Cuộc đua CBDC toàn cầu vào năm 2026: quốc gia nào dẫn đầu trong việc tạo ra tiền tệ kỹ thuật số của nhà nước

Tháng 3 năm 2026, cảnh quan tài chính toàn cầu tiếp tục chuyển đổi. Hơn 134 quốc gia đang tiến hành phát triển, thử nghiệm hoặc triển khai toàn diện CBDC — tiền kỹ thuật số của chính phủ. Đây không chỉ là một đổi mới công nghệ mà còn là sự xem xét lại nền tảng của hệ thống tiền tệ. Bốn đối tác chính — Mỹ, Trung Quốc, Liên minh châu Âu và Israel — đang xác định chiến lược phát triển toàn cầu của CBDC, mỗi nước chọn con đường phù hợp với ưu tiên chính trị và khả năng kỹ thuật của mình.

Mỹ chọn quyền riêng tư: cách Mỹ phát triển CBDC của riêng mình

Hoa Kỳ vẫn giữ vị trí dẫn đầu về sự thận trọng. Cho đến nay, chưa có đồng đô la kỹ thuật số chính thức, nhưng các cuộc thảo luận đang diễn ra sôi nổi. Cục Dự trữ Liên bang đã phát hành một loạt tài liệu phân tích xác định hình dạng tiềm năng của CBDC Mỹ.

Phương pháp của Mỹ dựa trên ba trụ cột:

• Bảo vệ quyền riêng tư và tự do cá nhân của công dân
• Ngăn chặn hoạt động tài chính tội phạm và khủng bố
• Duy trì vai trò của đô la Mỹ trong vai trò đồng dự trữ toàn cầu

Năm 2022, Quốc hội Mỹ đã xem xét dự luật về tiền điện tử (Electronic Currency and Secure Hardware Act). Điểm khác biệt cơ bản của dự luật này so với các mô hình khác là mong muốn tái tạo đặc tính của tiền mặt trong dạng kỹ thuật số. Người dùng có thể thực hiện thanh toán mà không tiết lộ danh tính, các giao dịch sẽ hoạt động ngoại tuyến và không phụ thuộc vào cơ sở dữ liệu tập trung.

Việc phát triển chậm phản ánh cách tiếp cận nghiêm túc: các nhà quản lý Mỹ muốn đảm bảo phù hợp với Hiến pháp Mỹ và mong đợi của xã hội. Chính sách bảo thủ này trái ngược rõ rệt với các kế hoạch đầy tham vọng của các nền kinh tế hàng đầu khác.

Trung Quốc đẩy nhanh triển khai e-CNY: CBDC quốc gia cho hàng tỷ người

Trong khi Mỹ chậm rãi, Trung Quốc lại tiến nhanh chưa từng có. Đến năm 2025-2026, đồng nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) của họ đã trở thành dự án thử nghiệm CBDC lớn nhất thế giới về phạm vi người dùng.

Bắt đầu thử nghiệm toàn diện từ năm 2020, e-CNY hiện được sử dụng:

• Để thanh toán đi lại trong đô thị
• Trong các cửa hàng trực tuyến và bán lẻ
• Trong thanh toán lương cho nhân viên

Tính đến năm 2023, hơn 260 triệu người Trung Quốc đã tiếp cận đồng tiền này. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tiếp tục mở rộng phạm vi sử dụng, tích hợp e-CNY vào mọi khía cạnh của nền kinh tế quốc gia.

Tuy nhiên, mô hình CBDC của Trung Quốc hoàn toàn khác biệt so với phương pháp phương Tây. Đây là hệ thống hoàn toàn tập trung, trong đó chính phủ kiểm soát toàn bộ các giao dịch. Thiết kế này cho phép:

• Theo dõi chuyển động tiền tệ theo thời gian thực
• Chặn các giao dịch khi cần thiết
• Chống gian lận, tội phạm thuế và tham nhũng

Các nhà phê bình cảnh báo rằng sự tập trung này mang lại cho nhà nước mức độ giám sát tài chính chưa từng có, đồng thời hạn chế tối đa quyền riêng tư của người dùng.

Liên minh châu Âu đặt quyền riêng tư lên hàng đầu trong euro kỹ thuật số

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) chọn con đường khác. Cuối năm 2023, ECB đã hoàn thành giai đoạn nghiên cứu dự án euro kỹ thuật số và bắt đầu phát triển phiên bản thực tế. Mô hình này đặt bảo vệ dữ liệu và quyền cá nhân lên hàng đầu.

Euro kỹ thuật số sẽ có các đặc điểm sau:

• Chức năng kép (thanh toán trực tuyến và ngoại tuyến)
• Bảo vệ quyền riêng tư tích hợp ở cấp kiến trúc hệ thống
• Tích hợp toàn diện với các quốc gia thành viên EU
• Phân phối tối thiểu dữ liệu người dùng — chỉ những thông tin cần thiết để chống rửa tiền

Các ngân hàng và dịch vụ thanh toán tích hợp euro kỹ thuật số sẽ chỉ thu thập tối thiểu dữ liệu phù hợp với luật pháp. Người dân sẽ có công cụ để lựa chọn mức độ riêng tư cho các giao dịch của mình.

Thiết kế này phù hợp trực tiếp với các tiêu chuẩn bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng và GDPR của châu Âu. Như Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã nói trong bài phát biểu năm 2025: euro kỹ thuật số sẽ đảm bảo “mức độ bảo vệ dữ liệu xã hội tối ưu” và cho phép công dân tận hưởng các lợi ích của quyền riêng tư như tiền mặt.

Israel: triển khai CBDC thận trọng với trọng tâm đổi mới

Israel đã phát triển phương pháp riêng, có thể gọi là “sẵn sàng nhưng không vội vàng”. Đầu năm 2025, Ngân hàng Israel đã trình bày dự án đầy đủ về đồng shekel kỹ thuật số, bao gồm các tính năng tiên tiến:

• Hợp đồng thông minh cho phép tiền tệ đáp ứng các điều kiện và quy tắc nhất định
• Chế độ ngoại tuyến đầy đủ chức năng cho các giao dịch không cần internet
• Tối ưu hóa tốc độ và chi phí cho cả giao dịch nội địa và xuyên biên giới

Israel đã khởi xướng cuộc thi Digital Shekel Challenge — một cuộc thi mời các công ty công nghệ thử nghiệm tiền kỹ thuật số theo cách sáng tạo. Tuy nhiên, mặc dù thiết kế đã sẵn sàng, Israel vẫn chọn không vội vàng ra mắt. Quốc gia này theo dõi chặt chẽ các diễn biến ở Liên minh châu Âu và rút ra bài học trước khi tự triển khai.

Ngoài các đối thủ lớn: 134 quốc gia trong cuộc đua CBDC

Quy mô toàn cầu của quá trình chuyển đổi thường bị đánh giá thấp. Theo dữ liệu mới nhất, 134 quốc gia đang tích cực phát triển CBDC dưới nhiều hình thức — từ nghiên cứu sơ bộ, thử nghiệm đến triển khai toàn diện.

Một số quốc gia nhỏ đã ra mắt phiên bản riêng:

• Bahamas — đồng đô la cát (Sand Dollar), hoạt động từ năm 2020
• Nigeria — eNaira, bắt đầu hoạt động từ năm 2021
• Jamaica — Jam-Dex, ra mắt sau đó vài năm

Những người tiên phong này đã chứng minh khả năng kỹ thuật, nhưng cũng phát hiện ra các thách thức lớn:

• Một phần dân số vẫn thích tiền mặt
• Các thương nhân ngần ngại chuyển sang tiền kỹ thuật số
• Các vùng xa xôi vẫn gặp khó khăn về kết nối internet

Tuy nhiên, kinh nghiệm của họ là bài học quý giá cho phần còn lại của thế giới, thể hiện cả thành công lẫn những sai lầm phổ biến.

Ví tiền điện tử vs CBDC của nhà nước: lựa chọn giữa kiểm soát và tự do

Song song với các dự án chính thức, một xu hướng thay thế đang phát triển. Một phần lớn người dùng, lo ngại về giám sát tài chính, quan tâm đến ví tiền điện tử không KYC. Những công cụ này cho phép:

• Mua và lưu trữ Bitcoin mà không cần cung cấp giấy tờ tùy thân
• Tránh hoàn toàn việc thu thập dữ liệu cá nhân
• Kiểm soát hoàn toàn tài sản mà không qua trung gian

Nhiều nhà đầu tư ưu tiên quyền riêng tư xem các đồng tiền kỹ thuật số của nhà nước là rủi ro gia tăng giám sát tài chính ngay cả dưới dạng kỹ thuật số. Điều này đã thúc đẩy sự quan tâm ngày càng tăng đến:

• Ví không lưu ký (self-custody wallets)
• Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
• Các công cụ tự chủ tài chính khác

Xu hướng này phản ánh mâu thuẫn căn bản giữa kiểm soát tập trung và tự chủ cá nhân trong quá trình số hóa hệ thống tiền tệ.

Xu hướng toàn cầu, giải pháp địa phương: tương lai của CBDC

Theo báo cáo của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) năm 2024, việc triển khai CBDC có thể mang lại lợi ích kinh tế đáng kể:

• Giảm 30-40% chi phí chuyển tiền
• Tăng cường minh bạch chi tiêu của chính phủ
• Rút ngắn thời gian thanh toán các khoản của nhà nước

Tuy nhiên, CBDC cũng mang theo các rủi ro:

• Dễ bị tấn công mạng
• Các sự cố kỹ thuật tiềm ẩn
• Nguy cơ tập trung quá mức dữ liệu người dùng

Nhìn về 2026-2027, rõ ràng rằng hệ thống CBDC toàn cầu sẽ không thống nhất. Mỗi khu vực chọn mô hình phù hợp với giá trị và ưu tiên của riêng mình. Mỹ chuẩn bị hệ thống ưu tiên quyền riêng tư. Trung Quốc xây dựng công cụ tập trung của nhà nước. EU phát triển sự cân bằng giữa tiến bộ và bảo vệ quyền lợi. Israel chờ thời điểm phù hợp.

Thành công thực sự của CBDC sẽ không nằm ở tốc độ triển khai mà ở mức độ tin cậy của cộng đồng. Sự tin tưởng này chỉ hình thành khi các hệ thống mới chứng minh qua kiến trúc và chính sách của mình những giá trị mà chúng hướng tới bảo vệ.