Crypto giảm mạnh do thanh lý hàng loạt: Bitcoin và Ether giữ vững nhưng Altcoin lao đao

Thị trường tiền điện tử đang chịu áp lực giảm rộng trong phiên giao dịch mới nhất, với hoạt động crypto giảm phản ánh tâm lý nhà đầu tư ngày càng thận trọng. Mặc dù Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã giữ được mức hỗ trợ chính, phần lớn altcoin vẫn tiếp tục chịu áp lực bán ra, được hỗ trợ bởi sự thanh lý trị giá 218 triệu đô la trong 24 giờ qua.

Giá chính củng cố sau áp lực bán đầu tháng Hai

Bitcoin giao dịch quanh mức 67.180 đô la với mức giảm nhẹ -0,73% trong 24 giờ qua, trong khi Ethereum ở mức 1.950 đô la với áp lực lớn hơn là -1,22%. Cả hai tài sản lớn nhất đã lấp đầy khoảng trống giảm giá hình thành từ đợt điều chỉnh đầu tháng Hai, nhưng vẫn dưới mức kháng cự tâm lý quan trọng.

Biến động giá đã giảm so với các tuần trước, tạo ra giai đoạn củng cố gây nhầm lẫn cho thị trường. Xét về xu hướng dài hạn, Bitcoin vẫn trong xu hướng giảm kể từ đỉnh cao tháng 10 ở mức 126.600 đô la. Mẫu hình “đáy cao hơn” và “đỉnh thấp hơn” vẫn tiếp tục mà chưa có xác nhận rõ ràng về sự đảo chiều xu hướng.

Crypto giảm mạnh: Altcoin gánh chịu phần lớn gánh nặng

Trong khi Bitcoin và Ethereum ổn định tương đối, tình hình giảm giá rõ ràng hơn ở phân khúc altcoin. Dữ liệu cho thấy 97 trong số 100 loại tiền điện tử hàng đầu (ngoại trừ stablecoin và token hóa tài sản truyền thống) đang giao dịch trong vùng đỏ trong 24 giờ qua.

Một số dự án giảm sâu hơn:

• World Liberty Financial (WLFI): giảm 2,55% sau phản ứng bán ra từ diễn đàn chính sách tại Mar-a-Lago
• Axie Infinity (AXS): giảm 2,29%, thử lại mức thấp đầu tháng Hai
• Morpho (MORPHO): tăng 0,67%, là một trong số ít ngoại lệ trong đợt giảm chung của thị trường

Tình trạng thanh khoản mỏng của nhiều altcoin làm tăng áp lực giảm giá, tạo ra môi trường không thuận lợi cho các vị thế mua nhỏ lẻ.

Chỉ số phái sinh cho thấy sự ổn định có thận trọng

Các vị thế trên thị trường phái sinh cho thấy dấu hiệu bình thường hóa sau đợt giảm đòn bẩy đầu tháng này:

• Interest mở: 15,38 tỷ đô la, cho thấy cơ sở vững chắc dù giảm đòn bẩy
• Lãi suất tài trợ: chuyển sang vùng dương bằng phẳng (Binance gần 4%), phản ánh niềm tin hạn chế của nhà đầu tư nhỏ lẻ
• Chênh lệch kỳ hạn ba tháng: khoảng 3%, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức vẫn thận trọng
• Tỷ lệ Call/Put: gần như cân bằng ở mức 50/50 trong các tùy chọn thị trường

Dù các chỉ số này cho thấy sự ổn định, biến động ngắn hạn vẫn còn thận trọng. Độ lệch 25-delta hàng tuần đã đạt 12%, và đường cong biến động vẫn duy trì trong cấu trúc backwardation — tín hiệu rằng các nhà giao dịch vẫn sẵn sàng trả phí để bảo vệ khỏi rủi ro ngắn hạn. Các biện pháp bảo vệ này cho thấy dù giá đã giảm, các nhà tham gia thị trường vẫn chưa hoàn toàn yên tâm rằng rủi ro đã qua đi.

Thanh lý rộng rãi chủ yếu từ các vị thế Long

Bản đồ thanh lý của CoinGlass ghi nhận 218 triệu đô la bị buộc phải thanh lý trong 24 giờ, gồm:

• Bitcoin: 75 triệu đô la
• Ethereum: 53 triệu đô la
• Các tài sản khác: 22 triệu đô la

Tỷ lệ thanh lý Long và Short cho thấy xu hướng rõ ràng: 77% trong tổng số bị thanh lý đến từ các vị thế mua bị ảnh hưởng, trong khi chỉ 23% từ các vị thế bán. Mức 67.400 đô la đã được xác định là mức hỗ trợ quan trọng cần theo dõi phía trên qua bản đồ nhiệt thanh lý của Binance.

Tâm lý thị trường vẫn trong vùng “Sợ hãi cực độ”

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Crypto ở mức 11/100, cao hơn chút so với mức thấp kỷ lục tháng 2 là 6 nhưng vẫn trong vùng “sợ hãi cực độ”. Dữ liệu cho thấy, mặc dù đòn bẩy đã giảm, sự tham gia rộng rãi vẫn chưa trở lại thị trường.

Mô hình này tạo ra một nghịch lý cho các nhà giao dịch: liệu thị trường đang hình thành nền tảng vĩ mô vững chắc hay chỉ là tạm nghỉ trước làn sóng bán tháo tiếp theo? Việc thiếu các yếu tố thúc đẩy tăng giá rõ ràng (như kỳ vọng từ diễn đàn World Liberty Financial tuần trước) đã làm tăng thêm sự không chắc chắn này.

Kết luận: Crypto giảm trong trạng thái chờ đợi

Bối cảnh thị trường hiện tại thể hiện hai chiều. Bitcoin và Ethereum đã giữ được mức hỗ trợ, nhưng đà giảm của toàn thị trường crypto vẫn tiếp diễn. Áp lực lên altcoin, cộng với sự thanh lý còn đáng kể và các chiến lược phòng hộ ngắn hạn cao, tạo ra môi trường phòng thủ.

Chừng nào Bitcoin chưa thể lấy lại các mức kháng cự cao hơn và sự tham gia của altcoin chưa có dấu hiệu phục hồi rõ ràng, giai đoạn này có vẻ gần hơn với củng cố rủi ro hơn là phục hồi xác nhận. Các nhà giao dịch nên theo dõi sát các mức hỗ trợ quan trọng và duy trì quản lý rủi ro chặt chẽ trong bối cảnh biến động tiềm ẩn vẫn còn tồn tại.