm vi dao động trung bình hàng ngày khoảng 3.8% ở mức hiện tại, cao nhưng chưa đến mức hỗn loạn tuyệt đối. Độ biến động đủ lớn để gây khó khăn cho các lệnh dừng chặt và các nhà theo đuổi muộn trong cả hai chiều. Về mặt cấu trúc, đây là đặc trưng của giai đoạn trung tâm của một đợt điều chỉnh: độ biến động cao hơn bình thường, nhưng chưa đạt đến mức cực đoan như trong các đáy chu kỳ.

Các mức pivot hàng ngày

Các mức pivot hàng ngày:

Điểm pivot (PP): 66.080 USD

Kháng cự 1 (R1): 67.869 USD

Hỗ trợ 1 (S1): 64.475 USD

Bitcoin đang giao dịch gần như ngay trên mức pivot hàng ngày, cho thấy có cuộc đấu tranh trong ngày ngay tại mức cân bằng quan trọng này. Một đợt vượt lên trên R1 (~67.9k USD) kéo dài sẽ báo hiệu rằng người mua sẵn sàng theo đuổi vượt quá mức trung bình, còn phá vỡ và giữ dưới S1 (~64.5k USD) sẽ mở ra khả năng giảm tiếp theo, với dải Bollinger dưới khoảng 64.1k USD như một mức hỗ trợ đầu tiên dựa trên độ biến động.

Cấu trúc theo giờ (H1): Thiên hướng giảm, nhưng áp lực bán đang giảm dần

Trên biểu đồ 1 giờ, giá Bitcoin khoảng 66.294 USD, vẫn giữ trạng thái giảm, nhưng cấu trúc vi mô không còn theo chiều một chiều nữa.

Xu hướng & EMA (1H)

Trên H1:

Giá: 66.294 USD

EMA20: 66.333 USD

EMA50: 67.036 USD

EMA200: 67.639 USD

Giá gần như nằm trên EMA20, vẫn dưới EMA50 và EMA200. Điều này cho thấy đợt giảm ngắn hạn đã tạm dừng; chúng ta đã chuyển từ bán tháo mạnh sang trạng thái dao động ngang đến giảm nhẹ. Cho đến khi giá có thể lấy lại và duy trì trên EMA50 và đặc biệt EMA200, mọi sức mạnh đều chỉ là phản ứng bật lên trong xu hướng giảm rộng hơn, không phải là bắt đầu xu hướng tăng mới.

RSI (1H)

RSI14 trên H1 khoảng 46.7.

Đà tăng trong ngắn hạn đã trở lại trạng thái trung tính. Người bán không còn đẩy mạnh như trước, nhưng người mua cũng chưa chiếm ưu thế. Đây là vùng chờ đợi, nơi các cú bứt phá tiếp theo, tin tức vĩ mô hoặc thanh lý sẽ quyết định hướng đi.

MACD (1H)

Đường MACD hàng giờ: -578, tín hiệu: -588, histogram: +10.

MACD vẫn âm nhưng cố gắng cắt lên. Đây chính xác là giai đoạn các nhà short cover hoặc hồi quy trung bình trong quá trình thoát khỏi đợt bán tháo: phe gấu không còn chiếm ưu thế, nhưng chưa buộc phải đầu hàng. Đợt bứt phá mạnh tiếp theo sẽ cho biết đây chỉ là tạm dừng trước khi giảm tiếp hoặc bắt đầu một đợt bật mạnh hơn.

Dải Bollinger & ATR (1H)

Trên H1, dải trung Bollinger là 66.489 USD, trên: 68.813 USD, dưới: 64.165 USD. Giá ở mức 66.288 USD, gần như chạm vào dải trên.

Việc giá nằm gần dải trên trong ngắn hạn là điển hình của một đợt siết hoặc bật nhẹ. ATR14 khoảng 229 USD xác nhận các dao động trong ngày có ý nghĩa nhưng không quá lớn, đủ để gây nhiễu các lệnh mua bán chặt chẽ, nhưng không phải là độ biến động cực đoan buộc phải giảm đòn bẩy hệ thống.

Các mức pivot trong ngày

Các mức pivot trong ngày:

PP: 66.297 USD

R1: 66.317 USD

S1: 66.268 USD

Giá dao động gần như ngay trên mức pivot, rất gần R1. Điều này phản ánh trạng thái cân bằng ngắn hạn sau một đợt tăng nhanh. Một đợt phá vỡ rõ ràng qua R1 với khối lượng lớn sẽ mở rộng đợt siết. Một phản kháng tại đây sẽ ủng hộ ý tưởng rằng đây chỉ là một đợt bật điều chỉnh trong xu hướng giảm hàng ngày.

Bối cảnh thị trường: Sợ hãi cực độ, bán tháo mạnh, nhưng khối lượng tăng

Độ thống trị của Bitcoin khoảng 56.4%, tổng vốn hóa thị trường crypto khoảng 2.35 nghìn tỷ USD, giảm khoảng 2.36% trong 24 giờ. Khối lượng giao dịch tăng mạnh (khoảng +72% trong 24h), cho thấy đây không phải là một đợt giảm chậm rãi yên ắng. Thay vào đó, đây là sự định giá lại tích cực trong môi trường rủi ro giảm.

Chỉ số sợ hãi và tham lam ở mức 5 (Sợ hãi cực độ) xác nhận tâm lý rất tiêu cực. Lịch sử cho thấy, các mức cực đoan như vậy thường xuất hiện ở giai đoạn cuối của đợt giảm hoặc giai đoạn đầu của quá trình tích lũy, nhưng không xác định chính xác đáy. Sợ hãi cực độ có thể kéo dài trong khi giá vẫn tiếp tục giảm, đặc biệt nếu các tin tức vĩ mô như thuế quan và bất ổn pháp lý vẫn tác động tiêu cực.

Các kịch bản cho giá Bitcoin

Thiên hướng chính: Giảm giá trên khung hàng ngày

Chế độ và xu hướng vĩ mô vẫn duy trì kịch bản giảm giá chính. Các khung thời gian ngắn hơn cho thấy nỗ lực ổn định và bật lên, nhưng chúng vẫn chống lại xu hướng giảm đã rõ ràng.

Kịch bản tăng giá

Trong kịch bản tăng, tâm lý sợ hãi cực độ và đà giảm quá mức thúc đẩy một đợt phục hồi kéo dài nhiều ngày:

Bitcoin giữ trên vùng S1 hàng ngày (~64.5k USD) và lý tưởng hơn là trên dải Bollinger dưới (~64.1k USD).

Cấu trúc theo giờ chuyển từ giảm sang tích cực: giá vượt qua EMA50 H1 (~67k USD) rồi đến EMA200 (~67.6k USD) với MACD cắt lên rõ ràng.

Trên biểu đồ hàng ngày, BTC lấy lại mức pivot (~66.1k USD) và hướng tới dải trung Bollinger cùng EMA20, với mục tiêu ban đầu quanh 68.5k–70.5k USD.

Nếu điều này xảy ra, đợt tăng sẽ được xem như một phản ứng quá mức trong xu hướng giảm rộng hơn, trừ khi và cho đến khi EMA20 được lấy lại và duy trì. Một sự thay đổi xu hướng thực sự sẽ cần đóng cửa hàng ngày trên EMA20 và sự cải thiện rõ rệt của MACD và RSI hướng về vùng trung tính hoặc hơi tích cực.

Hủy bỏ kịch bản tăng giá: Đóng cửa hàng ngày dưới vùng 64k USD (S1 và dải Bollinger dưới) với RSI rơi vào vùng 20s và ATR tăng sẽ cho thấy một đợt giảm momentum mới, không phải là đáy tích lũy. Điều này sẽ làm suy yếu luận điểm phục hồi và mở ra các mức thấp hơn.

Kịch bản giảm giá

Trong trường hợp tiếp tục giảm, đợt bật lên ngắn hạn hiện tại chỉ là các đợt thanh lý bắt buộc trước khi tiếp tục giảm:

Momentum 15m và 1h (RSI và MACD) quay đầu từ các mức cao hiện tại mà không phá vỡ EMA200 H1.

Giá không duy trì trên 67k–68k USD và bị cản nhiều lần dưới các mức trung bình Bollinger của giờ và ngày.

RSI hàng ngày từ mức trung bình 30s hướng xuống 20s khi BTC phá dưới S1 (64.5k USD) và dải dưới (~64.1k USD), mở rộng xu hướng giảm.

Trong kịch bản này, thị trường có thể sẽ có thêm các đợt giảm mạnh hơn nữa, ATR mở rộng, các khoản thanh lý bắt buộc, tin tức vĩ mô tiêu cực và dòng tiền rủi ro tiếp tục đổ vào các tài sản an toàn, đẩy giá xuống sâu hơn dự kiến.

Hủy bỏ kịch bản giảm giá: Phục hồi rõ ràng qua EMA200 H1 rồi đóng cửa hàng ngày trên EMA20 (~70.3k USD) sẽ làm giảm đáng kể khả năng tiếp tục giảm. Nếu MACD chuyển sang tích cực hàng ngày và RSI phục hồi về quanh 50, câu chuyện sẽ chuyển từ bán tháo sang mua dip trở lại.

Cách nghĩ về vị thế hiện tại

Thị trường đang trong trạng thái căng thẳng điển hình: cấu trúc vẫn giảm trên khung hàng ngày, nhưng tâm lý đã quá tiêu cực và đà ngắn hạn cố gắng hồi phục trung bình. Sự pha trộn này tạo ra độ biến động mạnh hai chiều và các bẫy cho cả các vị thế short muộn và các nhà mua đáy theo cảm tính.

Đối với nhà giao dịch, yếu tố then chốt là khung thời gian:

Trên khung hàng ngày, các nhà theo xu hướng vẫn duy trì trạng thái giảm miễn là giá còn dưới EMA20. Các đợt phục hồi lên 68k–70k USD, hiện tại, nhiều khả năng chỉ là các cơ hội bán ra hơn là bắt đầu một đợt tăng mới.

Trên các khung ngắn hạn (1h và 15m), có thể có các thiết lập giao dịch chiến thuật quanh các mức pivot và EMA, nhưng chúng đang chống lại xu hướng giảm lớn hơn trên khung thời gian cao hơn. Điều này nâng cao yêu cầu về độ tin cậy của các vị thế mua/bán trong ngắn hạn.

Độ biến động cao nhưng chưa đạt đỉnh, và bất ổn vĩ mô vẫn còn rõ ràng. Đây không phải môi trường rủi ro thấp. Quản lý vị thế, phân bổ vốn hợp lý, chờ đợi các mức quan trọng (64k USD ở phía dưới, 70k USD ở phía trên) là điều cần thiết hơn bình thường. Cơ hội vẫn còn, vì sợ hãi cực độ thường đi kèm với khả năng tăng giá trong tương lai, nhưng cũng có rủi ro đi quá sớm hoặc duy trì vị thế quá lâu trong một thị trường vẫn còn xu hướng giảm rõ ràng. Hiện tại, giá Bitcoin vẫn chịu áp lực trong một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn.